يراهن متداولو الخيارات على أن الانخفاضات الأخيرة لشركة Qualcomm Inc. (QCOM) لم تنته بعد وأن هذه الأسهم ستنخفض بنسبة 13٪ تقريبًا عن سعرها الحالي (54.80 دولار تقريبًا) بحلول يونيو. آفاق الشركة قاتمة للغاية ، حيث يبحث المحللون عن نتائج الشركة للربع الثاني من عام 2018 والتي تقل عن ممتاز في 19 أبريل. وقد كان عكسيًا آخر يواجه أسهم Qualcomm عدم قدرته على إغلاق عملية الاستحواذ المعلقة على NXP Semiconductor NV (NXPI) حيث أن الصفقة تنتظر موافقة المنظمين الصينيين.
انخفضت أسهم Qualcomm بالفعل بنحو 14.5 ٪ في عام 2018 بعد أن قام الرئيس دونالد ترامب بمنع شركة Broadcom Ltd. (AVGO) من الاستحواذ المقترح على Qualcomm. مع انتهاء عرض Broadcom ، اقتناء NXP في طي النسيان ، يتم ترك السهم لأداء وظائفه على أساس الأرباح والإيرادات. لكن المحللين يتوقعون أن يكون الربع الثاني رهيبًا ، حيث من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة 48٪ مقارنة بالعام الماضي ، في حين يتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة تقارب 13٪ ، وفقًا لـ Ycharts.
الرهانات خيار الهبوط
يمكن العثور على خيار الرهان الهبوطي في Qualcomm عند سعر التنفيذ البالغ 50 دولارًا والمنتهي صلاحيته في 15 يونيو. يوجد حاليًا فائدة مفتوحة لما يقرب من 31000 عقد ، ومع تداول الخيارات حول دولارين لكل عقد ، تبلغ قيمة المركز حوالي 6.2 مليون دولار.. لكي يكون الرهان مربحًا ، سيحتاج السهم إلى الهبوط إلى ما دون 48 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 12.5٪ عن سعره الحالي.
زيادة التقلب
تبحث إستراتيجية خيارات التدوير الطويلة عن فترة من التقلبات المتزايدة أيضًا ، استنادًا إلى سعر التنفيذ البالغ 52.5 دولارًا في يونيو ، مما يعني ارتفاعًا أو هبوطًا بنسبة 14.6٪ تقريبًا ، مما يضع السهم في حدود 45 إلى 60 دولارًا تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك ، تفوق المكالمات بشكل كبير ، مع ما يقرب من 8300 عقد مفتوح ، مع فقط 1500 عقد مكالمة مفتوحة. إشارة إلى أن التجار يراهنون أيضًا على انخفاض الأسهم.
توقعات الهبوط
لا تنبع التوقعات الهبوطية في سوق الخيارات من توقعات الأرباح الضعيفة للربع فقط ولكن أيضًا للعام بأكمله. يبحث المحللون عن انخفاض الأرباح بنسبة 21٪ تقريبًا في عام 2018 ، بينما من المتوقع انخفاض الإيرادات بنسبة 4.75٪ تقريبًا. في الواقع ، فإن 50٪ فقط من المحللين الـ 24 الذين يقومون بتغطية الأسهم لديهم تصنيف شراء أو يتفوقون على السهم ، في حين أن 50٪ لديهم تصنيف شراء أو بيع ، وفقًا لـ Ycharts - وليس تأييدًا قويًا للسهم.
يبدو أن تجار الخيارات الذين يراهنون على أسهم كوالكوم يستمرون في الانخفاض في عام 2018 لديهم أسباب وجيهة للاعتقاد بذلك. مع وجود علامات استفهام حول عمليات الاستحواذ المعلقة وتوقعات الأرباح الضعيفة ، يبدو الأمر رهانًا على استعداد للتجار.
