إن التغييرات التي أدخلت على نظام تصنيف الصناعة العالمي (GICS) تدفع المستثمرين في جميع أنحاء العالم إلى إعادة تقييم كيفية استثمارهم. في سياق التغييرات التي تطرأ على GICS ، تتضافر الأسهم من قطاعات مثل حرية المستهلك والتقنية والاتصالات في قطاع خدمات اتصالات جديد. بالنسبة للمستثمر اليومي ، أصبح تحديد كيفية تخصيص الأصول أكثر تعقيدًا لأن مجموعة جديدة من المشكلات تنضم إلى قائمة نقاط البحث الحالية التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار في شركة: العمليات ، العملاء ، المنتجات ، العائدات والأرباح ، وما إلى ذلك.
GICS هو نظام تصنيف موحد للأسهم تم تطويره بشكل مشترك من قِبل Morgan Stanley Capital International (MSCI) و Standard & Poor's. يتم استخدام منهجية GICS بواسطة فهارس MSCI ، والتي تشمل الأسهم المحلية والدولية ، وكذلك جزء كبير من مجتمع إدارة الاستثمار المهنية.
إعادة التصنيف أم لا ، توفر GICS كلا من التصنيف المفيد ، وبالنسبة لبعض المستثمرين ، نهج مقيد. تم تعيين كل شركة لتصنيف واحد ، على الرغم من أن العديد من العمليات الحقيقية قد يتم تقسيمها بين قطاعات ومناطق متعددة. كانت هناك بالفعل جهود من قبل بعض المستثمرين والشركات لإعادة تصنيف الشركات وفقًا لمجموعة من الأطر الأكثر تعقيدًا (قد يقول البعض أكثر واقعية) من أجل السماح بتصنيف أفضل لإدارة المخاطر وتصنيف المجموعات التجارية. الآن ، يشير تقرير صادر عن Barron إلى أن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) قد تتبنى نفس النهج ، كل ذلك بمساعدة الإدارة بمساعدة الكمبيوتر.
الصناديق المتداولة في iShares المتطورة
يستشهد بارون بمجموعة صناديق الاستثمار المتداولة (BLK) التابعة لشركة BlackRock، Inc. ، صناديق الاستثمار المتداولة iShares Evolved Sector. بدأت هذه الصناديق ، التي تم إطلاقها في وقت سابق من هذا العام ، باستخدام تقنية معالجة اللغات الطبيعية من أجل تحليل نماذج أعمال الشركة والملفات العامة. بعد ذلك ، يقوم البرنامج بإجراء عملية حسابية لتوزيع أعمال شركة معينة ويعين الشركة للقطاعات ذات الصلة ، بما في ذلك التصنيفات المتعددة إذا رأى البرنامج أنه من المناسب القيام بذلك.
تعد Amazon.com، Inc. (AMZN) ، واحدة من أكثر الشركات تنوعًا وتطوراً سريعًا اليوم ، مثالًا جيدًا على كيفية عمل نظام BlackRock الجديد لقطاع الكمبيوتر المصنف. لا تزال Amazon تجني الجزء الأكبر من مبيعاتها من خلال منصة التجارة الإلكترونية ، ولكن لديها أيضًا مشاريع في العديد من المجالات الأخرى ، بما في ذلك الحوسبة السحابية. ومع ذلك ، تصنف GICS الأمازون على أنها تقديرية المستهلك.
في iShares Evolved US Technology ETF (IETC) و iShares Evolved US الإنفاق التقديري ETF (IEDI) ، وهما مجموعة صناديق BlackRock الجديدة التي تظهر فيها أمازون ، فهي موجودة كشركة تكنولوجيا وكشركة تقديرية للمستهلك ، على التوالي. (لمعرفة المزيد ، راجع: BlackRock لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة برعاية الروبوتات .)
أجهزة الكمبيوتر لتحديد الاتجاهات
تنظر GICS إلى المبيعات والأرباح السابقة ، مما يعني أنها انعكاسية. من الممكن أيضًا استخدام الخوارزميات لعمل تنبؤات حول تصنيفات القطاع. من خلال تحليل الملفات التنظيمية لعلامات الاتجاهات المستقبلية ، تهدف الصناديق المتداولة في القطاع المتطور إلى الاستفادة من مجالات التأثير الناشئة. أخبر جيف شين ، المدير المشارك للأسهم النشطة المنهجية في BlackRock ، بارونز قائلاً: "نحن نلاحظ أن التفكير المسبق الذي أصبح مصدر إيرادات ناشئ للشركة ككل عندما تكون كبيرة بما فيه الكفاية ،" مما يسمح للمستثمرين في هذه الصناديق المتداولة في البورصة "بالبقاء في صدارة التطور" "في السوق الذي يتغير باستمرار.
بالنسبة لمستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية ، لم يتغير الكثير عندما يعتمد الصندوق على أجهزة الكمبيوتر لتحليل نماذج الأعمال وتقارير الأرباح. في الواقع ، قد يكون التغيير أكبر بكثير من ناحية الإدارة ، حيث تتلقى أجهزة الكمبيوتر حصصًا أكبر من المسؤولية عندما يتعلق الأمر بتحليل المواد وإعداد البيانات ، أو حتى اتخاذ القرارات المتعلقة بتصنيف القطاع وإعادة التوازن.
في حين أن هناك مزايا لنظام BlackRock ، فقد يرغب بعض المستثمرين في الاعتماد على تصنيفات GICS التقليدية. يعترف شين بأن "بعض الأشياء" المتضمنة في الخوارزميات "هي رياضيات شديدة التحمل" ، مضيفًا أن "وضع هؤلاء على قطعة من الورق قد لا يكون بالضرورة هضمًا للناس". علاوة على ذلك ، قد يفاجأ المستثمرون المهتمون بالشفافية بإيجاد أسهم تقديرية للمستهلك تظهر في صندوق يدعي أنه يركز على شركات التكنولوجيا. يقترح جوستين سيبيرز ، العضو المنتدب في Newfound Research ، أنه "إذا قمت بإجراء مكالمة أريد فيها زيادة الوزن ، فقد أرغب في معرفة ماهية التكنولوجيا التي تتكون منها."
بغض النظر عن ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة بواسطة الكمبيوتر ليست جديدة ولا يحتمل أن تختفي في أي وقت قريب. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: Jim Rogers يطلق AF-Driven ETF .)
