ما هو وضع Swaption
إن swaption هو موقف على مبادلة سعر الفائدة والذي يمنح المنشأة الحق في دفع سعر فائدة ثابت والحصول على سعر فائدة عائم من الطرف المقابل للمبادلة. يتم وضع عمليات swaptions للكيانات التي تسعى إلى دفع أسعار الفائدة العائمة في صفقة تبادل أسعار الفائدة. وضع swaptions ويمكن أيضا أن يسمى دافع swaptions.
كسر أسفل وضع Swaption
وضع عمليات التقلص هي موضع واحد يمكن للكيان أن يتخذه في مقايضة سعر الفائدة. المشاركون في سوق Swaption هم بشكل عام شركات كبيرة ومؤسسات مالية. تسعى هذه الشركات إلى إدارة بعض المخاطر الناجمة عن الديون التي تحملتها على ميزانياتها العمومية.
مقايضات سعر الفائدة
يمكن أن تكون مقايضات أسعار الفائدة معاملات قيّمة للكيانات الكبيرة التي تسعى إلى إدارة المخاطر الناجمة عن ارتفاع الفائدة على الديون التي تراكمت عليها في ميزانياتها العمومية. تعتبر عمليات تبديل الوضع هي إحدى نقاط تبادل أسعار الفائدة التي تتضمن دفع سعر ثابت لاسترداد معدل عائم. غالبًا ما تتضمن مقايضات سعر الفائدة مبادلة الديون ذات السعر الثابت بديون ذات معدل عائم لصالح إدارة مخاطر الديون المستحقة. بشكل عام ، فإن الأطراف المقابلة في صفقة مقايضة سعر الفائدة ستتخذ إما موقف التبادل أو موضع تحويل المكالمة. يدفع موضع وضع الدفع بمعدل ثابت ويتلقى معدل عائم. يدفع موضع تحويل المكالمة معدل التعويم ويتلقى السعر الثابت. في مقايضات سعر الفائدة ، يتم تسوية الفرق بين المعدلات نقدًا في كل تاريخ استحقاق سداد الديون فيه.
وضع اعتبارات Swaption
ويتوقع مشتر الصفقة السريعة أن ترتفع أسعار الفائدة وتتحوط ضد هذا الاحتمال. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك مؤسسة لديها كمية كبيرة من الديون ذات السعر العائم وترغب في التحوط من تعرضها لارتفاع أسعار الفائدة. من خلال التحويل السريع ، تقوم المؤسسة بتحويل التزامها بسعر الفائدة العائم إلى سعر فائدة ثابت طوال فترة المبادلة. وبالتالي ، يمكن الآن لتخطيط دافع الدافع أن يسدد سعرًا ثابتًا على دينهم في الميزانية العمومية وأن يستلم سعر الصرف العائم من موضع تحويل المكالمات. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، يمكن أن يستفيد swaption عن طريق تلقي فوائد إضافية. لا يوجد أي موقف لديه ربح مضمون ، وإذا انخفضت أسعار الفائدة عن المعدل الثابت لدافعي الدفع ، فإنها ستخسر من حركة السوق السلبية.
استدعاء Swaptions
تعتبر مكالمات التحويل (swaptions) هي الموضع العكسي لوضع swaptions ويمكن أيضًا تسميتها (swaptions). يعتقد مركز تحويل المكالمات أن أسعار الفائدة قد تنخفض وهي على استعداد لدفع السعر العائم للحصول على فرصة للربح من فرق السعر الثابت.
