ما هو العائد على إجمالي الأصول؟
العائد على إجمالي الأصول (ROTA) عبارة عن نسبة تقيس أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالنسبة إلى إجمالي أصولها. يتم تعريفها على أنها النسبة بين صافي الدخل ومجموع متوسط الأصول ، أو مقدار الدخل المالي والتشغيلي الذي تتلقاه الشركة في السنة المالية مقارنة بمتوسط إجمالي أصول تلك الشركة.
تعتبر هذه النسبة مؤشرا على مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها لتوليد الأرباح. يتم استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بدلاً من صافي الربح للحفاظ على المقياس يركز على أرباح التشغيل دون تأثير الضرائب أو فروق التمويل عند مقارنتها بالشركات المماثلة.
العائد على إجمالي الأصول (روتا)
الماخذ الرئيسية
- يوضح العائد على إجمالي الأصول مدى فعالية الشركة في استخدام أصولها لتوليد الأرباح. يمكن استخدام مقياس ROTA لتحديد الشركات التي تقوم بالإبلاغ عن الاستخدام الأكثر كفاءة لأصولها مقارنة بأرباحها. يوجد بعض القلق بشأن الاعتماد على ROTA القيمة الدفترية لإجمالي الأصول بدلاً من قيمتها السوقية ، مما يعطي عائدًا يبدو أعلى مما ينبغي في الواقع.
فهم العائد على إجمالي الأصول
كلما زادت أرباح الشركة بما يتناسب مع أصولها (وكلما زاد معامل هذا الحساب) ، زادت فعالية استخدام الشركة لأصولها. توفر ROTA ، التي يتم التعبير عنها كنسبة مئوية أو عشرية ، نظرة ثاقبة حول مقدار الأموال التي يتم الحصول عليها من كل دولار يتم استثماره في المؤسسة.
يتيح ذلك للمؤسسة رؤية العلاقة بين مواردها وإيراداتها ، ويمكن أن توفر نقطة مقارنة لتحديد ما إذا كانت المنظمة تستخدم أصولها بطريقة أكثر فعالية أو أقل مما كانت عليه في السابق. في الحالات التي تكسب فيها الشركة دولارًا جديدًا مقابل كل دولار يتم استثماره فيه ، يُقال إن ROTA هو واحد أو 100 بالمائة.
صيغة العائد على إجمالي الأصول - روتا هو
العائد على إجمالي الأصول = متوسط إجمالي الأصول EB حيث: EBIT = الأرباح قبل الفوائد والضرائب
لحساب ROTA ، قسّم صافي الدخل على متوسط إجمالي الأصول. يمكن أيضًا تمثيل نفس النسبة كمنتج لهامش الربح وإجمالي قيمة الأصول.
كيفية حساب روتا
لحساب ROTA ، احصل على رقم الدخل الصافي من بيان الدخل للشركة ، ثم قم بإضافة الفائدة و / أو الضرائب التي تم دفعها خلال العام. نتيجة الرقم الناتج هي EBIT للشركة.
يجب تقسيم عدد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك على إجمالي صافي أصول الشركة لإظهار الأرباح التي حققتها الشركة مقابل كل دولار من الأصول في دفاترها.
يشتمل إجمالي الأصول على حسابات مقابل لهذه النسبة ، وهذا يعني أن كلا من مخصصات الحسابات المشكوك فيها والإهلاك المتراكم يتم طرحهما من إجمالي رصيد الأصول قبل حساب النسبة.
قيود استخدام العائد على إجمالي الأصول (ROTA)
بمرور الوقت ، قد تقل أو تزيد قيمة الأصل. في حالة العقارات ، قد ترتفع قيمة الأصل. من ناحية أخرى ، فإن معظم القطع الميكانيكية للأعمال التجارية ، مثل السيارات أو الآلات الأخرى ، تنخفض عمومًا بمرور الوقت لأن البلى يؤثر على قيمتها.
نظرًا لأن صيغة ROTA تستخدم القيم الدفترية للأصول من الميزانية ، فقد يكون ذلك أقل من القيمة السوقية الفعلية للأصول الثابتة. يؤدي هذا إلى نتيجة نسبة أعلى تُظهر عائدًا على إجمالي الأصول أعلى مما يجب لأن يكون المقام (إجمالي الأصول) منخفضًا جدًا.
وهناك قيد آخر يتمثل في كيفية عمل النسبة مع الأصول الممولة. إذا تم استخدام الدين لشراء أحد الأصول ، فقد تبدو ROTA مواتية ، في حين أن الشركة قد تواجه بالفعل مشكلة في سداد مدفوعات نفقات الفائدة.
يمكن تعديل مدخلات النسبة لتعكس القيم الوظيفية للأصول مع مراعاة معدل الفائدة الذي يتم دفعه حاليًا إلى مؤسسة مالية. على سبيل المثال ، إذا تم شراء أصل بأموال من قرض بمعدل فائدة 5٪ وكانت العائد على الأصل المرتبط مكسبًا بنسبة 20٪ ، فسيكون روتا المعدل 15٪.
نظرًا لأن العديد من الشركات الجديدة لديها مبالغ أعلى من الديون المرتبطة بأصولها ، فإن هذه التعديلات قد تجعل الأعمال تبدو أقل جاذبية في نظر المستثمرين. بمجرد أن تبدأ هذه الديون في التصفية ، ستظهر ROTA في تحسن وفقًا لذلك.
