ما هي نسبة الاستبقاء؟
نسبة الاستبقاء هي نسبة الأرباح المحتجزة في الشركة كأرباح محتجزة. تشير نسبة الاستبقاء إلى النسبة المئوية لصافي الدخل الذي يتم الاحتفاظ به لتنمية الأعمال ، بدلاً من دفعها كأرباح. هو عكس نسبة الدفع ، والتي تقيس النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين كأرباح. وتسمى نسبة الاستبقاء أيضا نسبة الاسترجاع.
نسب الأرباح: الدفع والاستبقاء
الصيغ لنسبة الاحتفاظ هي
نسبة الاستبقاء = صافي الدخل المكتسب
أو الصيغة البديلة:
نسبة الاستبقاء = صافي دخل الدخل − توزيع الأرباح
كيفية حساب نسبة الاستبقاء
- هناك طريقتان لحساب نسبة الاستبقاء. تتضمن المعادلة الأولى تحديد الأرباح المحتجزة في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. الحصول على رقم صافي دخل الشركة المدرج في أسفل بيان الدخل الخاص بها. الأرباح المحتجزة ولكن بدلاً من ذلك تطرح الأرباح الموزعة من صافي الدخل وتقسم النتيجة على صافي الدخل.
ماذا تخبرك نسبة الاستبقاء؟
يمكن للشركات التي تحقق ربحًا في نهاية الفترة المالية استخدام الأموال لعدد من الأغراض. يمكن أن تقوم إدارة الشركة بدفع الأرباح للمساهمين كأرباح ، يمكنهم الاحتفاظ بها لإعادة الاستثمار في العمل من أجل النمو ، أو يمكنهم القيام ببعض مزيج من الاثنين معا. يسمى جزء الربح الذي تختاره الشركة للاحتفاظ به أو حفظه لاستخدامه لاحقًا الأرباح المحجوزة.
الأرباح المحتجزة (RE) هي مقدار الدخل الصافي المتبقي للشركة بعد أن دفعت أرباح الأسهم لمساهميها. يولد العمل أرباحًا يمكن أن تكون (أرباح) أو سلبية (خسائر).
تشبه الأرباح المحتجزة حساب التوفير لأنه التحصيل التراكمي للربح الذي يتم الاحتفاظ به أو عدم دفعه إلى المساهمين. يمكن أيضًا إعادة استثمار الأرباح في الشركة لأغراض النمو.
تساعد نسبة الاستبقاء المستثمرين على تحديد مقدار الأموال التي تحتفظ بها الشركة لإعادة الاستثمار في تشغيل الشركة. إذا دفعت الشركة جميع أرباحها المستبقاة كأرباح أو لم تعيد استثمارها في العمل ، فقد يعاني نمو الأرباح. وأيضًا ، فإن الشركة التي لا تستخدم أرباحها المستبقاة بفعالية تزيد من احتمال تحمل ديون إضافية أو إصدار أسهم جديدة لتمويل النمو.
نتيجة لذلك ، تساعد نسبة الاستبقاء المستثمرين في تحديد معدل إعادة استثمار الشركة. ومع ذلك ، فإن الشركات التي تملك ربحًا كبيرًا قد لا تستخدم أموالها بفعالية وقد تكون في وضع أفضل لو تم استثمار الأموال في معدات أو تكنولوجيا جديدة أو توسيع خطوط الإنتاج. عادةً لا تدفع الشركات الجديدة أرباحًا لأنها لا تزال تنمو وتحتاج إلى رأس المال لتمويل النمو. ومع ذلك ، عادة ما تدفع الشركات المنشأة جزءًا من أرباحها المحتجزة على شكل أرباح ، مع إعادة استثمار جزء منها في الشركة.
عادةً ما تكون نسبة الاستبقاء أعلى بالنسبة لشركات النمو التي تشهد زيادات سريعة في الإيرادات والأرباح. تفضل شركة النمو إعادة الأرباح إلى أعمالها إذا كانت تعتقد أنها تستطيع مكافأة مساهميها عن طريق زيادة الإيرادات والأرباح بوتيرة أسرع مما يمكن أن يحققه المساهمون من خلال استثمار إيرادات أرباحهم.
