ما هي القوة النسبية؟
القوة النسبية هي تقنية تستخدم في الاستثمار في الزخم. وهو يتألف من الاستثمار في الأوراق المالية التي كان أداؤها جيدًا ، نسبة إلى السوق أو المؤشر. على سبيل المثال ، قد يختار مستثمر القوة النسبية شركات التكنولوجيا التي تفوقت على مؤشر ناسداك المركب.
الماخذ الرئيسية
- القوة النسبية هي نوع من الاستثمار في الزخم. وهو يتكون من اختيار الاستثمارات التي تفوقت في أداء السوق أو المؤشر. يفترض المستثمرون في القوة النسبية أن اتجاه الأداء المتفوق سيستمر. إذا انعكس الاتجاه ، فمن المرجح أن يكون أداء استثماراتهم ضعيفًا.
فهم القوة النسبية
في حين أن الهدف من الاستثمار في القيمة هو شراء منخفضة وبيع عالية ، فإن الهدف من استثمار القوة النسبية هو شراء عالية وبيع أعلى من ذلك. على هذا النحو ، يفترض مستثمرو القوة النسبية أن الاتجاهات التي تعرضها السوق حاليًا ستستمر لفترة طويلة بما يكفي لتحقيق عائد إيجابي. وأي انعكاس مفاجئ لهذا الاتجاه من المرجح أن يؤدي إلى نتائج سلبية.
لتحديد مرشحي الاستثمار ، سيبدأ مستثمرو القوة النسبية من خلال الالتزام بمعيار قياسي ، مثل مؤشر ناسداك المركب. سوف يبحثون بعد ذلك لمعرفة أي الشركات في هذا السوق قد تفوقت على نظرائهم ، إما عن طريق الارتفاع بسرعة أكبر من نظرائهم أو عن طريق الانخفاض بسرعة أكبر من نظرائهم.
نظرًا لأن الاستثمار في القوة النسبية يفترض أن الاتجاهات الحالية ستستمر في المستقبل ، فهي الأكثر فعالية في فترات مستقرة مع الحد الأدنى من الاضطراب. على النقيض من ذلك ، فإن الفوضى مثل الأزمة المالية في الفترة 2007-2008 يمكن أن تكون خطيرة للمستثمرين ذوي القوة النسبية لأنها قد تؤدي إلى انعكاسات حادة في اتجاهات الاستثمار السابقة. في تلك الحالات ، يمكن لعلم نفس المستثمر أن يعكس نفسه فجأة ، حيث سرعان ما تنبذ المستثمرون عجزهم في الاستثمار.
على الرغم من أن الاستثمار في الزخم يرتبط غالبًا بالأسهم الفردية ، إلا أنه يمكن تطبيقه أيضًا على الأسواق بأكملها أو قطاعات الصناعة باستخدام صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). وبالمثل ، يمكن للمستثمرين القيام باستثمارات القوة النسبية في فئات الأصول الأخرى ، كما هو الحال في العقارات باستخدام صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري). يمكن أيضًا استخدام المزيد من الأدوات الغريبة ، مثل العقود المستقبلية للسلع الأساسية والخيارات والمنتجات المشتقة الأخرى.
استراتيجيات توظيف القوة النسبية
يمكن أيضًا استخدام الاستثمار في القوة النسبية كمكون واحد لاستراتيجية أكبر ، مثل تداول الأزواج.
العالم الحقيقي مثال على القوة النسبية
هاري مستثمر قوي نسبياً يراقب عن كثب أسعار سندات الشركات ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. تتكون محفظته الاستثمارية من صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤسسة التدريب الأوروبية التي تتتبع سوق سندات الشركات. بصفته مستثمرًا قويًا نسبيًا ، فإنه يزيد دوريًا من مخصصاته نحو أي من الأصول يتفوق في ذلك الوقت. من خلال القيام بذلك ، يأمل في الاستفادة من الاتجاه المستمر لأداء هذا الأصل المتميز ، حيث يقوم بالشراء بشكل فعال وبيع أعلى.
في الأشهر الأخيرة ، لاحظ أنه يبدو أن المستثمرين يقومون بزيادة مخصصات سندات محافظهم على حساب الأسهم. هذا التدفق للأموال في سوق السندات أدى إلى رفع أسعار السندات وخفض العوائد.
مع توقع استمرار هذا الاتجاه ، يستجيب هاري بتخفيض استثماراته في مؤشر S&P 500 وزيادة استثماراته في ETF لسندات الشركات. يأمل في الاستفادة من أي أداء مستمر في السندات بالنسبة للأسهم.
