سحر صيغة تعريف الاستثمار

ما هو السحر الفورمولا الاستثمار؟

يشير الاستثمار السحري في الصيغة إلى استراتيجية استثمار منضبطة قائمة على القواعد تعلم الناس طريقة بسيطة نسبيًا وسهلة الفهم للاستثمار في القيمة. إنه يعتمد على شاشات كمية للشركات والأسهم ، وهو مصمم للتغلب على متوسط ​​العائد السنوي لسوق الأوراق المالية باستخدام مؤشر S&P 500 لتمثيل عائد السوق. ببساطة ، إنه يعمل عن طريق ترتيب الأسهم بناءً على أسعارها وعوائد رأس المال.

يخبرك الاستثمار السحري في الصيغة كيفية التعامل مع قيمة الاستثمار من منظور منهجي وغير عاطفي. تم تطوير هذه الصيغة بواسطة جويل جرين بلات ، وهو مستثمر ومدير صندوق تحوط وأستاذ أعمال ، وتنطبق هذه الصيغة على أسهم الشركات الكبيرة ، ولكنها لا تشمل أي شركات صغيرة أو صغيرة الحجم.

الصيغة السحرية تستثمر فقط العوامل في أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير ولا تشمل شركات رؤوس الأموال الصغيرة.

فهم سحر الفورمولا الاستثمار

تم وصف استراتيجية الصيغة السحرية لأول مرة في الكتاب الأكثر مبيعًا لعام 1980 "The Little Book الذي يتفوق على السوق" وفي عام 2010 ، "The Little Book الذي لا يزال يتفوق على السوق" من قبل المستثمر جويل غرينبلات. مدير الصندوق السابق في جوثام لإدارة الأصول ، وهو خريج كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا ، وأستاذ مساعد بكلية إدارة الأعمال بجامعة كولومبيا.

في الكتاب ، يحدد Greenblatt معيارين لاستثمار الأسهم: سعر السهم وتكلفة رأس مال الشركة. بدلاً من إجراء التحليل الأساسي للشركات والأسهم ، يستخدم المستثمرون أداة فرز الأوراق المالية عبر الإنترنت من Greenblatt لتحديد الشركات التي يتراوح عددها من 20 إلى 30 شركة تستثمر فيها. تعتمد تصنيفات الشركة على:

• أرباح الأسهم التي يتم احتسابها كأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) يتم احتساب عائدها الذي يتم احتسابه على أنه ربحية السهم (EPS) مقسومًا على سعر السهم الحالي. عائد رأس المال الذي يقيس مدى فعالية توليد الأرباح من أصولهم.

يقوم المستثمرون الذين يستخدمون الاستراتيجية ببيع الأسهم الخاسرة قبل الاحتفاظ بها لمدة عام واحد للاستفادة من مخصص ضريبة الدخل الذي يسمح للمستثمرين باستخدام الخسائر لتعويض مكاسبهم. يبيعون الأسهم الرابحة بعد علامة سنة واحدة ، من أجل الاستفادة من انخفاض معدلات ضريبة الدخل على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. ثم يبدأون العملية مرة أخرى.

كما ذكر Greenblatt في مقابلة عام 2006 مع Barron's ، تم تصميم الصيغة السحرية لمساعدة المستثمرين من خلال "شراء شركات جيدة ، في المتوسط ​​، بأسعار رخيصة ، في المتوسط." باستخدام هذا النهج المباشر وغير العاطفي ، يقوم المستثمرون بالكشف عن الشركات التي هي احتمالات جيدة من منظور استثمار القيمة.

الماخذ الرئيسية

• تُعد Magic Magic Investment هي استراتيجية تم اختبارها بنجاح والتي يمكن أن تزيد من فرصك في التفوق على السوق. وتركز الاستراتيجية على فحص الشركات التي تتوافق مع معايير محددة وتستخدم عملية منهجية وغير عاطفية لإدارة المحفظة مع مرور الوقت. على أساس القيمة ، تم تطويره من قبل جويل غرينبلات ، مدير صناديق التحوط والمستثمرين.

إعتبارات خاصة

نظرًا لأن الصيغة السحرية لـ Greenblatt لا تنطبق إلا على الشركات التي تزيد قيمتها السوقية عن 100 مليون دولار ، فإنها تستثني أسهم الشركات الصغيرة. ستكون البقية جميعها شركات كبيرة ، ولكنها تستثني الشركات المالية وشركات المرافق العامة والشركات غير الأمريكية.

توضح النقاط التالية كيفية عمل الصيغة:

1. حدد الحد الأدنى من القيمة السوقية لشركات محفظتك. يجب أن يكون هذا المبلغ أعلى عادةً من 100 مليون دولار. تأكد من استبعاد أي أسهم مالية أو منافع خدمات عندما تختار شركاتك. باستثناء إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). هذه هي أسهم في شركات أجنبية. قم بحساب عائد أرباح كل شركة (EBIT ÷ Enterprise Value). قم بحساب عائد كل شركة على رأس المال. قم بتصنيف الشركات المختارة من أعلى عوائد الأرباح وأعلى عائد على رأس المال.اشترِ من مركزين إلى ثلاثة مراكز كل شهر في أفضل 20 موقعًا إلى 30 شركة ، على مدار عام. في كل عام ، إعادة توازن المحفظة من خلال بيع الخاسرين قبل أسبوع واحد من انتهاء السنة. قم ببيع الفائزين بعد أسبوع واحد من علامة العام. كرر العملية كل عام لمدة لا تقل عن خمس إلى 10 سنوات أو أكثر.

وفقًا لجرينبلات ، فإن إستراتيجيته في الاستثمار في المعادلات السحرية قد حققت عوائد سنوية قدرها 30٪. على الرغم من اختلافها في حساب العوائد من الاستراتيجية ، فقد وجد عدد من الباحثين المستقلين أن نهج الاستثمار في المعادلة السحرية يبدو أنه يظهر نتائج جيدة عند اختباره مقارنةً مع مؤشر S&P 500.