تعريف قسط التأمين غير المطفأ
يشير قسط السند غير المطفأ إلى المبلغ بين القيمة الاسمية والمبلغ الذي تم بيع السند به ، مطروحًا منه مصروفات الفائدة. هذا هو ما تبقى من قسط السند ليتم شطبه مقابل النفقات على مدى فترة السند. لا تشمل أقساط السندات غير المستهلكة أي فائدة تم إطفاؤها أو شطبها.
كسر أسفل بوند بريميوم
علاوة السند هي سندات أعلى من قيمتها الاسمية. عندما تنخفض أسعار الفائدة السائدة في الاقتصاد ، يرتفع سعر السندات. وذلك لأن سعر الفائدة في السوق يصبح أقل من سعر القسيمة الثابت على السندات القائمة. بما أن حاملي السندات يحتفظون بسندات مرتفعة الفائدة ، فإنهم يحتاجون إلى سعر ممتاز لبيع السندات. على سبيل المثال ، لنفترض أنه عندما كانت أسعار الفائدة 5٪ ، قام مصدر السندات ببيع سندات بقيمة 5٪ قسيمة ثابتة يتم دفعها سنويًا. بعد فترة من الوقت ، انخفضت أسعار الفائدة إلى 4 ٪. سيصدر المصدرون الجدد للسندات سندات ذات سعر فائدة أقل. يتعين على المستثمرين الذين يفضلون شراء سندات ذات قسيمة أعلى دفع علاوة لحاملي السندات ذات القسيمة الأعلى لتحفيزهم على بيع سنداتهم. في هذه الحالة ، إذا كانت القيمة الاسمية للسند هي 1000 دولار وبيع السند بمبلغ 1090 دولار بعد انخفاض أسعار الفائدة ، فإن الفرق بين سعر البيع والقيمة الاسمية هو علاوة السند غير المطفأة (90 دولارًا).
تشير علاوة السند غير المطفأة إلى جزء من علاوة السند التي سيتم إطفاؤها (شطبها) مقابل المصاريف في المستقبل. يضاف المبلغ المطفأ من هذا السند كمصروفات فائدة. إذا دفع السند فائدة خاضعة للضريبة ، يمكن لحامل السند اختيار إطفاء القسط ، أي استخدام جزء من القسط لتقليل مقدار إيرادات الفوائد المدرجة للضرائب. عادةً ما يستفيد أولئك الذين يستثمرون في سندات الأقساط الخاضعة للضريبة من إطفاء الأقساط ، لأنه يمكن استخدام المبلغ المطفأ لتعويض إيرادات الفوائد من السند ، مما يقلل من مقدار الدخل الخاضع للضريبة الذي يتعين على المستثمر دفعه فيما يتعلق بالسند. يتم تخفيض أساس تكلفة السند الخاضع للضريبة بمقدار مبلغ الإطفاء المطفأ كل عام.
في حالة قيام السداد بدفع فائدة معفاة من الضرائب ، يجب على مستثمر السندات إطفاء علاوة السند. على الرغم من أن هذا المبلغ المطفأ ليس قابلاً للخصم في تحديد الدخل الخاضع للضريبة ، يجب على دافع الضرائب تقليل أساسه في السند عن طريق الإطفاء لهذا العام.
حساب قسط التأمين غير المطفأ
لحساب المبلغ الذي سيتم إطفاؤه للسنة الضريبية ، يتم ضرب سعر السند من خلال العائد حتى تاريخ الاستحقاق (YTM) ، حيث يتم خصم النتيجة من سعر كوبون السند. باتباع مثالنا أعلاه ، فإن العائد حتى الاستحقاق هو 4 ٪. ضرب سعر بيع السند من قبل YTM ينتج 1090 $ × 4 ٪ = 43.60 $. هذه القيمة عند طرحها من مبلغ الكوبون (5 ٪ معدل كوبون × 1000 دولار القيمة الاسمية = 50 دولار) ينتج 50 دولار - 43.60 دولار = 6.40 دولار ، وهو المبلغ المطفأ. للأغراض الضريبية ، يمكن لحامل السندات تخفيض دخل الفائدة الخاص به البالغ 50 دولارًا إلى 50 دولارًا - 6.40 دولارًا = 43.60 دولارًا. العلاوة غير المطفأة بعد سنة هي 90 دولارًا من علاوة السندات - مبلغ الإطفاء 6.40 دولار = 83.60 دولار.
للسنة الضريبية الثانية ، تم بالفعل إطفاء 6.40 دولار من علاوة السندات ، وبالتالي فإن أساس تكلفة السند هو 1090 - 6.40 دولار = 1083.60 دولار. إطفاء قسط للعام 2 = 50 دولار - (1083.60 دولار × 4 ٪) = 50 دولار - 43.34 دولار = 6.64 دولار. قسط المتبقية بعد السنة الثانية أو قسط غير مطفأ هو 83.60 دولار - 6.64 دولار = 76.96 دولار.
إذا افترضنا أن السندات تستحق في غضون خمس سنوات ، فيمكنك إجراء نفس الحساب للسنوات الثلاث المتبقية. على سبيل المثال ، سيكون أساس تكلفة السند في السنة الثالثة 1.083.60 دولار - 6.64 دولار = 1،076.96 دولار.
المحاسبة عن السندات قسط غير مستهلك
علاوة السند غير المطفأة هي التزام تجاه مصدر السند. في البيانات المالية ، يتم تسجيل هذه العلاوة في حساب مطلوب يسمى حساب السندات غير المستهلكة. يتعرف هذا الحساب على المبلغ المتبقي من علاوة السندات التي لم يستهلكها مصدر السندات أو لم يتم تحميلها على حساب الفائدة على مدى فترة السند.
