قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر قبل شراء الأسهم في Seadrill Limited (SDRL). على الرغم من أن الأسهم تتداول بأسعار منخفضة للغاية اعتبارًا من يونيو 2018 ، إلا أن هناك الكثير من المخاطر بالنسبة لشركة Seadrill وقطاع الحفر ككل. يرتبط سعر سهم Seadrill ارتباطًا وثيقًا بسعر النفط الخام ، الذي نما هذا العام. في عام 2017 ، تقدم Seadrill بطلب للإفلاس من أجل تقليص عبء الديون. أيدت الاتفاقية المضمونة خطة لضخ مليار دولار من رأس المال الجديد وكذلك القضاء على المساهمين الحاليين.
انخفاض الطلب تلاعب
Seadrill هي شركة حفر بحرية ، توفر منصات للحفر في البيئات الضحلة والمياه العميقة والمياه العميقة للغاية. لديها ثاني أكبر وأصغر أسطول من منصات الحفر في العالم. بلغت القيمة السوقية للشركة 147.8 مليون دولار في يونيو 2018.
عانى الطلب على منصات النفط في السنوات الأخيرة ، حيث خفض منتجو النفط الإنتاج بسبب انخفاض أسعار النفط. يقول المحللون إن منصات Seadrill الفائقة العمق للمياه تحصل على أعلى معدلات اليوم وتحقق الكثير من إيرادات الشركة. تكاليف الإنتاج في بيئات المياه العميقة أعلى بكثير من تكلفة الإنتاج في المناطق البرية. وبالتالي ، ليس من المنطقي لمنتجي النفط أن يحفروا عندما تكون أسعار النفط منخفضة. ومع ذلك ، ارتفع سعر النفط ، لذلك قد يكون الوقت المثالي لشراء الأسهم بأسعار منافسة.
تعليق الأرباح
خلال الربع الثالث من عام 2014 ، أعلنت Seadrill أنها ستوقف مدفوعات توزيعات الأرباح. هذا اشتعلت المستثمرين عن حذر. اشترى العديد من الأسهم في الشركة بسبب التزام الشركة بنمو أرباح قوي. بين الربع الأول من عام 2008 وحتى توزيع الأرباح ، كان هناك نمو بنسبة 66 ٪ في عائد الأرباح. وقال Seadrill إن تخفيضات الأرباح كانت للمساعدة في جعل ميزانية الشركة في وضع أفضل للمضي قدمًا وخلق فائض رأسمالي حتى تتمكن من المشاركة في أي إعادة هيكلة مستقبلية في هذه الصناعة. في عام 2017 ، لم تسترجع Seadrill أرباحها. إنها تستعد بدلاً من ذلك لمستقبل قوي طويل الأجل وموقع لاستعادة الأرباح. سيحدث هذا عندما تكون إدارة الديون تحت السيطرة وتبدأ أسعار النفط المرتفعة في دعم أسعار الأسهم.
Seadrill سعر السهم
تم تداول الأسهم في أقل من 40 سنتًا في يونيو من عام 2018 ، ومع ذلك ، ارتفعت هذه الأسهم إلى 25 دولارًا في 3 يوليو. هذا لا يعني بالضرورة أن السعر لا يمكن أن ينخفض أكثر أو سيزيد أكثر. يعتمد سعر الاسترداد على أسعار النفط المرتفعة ، التي تتزايد تدريجياً. في 2 يوليو ، أعلنت Seadrill أن الشركة قد أكملت الجزء "الفصل 11" من خطة إعادة التنظيم ، والتي تتضمن تلقي الموافقة على إدراج أسهم مشتركة جديدة في بورصة نيويورك تحت الرمز "SDRL".
عبء الدين الكبير
كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) في Seadrill أعلى مستوى في الصناعة 1.35 في يوليو 2015. وكان هذا أعلى رقم في هذا القطاع ، حيث بلغ متوسط الصناعة حوالي 0.7. كان لدى الشركة أكثر من 13 مليار دولار من الديون طويلة الأجل في نهاية عام 2014. كلفت الشركة حوالي 437 مليون دولار في السنة فقط لخدمة هذا الدين ، وهو ما يمثل حوالي 8 ٪ من إجمالي الإيرادات. ومع ذلك ، اتخذت Seadrill إجراءات لخفض التزامات الديون. في يونيو من عام 2015 ، أعلنت الشركة عن بيعها تلاعب West Polaris بمبلغ 204 مليون دولار نقدًا وافتراض ديون بقيمة 336 مليون دولار. كما تقدموا بطلب للإفلاس العام الماضي مما ساعد في تخفيف بعض أعباء الديون. في 2 يوليو ، خرجت الشركة من الإفلاس بعد إعادة هيكلة كاملة.
