ماذا يعني تستعد؟
في التمويل ، مصطلح "معبي" هو مصطلح عامي يشير إلى الموقف الذي يحل فيه مقرض آخر محل محل الأقدمية للمقرض فيما يتعلق بقرض مضمون.
وبعبارة أخرى ، يعتبر المقرض معبيًا عندما يتم تجاوزه من قِبل مقرض آخر فيما يتعلق بوضع الأولوية فيما يتعلق بضمان قرض مضمون. يُعرف هذا الموقف أيضًا باسم فتيلة الامتياز ، لأن هناك عادةً الامتيازات أو غيرها من القيود المفروضة على الضمان المعني.
الماخذ الرئيسية
- يتم تحصيل المقرض إذا تم تجاوز حالة الأولوية بالنسبة له فيما يتعلق بضمان المدين من قبل مقرض آخر. إن ضمان وضع أولوية عالية هو وسيلة هامة للمقرضين لتقليل مخاطرهم. نعتقد أن القيام بذلك سيؤدي في النهاية إلى زيادة فرصهم في السداد. تنشأ هذه الحالات عادةً عندما تواجه شركة ما إفلاسًا أو في خضم إعادة الهيكلة.
فهم يجري تستعد
عند التعامل في القروض المضمونة ، سوف يتمتع المقرضون المختلفون بمستويات مختلفة من الأولوية فيما يتعلق بالأصول المضمونة للمقترض. في حالة التخلف عن السداد ، سيكون الدائنون ذوو الأولوية العليا أول من يتم سداده باستخدام ضمان المقترض. إذا كان الضمان غير كافٍ لسداد إجمالي قروض المقترض ، فإن هؤلاء الدائنين ذوي الأولوية المنخفضة نسبيًا قد يحصلون على سداد محدود أو حتى بدون سداد.
بسبب هذا السياق ، يحرص المقرضون على التأكد من أن مستوى أولوياتهم فيما يتعلق بضمان المقترض لن يتأثر سلبًا بأي قروض جديدة قد يحصل عليها المقترض في المستقبل.
ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد يضطر المقترض إلى البحث عن قروض جديدة من أجل تحمل قروضه الحالية. غير أن المقرضين المتاحين لتقديم هذه القروض ، قد يصرون على الحصول على وضع أولوية أعلى من الدائنين الحاليين ، كشرط لتمديد هذا القرض الجديد الذي يحتمل أن ينطوي على مخاطر. في تلك الحالات ، قد يشعر المقرضون الأقدمون أنه من الأفضل تحمّل المخاطر من المخاطرة في تخلف المقترض عن سداد ديونه بالكامل.
إجراءات الإفلاس
في بعض الحالات ، يمكن إجبار المقرضين على قبول التحية حتى إذا لم يقدموا أي إذن صريح. تنشأ هذه الظروف عادة في الحالات التي يكون فيها المقترض في حالة إفلاس وتتم إدارته بشكل فعال بواسطة عملية محكمة أو وصي. من أجل موافقة المحكمة على هذا الإجراء ، سيحتاج المقترض إلى تلبية المتطلبات المختلفة.
العالم الحقيقي مثال على التحية
من المرجح أن تستعد البنوك في الحالات التي يواجه فيها المقترض ضغوطًا مالية كبيرة. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك حالة شركة تقدم ملفات للإفلاس وبالتالي تجد نفسها تعمل كمدين في حوزته (DIP).
في هذه الحالة ، تظل الشركة مسيطرة على أصولها وهي مطالبة بالسعي للحصول على تمويل مجمع دبي للاستثمار ، حيث يوافق المقرض الجديد على تقديم تمويل جديد للشركة في محنة. يؤثر هذا النوع من التمويل عادةً على الأولوية المحددة للمقرضين الحاليين ، مما يتسبب في فقدان المقرضين القدامى نسبة إلى المقرض DIP.
في ظل هذه الظروف الصعبة ، قد يوافق المقرضون الحاليون على أن يستعدوا إذا اعتقدوا أن تمويل DIP الجديد سيسمح للشركة المفلسة بالتعافي. إذا رفضوا من ناحية أخرى أن يستعدوا ، فقد تضطر الشركة إلى التصفية بطريقة أقل تنظيماً وربما تسدد حتى أقل من قروضها الأولية.
