ما هي تجارة الملكية؟
يشير تداول الملكية إلى شركة مالية أو بنك تجاري يستثمر لتحقيق مكاسب سوقية مباشرة بدلاً من كسب عمولات عن طريق التداول نيابة عن العملاء. يُعرف هذا النوع من نشاط التداول أيضًا باسم "prop prop" ، عندما تختار شركة مالية أن تستفيد من أنشطة السوق بدلاً من عمولات ذات هامش ربح تم الحصول عليها من خلال نشاط تداول العميل. قد يتضمن تداول الملكية تداول الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات أو الأدوات الأخرى.
تعتقد الشركات المالية أو البنوك التجارية التي تعمل في تجارة الملكية أن لديها ميزة تنافسية ستمكنها من كسب عائد سنوي يتجاوز الاستثمار في المؤشر أو تقدير عائد السندات أو أنماط الاستثمار الأخرى.
تداول الملكية
الماخذ الرئيسية
- يمكن للمتداولين المساهمين تنفيذ مجموعة متنوعة من استراتيجيات السوق التي تشمل المراجحة في المراجحة ، والمراجحة الإحصائية ، ومراجحة الاندماج ، والتحليل الأساسي ، وموازنة التقلب ، والتحليل الفني و / أو التداول الكلي العالمي. يدرك محللو السوق أن المؤسسات المالية الكبيرة تتعمد إخفاء التفاصيل المتعلقة بالملكية مقابل غير العمليات التجارية المسجلة الملكية من أجل حجب الأنشطة التي تعزز المصلحة الذاتية للشركات.
كيف يعمل تداول الملكية؟
يحدث تداول الملكية ، والذي يعرف أيضًا باسم "تجارة التداول" ، عندما يستخدم مكتب تداول في مؤسسة مالية أو شركة وساطة أو بنك استثمار أو صندوق تحوط أو أي مصدر سيولة آخر رأس مال الشركة وميزانيتها لإجراء معاملات مالية تروج ذاتيًا. عادة ما تكون هذه الصفقات مضاربة بطبيعتها ، ويتم تنفيذها من خلال مجموعة متنوعة من المشتقات أو غيرها من أدوات الاستثمار المعقدة.
فوائد تجارة الملكية
هناك العديد من الفوائد التي يوفرها تداول الملكية لمؤسسة مالية أو بنك تجاري ، وأبرزها الأرباح الفصلية والسنوية. عندما تتاجر شركة وساطة أو بنك استثمار نيابة عن العملاء ، فإنها تربح عائدات في شكل عمولات ورسوم. يمكن أن يمثل هذا الدخل نسبة مئوية صغيرة جدًا من إجمالي المبلغ المستثمر أو المكاسب المتحققة ، لكن العملية تتيح أيضًا للمؤسسة تحقيق 100٪ من المكاسب المحققة من الاستثمار.
الفائدة الثانية هي أن المؤسسة قادرة على تخزين مخزون من الأوراق المالية. هذا يساعد بطريقتين. أولاً ، يسمح أي مخزون مضاربة للمؤسسة بتقديم ميزة غير متوقعة للعملاء. ثانياً ، تساعد هذه المؤسسات في الاستعداد للأسواق المنخفضة أو غير السائلة عندما يصبح شراء أو بيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة أكثر صعوبة.
الفائدة النهائية مرتبطة بالفائدة الثانية. يتيح تداول الملكية لمؤسسة مالية أن تصبح صانع سوق مؤثر من خلال توفير السيولة على ورقة مالية أو مجموعة معينة من الأوراق المالية.
مثال على مكتب تداول خاص
من أجل أن يكون تداول الملكية فعالًا وأيضًا وضع عملاء المؤسسة في الاعتبار ، عادةً ما يتم "شطف" مكتب تداول الملكية من مكاتب التداول الأخرى. هذا المكتب مسؤول عن جزء من إيرادات المؤسسة المالية ، لا علاقة له بعمل العميل أثناء العمل بشكل مستقل.
ومع ذلك ، يمكن لمكاتب التداول المسجلة الملكية أيضًا أن تعمل كصناع سوق ، كما هو موضح أعلاه. ينشأ هذا الموقف عندما يرغب العميل في تداول كمية كبيرة من ورقة مالية واحدة أو تداول ورقة مالية غير سائلة للغاية. نظرًا لعدم وجود العديد من المشترين أو البائعين لهذا النوع من التجارة ، فإن مكتب التداول الخاص سيكون بمثابة المشتري أو البائع ، حيث يبدأ الجانب الآخر من تجارة العميل.
