تقترب شركة كوالكوم إنكوربوريتد (QCOM) أخيرًا من اختبار تاريخي لارتفاع فقاعة عام 2000 بعد "ارتداد" دام 18 عامًا بدأ في سن المراهقة المنخفضة في نهاية السوق الهابطة في عام 2002. وقد تصاعدت بالفعل الغالبية العظمى من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى بالفعل هذه العلامة القديمة ، والتي تحقق عائدات طويلة الأجل أقوى بكثير من عملاق الاتصالات الرقمية في سان دييغو. قد يؤدي الاختراق أخيرًا إلى رفع هذه السحابة الدائمة ، مما يسمح لسهم Qualcomm بالتجوال بحرية في الأرقام الثلاثة.
أصبحت الشركة ملصقًا لملصق فقاعات الإنترنت في ديسمبر عام 1999 عندما قام المحلل من مجموعة PainWebber Group Walter Piecyk بتاريخ السوق ، حيث بدأ في التغطية مع هدف سعري قيمته 1000 دولار. كان السهم يتداول بالقرب من 350 دولار قبل التقسيم في وقت المكالمة وتصدر عند 400 دولار بعد جلستين فقط ، مما أفسح المجال أمام هبوط حر بنسبة 47٪ لمدة ثلاثة أسابيع حذر المستثمرين من أن فقاعة التكنولوجيا على وشك الانفجار.
استغرق الأمر قرابة عقد من الزمن لكي تتخلص كوالكوم من المعنويات الهبوطية الناتجة عن هذا الحادث وما تلاه من آثار ، والتي تم تكرارها كثيرًا على الصفحات المالية كمثال على التجاوزات المالية في تلك الحقبة. حظي السهم بحظ أفضل حتى الآن خلال هذا العقد ، لكن العائد بنسبة 80٪ لمدة تسع سنوات أقل بكثير من غالبية منافسي التكنولوجيا الكبار الذين رفعوا مؤشر ناسداك 100 إلى سلسلة من أعلى المستويات على الإطلاق.
مخطط QCOM طويل الأجل (1991 - 2019)
TradingView.com
أعلنت الشركة عن 55 سنتًا في عام 1991 ودخلت انخفاضًا ثابتًا سجل أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 39 سنتًا في عام 1992. وتوقف الارتفاع في عام 1994 عن 2.70 دولار ، مسجلاً ذروة قاومت محاولات اختراق متعددة بين عامي 1995 و في الربع الأول من عام 1999. ثم انطلق السهم في اتجاه عامودي ، مسجلاً مكاسب تاريخية إلى أعلى مستوى على الإطلاق في يناير 2000 عند 100.00 دولار ، قبل الانكماش الذي تخلى عن 47 نقطة بنهاية الشهر. فقد حطم الدعم عند أدنى مستوى في الربع الثاني ، مما أكد اتجاه هبوطي انتهى أخيرًا عند 11.60 دولار في أغسطس 2002.
توقف الارتفاع القوي في عام 2006 عند مستوى مقاومة يناير 2000 عند أدنى مستوى له عند 50 دولارًا ، في حين فشلت محاولة الاختراق لعام 2008 ، مما أدى إلى انخفاض منظم خلال الانهيار الاقتصادي تبعته موجة انتعاش قوية أكملت ارتدادًا بنسبة 100٪ إلى أعلى مستوى لعام 2006 في عام 2011. حقق الاختراق اللاحق مكاسب محترمة في عام 2014 ، عندما انتهى الارتفاع عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 لكسر فقاعة الإنترنت.
اختبر السهم الدعم عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 شهر (EMA) أربع مرات حتى فبراير 2019 وتحول صعوديًا بحدة إلى الربع الثاني ، مما أدى إلى تصاعد المقاومة عند أعلى مستوى في 2014 في أبريل وتراجع. لقد ارتفع فوق تلك الذروة منذ حوالي أسبوعين ، مسجلاً أعلى مستوى في 19 عامًا عند 94.11 دولارًا ، قبل الانكماش الذي ملأ فجوة 7 نوفمبر. اتفق مؤشر EMA لمدة 50 يومًا بشكل ضيق مع ارتداد 0.786 في الثمانينات $ المنخفضة ، مما يشير إلى الخط في الرمال لهذا الاختبار للدعم ، مع استمرار الجانب السلبي في الإشارة إلى فشل فاشل.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة الشراء من مستوى التشبع في البيع في فبراير 2019 وما زال لم يصل إلى مستوى التشبع في الشراء. يمنح هذا الوضع الحمي الثيران ميزة متواضعة في الاختبار المستمر ، مما يزيد من احتمالات ظهور المشترين الملتزمين ورفع السعر فوق أعلى مستوى خلال هذا الشهر. بالنظر إلى المخاطر الثنائية ، ينبغي على غالبية المستثمرين المهمشين أن يجلسوا في أيديهم في الوقت الحالي وأن يدعوا لاعبين آخرين في السوق يقررون مصير كوالكوم.
مخطط QCOM على المدى القصير (2016 - 2019)
TradingView.com
يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 نقطة تحول عالية للارتدادات التي تتبع اتجاهات هبوطية طويلة الأجل. وصل السهم إلى هذا المستوى التوافقي في عام 2014 وما زال يختبر اختراق أبريل 2019 ، مع تأكيد لصالح تقدم الاتجاه السريع إلى مستوى تصحيح 100 ٪ عند 100.00 دولار. في المقابل ، يسلط هذا الهيكل الجيد التنظيم الضوء على أهمية حركة السعر الحالية وتأثيرها على المدى الطويل على توقعات كوالكوم.
أنهى مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) مرحلة التوزيع الرئيسية في أوائل عام 2016 ، مما أفسح المجال لاهتمام الشراء الثابت الذي وصل إلى ذروة OBV 2014 في صيف عام 2018. وقد اندلع فوق هذا المستوى في أبريل 2019 و حافظ على هذه الأرض النبيلة للأشهر السبعة الماضية ، مضيفًا سببًا آخر لضرورة ثوران الثيران في الأسابيع المقبلة وتمهيد الطريق لاختبار تاريخي من أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2020.
الخط السفلي
لقد اندلعت Qualcomm فوق مستوى المقاومة الأخير قبل أن يصل الاتجاه الصعودي الذي دام 18 عامًا أخيرًا ويختبر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 100 دولار.
