أسماك القرش جائعة دائمًا وهي تحب الدم: هذا ليس سراً. لكن رائحة الدم تجعلهم أكثر جوعا. إنه يرسل رسالة إلى المخ قائلة: "كلوا و كلوا الآن!" على الرغم من أن أسماك القرش منفردة في تناول الطعام ، إلا أن الدم قد يؤدي إلى نوبة تغذية قد تكلف حتى أسماك القرش حياتهم أثناء قتالهم من أجل الحصول على الطعام بشكل لا يمكن السيطرة عليه.
في عالم أسواق الأسهم. شهد شهر سبتمبر موجة من الهيجان في بعض القطاعات ، ولم يبدأ شهر أكتوبر بشكل أفضل. بينما كان السوق بعيدًا عن أعلى مستوياته ، فقد كان أسبوعًا متذبذبًا لمؤشر S&P 500.
فاكتست لنظم البحوث
كان من المشجع رؤية السوق ترتفع مرة أخرى يومي الخميس والجمعة. والخبر السار هو أن مؤشر S&P 500 أنهى الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.33 ٪ فقط. هذه الأخبار السيئة هي أن الارتفاع كان في حجم أقل وأن الألم كان مركّزًا ورؤيته في مكان آخر. أنهى مؤشر Russell 2000 بانخفاض 1.3٪ للأسبوع ، يليه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، الذي أنهى الأسبوع بانخفاض 0.92٪.
عند التفتيش الدقيق ، نرى أن القطاع الأضعف هو الطاقة. هذا منطقي بالنظر إلى أسبوع النفط الوحشي. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (خام غرب تكساس الوسيط) حوالي 5.7٪ الأسبوع الماضي. كان مؤشر داو جونز للنقل قبيحًا أيضًا ، حيث انخفض بنسبة 3.01٪. كانت البيانات المالية والصناعية والمواد ضعيفة ، وكان كل منها أسوأ من 2.2٪.
لم تكن النقاط المضيئة كثيرة ، ولكن كان هناك واحد: النمو. عند النظر إلى جدول الفهرس أدناه ، كان الصدارة هو مؤشر أشباه الموصلات PHLX. لا يزال المؤشر الرئيسي منذ أدنى مستوياته عشية عيد الميلاد العام الماضي ، لكنه كان تحت الضغط لفترة طويلة حتى وقت قريب. حصلت على عرض كبير هذا الأسبوع الماضي ، وارتفع 2 ٪. كانت مؤشرات Nasdaq 100 و Russell Growth و Nasdaq Composite قوية الأسبوع الماضي. بالنظر إلى مؤشرات القطاع ، كانت تكنولوجيا المعلومات الأفضل أداءً حيث حققت مكاسب بنسبة 1.11٪.
فاكتست لنظم البحوث
تبدو الأخبار سيئة على السطح مع أسبوع ضعيف ، لكن الأمور تبدو لائقة طبقة واحدة مع ارتفاع النمو. ولكن ماذا يقول المال الكبير؟ كما تعلم ، أقيس قوة السوق وضعفها استنادًا إلى ما أعتقد أنه يقوم به مستثمرو الأموال الكبيرة. المزيد من الأخبار الجيدة / الأخبار السيئة: الأخبار الجيدة هي أن السوق لا يزال على بعد 2.4٪ فقط من أعلى مستوياته على الإطلاق ؛ الأخبار السيئة هي أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يبيعون.
واصلت أثقل عمليات البيع في الأسبوع الماضي لتكون الرعاية الصحية والتكنولوجيا. وشهدت الصناعات أيضا بيع أموال كبيرة. شهدت تيلكوم عمليات بيع أيضًا ، لكن تذكر أن هذا القطاع هو أصغر القطاعات ، استنادًا إلى مؤشر قطاع خدمات الاتصالات S&P ؛ لدينا فقط 24 أسهم في ذلك.
www.mapsignals.com
دعونا ننظر إلى حيث كان الألم الحقيقي. مرة أخرى ، أخذ البرنامج حالة من الدبلجة ، حيث رأى 34 تبيع من 47 تقنية المعلومات (72٪ من الكون). شهدت التكنولوجيا الحيوية و pharma 41 تبيع من 69 الرعاية الصحية (59 ٪ من الكون).
www.mapsignals.com
السؤال الحقيقي هو: "ما الذي يحدث؟" بصراحة ، قد يسأل الكثير من أفضل مديري صناديق التحوط نفس الشيء.
