الأسهم الملكية الخاصة

ما هي الملكية الخاصة العقارية؟

ملكية الأسهم الخاصة هي فئة أصول تتألف من استثمارات خاصة وعامة مجمعة في أسواق العقارات. يتضمن الاستثمار في فئة الأصول هذه اقتناء وتمويل وملكية (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) للممتلكات أو الممتلكات عبر مركبة مجمعة. أصبحت صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة تحظى بشعبية في التسعينيات وسط انخفاض أسعار العقارات كوسيلة لاكتساب العقارات مع انخفاض القيم. في السابق ، التزم معظم الاستثمار العقاري المؤسسي بالأصول الأساسية.

الماخذ الرئيسية

• ملكية الأسهم الخاصة هي فئة أصول من استثمارات الملكية الخاصة والعامة المجمعة. أصبحت صناديق ملكية الأسهم الخاصة وسيلة شائعة للحصول على العقارات حيث انخفضت القيم في منتصف عام 1990. يتطلب الاستثمار في الأسهم الخاصة في رأس المال الحصول على رأس مال كبير مقدمًا.هذا النوع من الاستثمار محفوف بالمخاطر ، لكن العوائد من 8 ٪ إلى 10 ٪ ليست شائعة.

فهم الملكية الخاصة العقارية

يتطلب الاستثمار في العقارات ذات الملكية الخاصة للمستثمر نظرة مستقبلية طويلة الأجل والتزامًا كبيرًا برأس مال كبير (أكثر من 250،000 دولار في البداية ومتابعة الاستثمارات مع مرور الوقت). يتم تقديم القليل من المرونة والسيولة للمستثمرين لأن نافذة الالتزام برأس المال تتطلب عادة عدة سنوات.

قد تستمر فترات حبس الملكية العقارية الخاصة في بعض الأحيان لأكثر من اثنتي عشرة سنة أو أكثر. أيضًا ، يمكن أن تكون التوزيعات بطيئة لأنها تُدفع غالبًا من التدفق النقدي بدلاً من التصفية المباشرة (لا يحق للمستثمرين المطالبة بالتصفية).

الاستثمار في العقارات في الأسهم الخاصة أمر محفوف بالمخاطر ، لكنه يمكن أن يوفر أيضًا عوائد عالية.

عائدات الأسهم الخاصة العقارية

على الرغم من الافتقار إلى المرونة والسيولة ، فإن هذا النوع من الاستثمار يمكن أن يوفر مستويات دخل عالية محتملة مع ارتفاع قوي في الأسعار. العوائد السنوية في نطاق 6 ٪ إلى 8 ٪ للاستراتيجيات الأساسية و 8 ٪ إلى 10 ٪ لاستراتيجيات الأساسية زائد ليست شائعة. يمكن أن تكون عوائد الاستراتيجيات ذات القيمة المضافة أو الانتهازية أعلى بكثير. ومع ذلك ، فإن ملكية الأسهم الخاصة محفوفة بالمخاطر بدرجة كافية بحيث يمكن للمستثمرين أن يفقدوا استثماراتهم بالكامل إذا كان أداء الصندوق ضعيفًا.

تتطلب الأموال التي تم إنشاؤها للمستثمرين الأفراد عمومًا تمويل الاستثمار في وقت توقيع اتفاقية الاستثمار ، في حين تتطلب الأموال التي تم إنشاؤها للمستثمرين من المؤسسات التزامًا برأس المال. ثم يتم سحب رأس المال عند إجراء استثمارات مناسبة. إذا لم يتم إجراء أي استثمارات خلال فترة الاستثمار المحددة في الاتفاقية ، فلا يمكن سحب أي شيء من الالتزام.

أنواع الأسهم الخاصة للاستثمارات العقارية

مباني المكاتب (المكاتب الشاهقة والحضرية وضواحي المكاتب) ؛ الخصائص الصناعية (المستودع ، البحث والتطوير ، المكاتب المرنة ، أو المساحة الصناعية) ؛ خصائص البيع بالتجزئة ، ومراكز التسوق (الحي ، المجتمع ، ومراكز الطاقة) ؛ والشقق متعددة الأسر (الحديقة والمباني الشاهقة) هي أكثر الاستثمارات العقارية في الأسهم الخاصة شيوعًا.

هناك أيضًا استثمارات عقارية متخصصة ، مثل الإسكان لكبار السن أو الطلاب ، والفنادق ، والتخزين الذاتي ، والمكاتب الطبية ، والإسكان لعائلة واحدة لامتلاكها أو تأجيرها ، والأراضي غير المطورة ، ومساحة التصنيع ، والمزيد.

الذي يستثمر في الملكية الخاصة العقارية؟

فيما يلي الاستثمار في الأسهم الخاصة العقارية:

• المؤسسات (صناديق المعاشات والصناديق غير الربحية) والأطراف الثالثة ، مثل مديري الأصول الذين يستثمرون نيابة عن المؤسسات والمستثمرين المعتمدين من القطاع الخاص والأفراد ذوي القيمة العالية

يتم تجميع الاستثمارات العقارية في الأسهم الخاصة بشكل شائع ويمكن تنظيمها كشراكات محدودة أو شركات ذات مسؤولية محدودة أو مؤسسات تابعة لشركة S-corps أو C-corps أو صناديق استثمار جماعية أو صناديق الاستثمار العقاري الخاصة أو حسابات تأمين منفصلة أو غيرها من الهياكل القانونية.