تلقت الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في الولايات المتحدة تدفقات نقدية كبيرة بين شهري مايو وأيلول عام 2018 حيث اعتبرها المستثمرون أقل حصانة من التوترات الجيوسياسية والتعريفات التجارية وقوة الدولار الأمريكي. كانت الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم هي المستفيد الرئيسي من خطة الإصلاح الضريبي التي وضعها الرئيس ترامب والتي خفضت معدل الضريبة على الشركات من 35٪ إلى 21٪.
ومع ذلك ، خلال الشهر الماضي ، عانت الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة من ضعف نظيراتها الكبيرة. اعتبارًا من 22 أكتوبر 2018 ، انخفض مؤشر Russell 2000 ، الذي يقيس أداء 2000 شركة صغيرة من الشركات ذات رأس مال صغير ، بنسبة 9.45٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 ، وهو وكيل واسع للأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، بنسبة 4.82٪. من الناحية الفنية ، يتم تداول Russell 2000 الآن دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA) وخط الاتجاه لعدة سنوات.
يجب على التجار الذين يعتقدون أن أسهم الشركات الصغيرة ذات الاتجاه الهبوطي أكثر أن تنظر في استخدام أحد هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs) للمراهنة على مؤشر راسل 2000. دعونا نلقي نظرة على العديد من الفرص التجارية.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
يسعى Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF ، الذي تم إطلاقه في عام 2008 ، إلى توفير ثلاثة أضعاف الأداء اليومي العكسي لمؤشر Russell 2000. يجعل متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) البالغ 106.46 مليون دولار ونسبة المصاريف بنسبة 0.96 ٪ من هذه المؤسسة المتداولة في البورصة خيارًا مناسبًا للمتداولين الذين يرغبون في اتخاذ رهان قصير الأجل قوي ضد Russell 2000. كسر سعر TZA فوق الاتجاه الهبوطي لمدة ثمانية أشهر خط و 200 يوم SMA في أوائل أكتوبر على حجم أعلى من المتوسط ، مما يشير إلى مزيد من الزخم الصعودي. تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية حاليًا بتكوين راية ، وهو نمط استمراري ، يجد دعمًا في SMA لمدة 200 يوم. يجب على التجار الذين يفتحون مركزًا طويلًا عند الاختراق فوق خط الاتجاه العلوي للراية عند 11 دولارًا حمايته بأمر وقف الخسارة أدنى مستوى النموذج مباشرةً. يمكن وضع هدف الربح عند 13.5 دولارًا باستخدام تقنية الحركة المقاسة. يقوم المتداولون بهذا عن طريق حساب مسافة الحركة المؤدية إلى الراية وإضافتها إلى نقطة اختراق النموذج (2.5 دولار + 11 دولار).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
يهدف برنامج ProShares UltraShort Russell2000 ETF ، الذي تم إنشاؤه في يناير 2007 ، إلى استعادة الأداء اليومي العكسي لمؤشر Russell 2000 Index. على الرغم من أن ADTV لـ TWM بقيمة 14.07 مليون دولار أقل من TZA ، لا تزال هناك سيولة كافية للتجار على المدى القصير الذين يعتقدون أن Russell 2000 سوف يستمر في الانخفاض. يتقاضى الصندوق رسوم إدارة بنسبة 0.95 ٪. مثل TZA ، تمتعت TWM بارتفاع قوي في أوائل شهر أكتوبر بسبب حجم الأسهم الصغيرة التي تعرضت لضغوط بيع مكثفة. يجب على التجار البحث عن نقطة دخول عند الاختراق فوق خط الاتجاه العلوي لنموذج الراية عند 16.5 دولار ، مع توقف الوقف قليلاً عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم. يمكن الحصول على الأرباح عند مستوى 18.75 دولار باستخدام طريقة الحركة المقاسة (2.25 دولار + 16.5 دولار).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
تم إنشاء ProShares Short Russell2000 ETF في عام 2007 ، وهو يحاول تقديم أداء معكوس ليوم واحد من مؤشر Russell 2000. يحقق هدفه من خلال استخدام ETF ومؤشرات المقايضة. يتقاضى الصندوق رسوم إدارة سنوية قدرها 0.95 ٪ ، أي أقل من متوسط فئة 1.02 ٪ ، ولديه ADTV 21.84 مليون دولار. نظرًا لأن RWM يتتبع مؤشر Russell 2000 ، فإن مخططه يشبه أول صندوقين من صناديق الاستثمار المتداولة تم مناقشتهما ، على الرغم من أن النقطة المنخفضة لنموذج الراية تقع فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم ، وليس عليه. قد يختار المتداولون وضع أمر حد شراء محدد أعلى خط الاتجاه في الراية مباشرةً عند 41.5 دولارًا وأرباح البنوك عند 44.75 دولارًا (3.25 دولارًا + 41.5 دولارًا أمريكيًا). يمكن أن يوضع أمر وقف الخسارة أدنى مستوى 16 أكتوبر ليغلق الصفقة إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس.