قد يكون المستثمرون على استعداد للتخلي عن الأرباح إذا كانت الشركة لديها آفاق نمو عالية ، وهذا هو الحال عادة مع الشركات في قطاعات مثل التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. عادةً ما يكون معدل الاحتفاظ لشركات التكنولوجيا في مرحلة مبكرة نسبيًا من التطوير 100٪ ، لأنها نادراً ما تدفع أرباح الأسهم. لكن في القطاعات الناضجة مثل المرافق والاتصالات ، حيث يتوقع المستثمرون توزيعات أرباح معقولة ، تكون نسبة الاحتفاظ عادةً منخفضة للغاية بسبب ارتفاع نسبة توزيع الأرباح.
قد تتغير نسبة الاستبقاء من سنة إلى أخرى ، اعتمادًا على تقلب أرباح الشركة وسياسة دفع الأرباح. لدى العديد من الشركات الكبرى سياسة دفع الأرباح بشكل مطرد أو ، على الأقل ، توزيعات الأرباح. من المرجح أن تتمتع الشركات العاملة في القطاعات الدفاعية ، مثل المستحضرات الصيدلانية والمواد الغذائية الاستهلاكية ، بمعدلات دفع واستبقاء أكثر استقرارًا من شركات الطاقة والسلع ، التي تكون أرباحها أكثر دوريًا.
في العالم الحقيقي مثال على نسبة الاستبقاء
يوجد أدناه نسخة من الميزانية العمومية لشركة Facebook Inc. (FB) كما هو مذكور في تقرير الشركة السنوي 10-K ، والذي تم تقديمه في 31 يناير 2019.
- في قسم حقوق المساهمين ، بلغ إجمالي أرباح فيسبوك المحتجزة 41.981 مليار دولار للفترة (موضحة باللون الأخضر). من بيان إيرادات الشركة ، لم يتم عرضه ، حقق فيسبوك ربحًا أو صافي دخل قدره 22.112 مليار دولار لنفس الفترة. النسبة بما يلي: 41.981 مليار دولار / 22.112 مليار دولار ، أي ما يعادل 1.89 أو 189 ٪.
سبب ارتفاع نسبة الاستبقاء هو أن Facebook قد جمع ربحًا ولم يدفع أرباحًا. نتيجة لذلك ، كان لدى الشركة الكثير من الأرباح المحتجزة للاستثمار في مستقبل الشركة. نسبة الاستبقاء المرتفعة شائعة جدًا لشركات التكنولوجيا.
مثال على الميزانية العمومية في فيسبوك. Investopedia
الفرق بين نسبة الاستبقاء ونسبة توزيع الأرباح
نسبة توزيع الأرباح هي نسبة إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة إلى المساهمين نسبة إلى صافي دخل الشركة. إنها النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين في توزيعات الأرباح. تحتفظ الشركة بالمبلغ الذي لم يتم دفعه للمساهمين لسداد الديون أو لإعادة الاستثمار في العمليات الأساسية.
نسبة توزيع أرباح الأسهم هي النسبة المئوية للربح أو صافي الدخل الذي يتم دفعه إلى المساهمين ، وعلى العكس من ذلك ، فإن نسبة الاستبقاء هي النسبة المئوية للأرباح المحتجزة أو غير المدفوعة للمساهمين كأرباح.
قيود استخدام نسبة الاستبقاء
يتمثل أحد قيود نسبة الاستبقاء في أنه من المحتمل أن يكون لدى الشركات التي لديها قدر كبير من الأرباح المحتجزة نسبة الاحتفاظ مرتفعة ، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن الشركة تستثمر هذه الأموال مرة أخرى في الشركة.
أيضًا ، لا تحسب نسبة الاستبقاء كيفية استثمار الأموال أو إذا تم إجراء أي استثمار مرة أخرى في الشركة بشكل فعال. من الأفضل استخدام نسبة الاستبقاء إلى جانب المقاييس المالية الأخرى لتحديد مدى نشر الشركة أرباحها المحتجزة في الاستثمارات.
كما هو الحال مع أي مقياس أو نسبة مالية ، من المهم أيضًا مقارنة النتائج مع الشركات في نفس الصناعة بالإضافة إلى مراقبة النسبة على مدار عدة أرباع لتحديد ما إذا كان هناك أي اتجاه.