يظهر مقال في صحيفة وول ستريت جورنال أن بعضًا من أفضل المديرين هناك قد تعرضوا للضيق التام في شهر سبتمبر: "العديد من الصناديق التي تركز على التكنولوجيا كانت من بين تلك التي تضررت بشدة. Tiger Global Management LLC ، صندوق تحوط أسسه الملياردير تشارلز" تشيس "كولمان قال أشخاص على دراية بالأرقام ، لقد فقدوا 7.4٪ في الشهر الماضي ، وفقد شركة فيليب لافونز كوتوي مانجمنت ذ.م.م حوالي 6٪ ، وانخفض روك كابيتال مانجمنت ذ.م.م 14٪ ، وخسرت غلن كوشر Light Street Capital Management LLC حوالي 10٪…"
أشارت المقالة إلى نتائج سلبية كبيرة لتداولات الزخم الشائعة: يتم شراء الأسهم لأنها ترتفع. هذه ستكون منطقية العديد من الأسماء التقنية تسجيل إشارات البيع بالنسبة لنا. عندما تحدث الانقلابات ، فإنها تأتي بسرعة وصعوبة. هذا ما رأيناه في البرامج لبضعة أسابيع والرعاية الصحية مؤخرًا بسبب المخاوف من ترشيح إليزابيث وارين غير المهتم بصناعة الرعاية الصحية.
بالنسبة للوقت الذي يستمر فيه هذا البيع ، فإنه عندما يصل إلى الأوراق ، يكون عادة بالقرب من القاع. ومع ذلك ، لا أعتقد أننا خرجنا من الغابة بعد. لقد رأينا عملية الشراء يوم الجمعة ولكن القليل جدًا من الإثارة. وهذا البيع ليس قريباً من الاستسلام.
ومع ذلك ، على الجانب المشرق ، من المرجح أن يكون الأسوأ وراءنا ، وإذا كنت مجبرًا على تسميته ، فمن المحتمل أننا في الجزء السفلي من الشوط السابع لهذا البيع التجريبي المرتفع. إن السهم الذي يتأرجح أكثر من السوق بمرور الوقت يحتوي على نسخة تجريبية أعلى من 1.0. والأسهم التي كانت أكبر الفائزين تتعرض لضربات قوية.
ما سأقوله هو هذا: شخصياً ، قمت بنقل صندوق من المال إلى أحد حساباتي طويلة الأجل لبدء شراء بعض الأشخاص الذين سبق لهم الفوز. بحثت عن الأسهم ذات الأسس المتميزة والتقنيات الضعيفة لتكون مرشحي الشراء. الشركات التي حققت مبيعات وحصيلة نمو هائل ، وهوامش ربح غنية ، وديون منخفضة ، لم تكن جميعها تتغير بشكل مفاجئ في الظروف مع استثناء واحد: تم بيعها بقوة.
في شركة الأبحاث الخاصة بي ، ما زلنا نعتقد أن العديد من الصناديق قد تم ضبطها بطريقة خاطئة في شهر سبتمبر ، واضطروا إلى بيع فائزين كبار لدفع ثمن الخسائر على رهانات قصيرة خاطئة. عندما يحتاج المال الكبير سريعًا ، تنخفض الأسعار. عندما يحدث ذلك في السوق الحديثة ، فإن التجار algo يشمون الدم في الماء ، ثم تبدأ الحركات الحقيقية.
الحقيقة الأكثر أهمية هي أن مصيبة شخص ما هي فرصة لشخص آخر. شراء الأصول بأسعار غير معقولة تحت وطأة الضيق هو استراتيجية طويلة الأجل الفوز لإيجاد تلك الفرص. فقط اسأل صديقنا وارن بوفيه. أو وينستون تشرشل: "المتشائم يرى صعوبة في كل فرصة: متفائل يرى الفرصة في كل صعوبة".
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، ونرى أي انسحاب كفرصة شراء. يمكن أن تعرض الأسواق الضعيفة المبيعات على الأسهم إذا كان المستثمر صبورًا.
