ما هو وضع على المكالمة؟
أحد أنواع الخيارات المركبة الأربعة ، خيار الشراء (PoC) هو خيار البيع الذي يمثل الأصل الأساسي خيارًا للاتصال به. لذلك ، يوجد سعران للإضراب وتواريخ تمرين.
الماخذ الرئيسية
- خيار الشراء عند الطلب هو خيار غريب يمنح صاحب الحق الحق في بيع خيار الفانيليا العادي قبل انتهاء مدة العقد. وبالتالي فإن خيار الشراء عند الطلب هو نوع من خيار مركب على خيار ينطوي على طلب بيع مكالمة. يمكن للمستثمر استخدام خيار الاستدعاء عند تمديد التحوط على أصل أساسي بتكلفة منخفضة ، ويمكن استخدامه في التطوير العقاري للحصول على حقوق الملكية دون التقيد بالصفقة.
كيف يعمل الوضع على المكالمة
عندما يتدرب الحامل على مكالمة ، ويطلق عليه خيار التغية ، يجب عليه أو هو تقديم خيار الاتصال الأساسي إلى البائع وجمع علاوة بناءً على سعر الإضراب لخيار الشراء المغطي. يسمى هذا القسط رسوم الظهر.
بدلاً من ذلك ، عندما يمارس المالك خيار استدعاء مركب ، يجب عليه أن يدفع للبائع للخيار الأساسي علاوة على سعر الإضراب لخيار المكالمة الزائدة.
من الشائع أكثر رؤية الخيارات المركبة في أسواق العملات أو الدخل الثابت ، حيث يوجد عدم يقين فيما يتعلق بقدرات حماية المخاطر في الخيار. مزايا الخيارات المركبة هي أنها تسمح للرافعة المالية الكبيرة وأنها أرخص من الخيارات المستقيمة. ومع ذلك ، إذا تم استخدام كلا الخيارين ، فسيكون إجمالي القسط أكثر من القسط على خيار واحد.
في سوق الرهن العقاري ، تكون خيارات PoC مفيدة لتعويض مخاطر تغير سعر الفائدة بين الوقت الذي يتم فيه الالتزام بالرهن وتاريخ التسليم المقرر.
تطبيق العالم الحقيقي
في حين أن المضاربة في الأسواق المالية ستكون دائمًا جزءًا كبيرًا من نشاط الخيار المركب ، فقد تجدها المؤسسات التجارية مفيدة عند التخطيط أو تقديم عطاءات لمشروع كبير. في بعض الحالات ، يجب عليهم تأمين التمويل أو الإمدادات قبل البدء في المشروع أو الفوز به بالفعل. إذا لم يبنوا المشروع أو فزوه ، فيمكن أن يتركوا لهم التمويل الذي لا يحتاجون إليه. في هذه الحالة ، توفر الخيارات المركبة بوليصة تأمين.
وينطبق الشيء نفسه على المؤسسات التي تقدم التمويل أثناء سعيها للتحوط من تعرضها إذا ما التزمت بتوفير الأموال التي تحتاجها الشركات لمشروعاتها وتلك الشركات لا تفوز بصفقاتها.
مجمع الخيارات
الخيار المركب هو خيار للأصل الأساسي هو خيار آخر. لذلك ، يوجد سعران للإضراب وتواريخ تمرين. وهي متاحة لأي مزيج من المكالمات ويضع. على سبيل المثال ، وضع حيث يكون المصدر هو خيار مكالمة أو مكالمة حيث يكون المصدر هو خيار عرض.
الخيارات المركبة التالية متوفرة:
- Call on a put: CoP (CaPut) Call on a put: CoC (CaCall) ضع على a put: PoPPut على مكالمة: PoC
عندما يمارس الحامل خيار استدعاء مركب ، يُطلق عليه الخيار المغطي ، يجب عليه أن يدفع للبائع للخيار الأساسي علاوة على سعر الإضراب للخيار المركب. يسمى هذا القسط رسوم الظهر. بدلاً من ذلك ، عندما يمارس الحامل خيار وضع مركب ، يجب عليه تقديم الخيار الأساسي إلى بائع خيار المركب.
قد يستخدم المتداولون خيارات مركبة لإطالة عمر مركز الخيارات الهابط نظرًا لأنه من الممكن شراء عرض مع فترة زمنية أقصر لانتهاء صلاحية شراء آخر مع انتهاء فترة صلاحية أطول. بمعنى آخر ، يمكنهم المشاركة في خسائر الأساس دون طرح المبلغ الكامل لشرائه عند انتهاء الصلاحية. التحذير هو أن هناك أقساط اثنين مدفوعة وتكلفة أعلى.
من الشائع أكثر رؤية الخيارات المركبة في أسواق العملات أو الدخل الثابت ، حيث يوجد عدم يقين فيما يتعلق بقدرات حماية المخاطر في الخيار. مزايا الخيارات المركبة هي أنها تسمح للرافعة المالية الكبيرة وأنها أرخص من الخيارات المستقيمة. ومع ذلك ، إذا تم استخدام كلا الخيارين ، فسيكون إجمالي القسط أكثر من القسط على خيار واحد.
قد تُعرف الخيارات المركبة بخيارات تقسيم الرسوم.
