ارتفع الذهب عن التصريحات الأخيرة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، مما يشير إلى أن أسعار الفائدة قد تقترب من "الحيادية". إذا كان الأمر كذلك ، فسيقوم البنك المركزي بإبطاء نشاط رفع سعر الفائدة في عام 2019 ، مما يسمح للمعادن الصفراء باختبار مستويات المقاومة الحرجة التي أحبطت أخطاء الذهب على مدى السنوات الخمس الماضية. نأمل أن يوضح باول حذره الواضح في المؤتمر الصحفي الذي يتبع قرار سعر الفائدة في 19 ديسمبر.
يمكن أن يستفيد الذهب أيضًا إذا تباطأ الاقتصاد الأمريكي ولكن التضخم استمر في النمو نتيجة للسياسات الحمائية التي تضيف تكاليف خفية على السلع الاستهلاكية اليومية. قد يتعثر الاحتياطي الفيدرالي في هذا السيناريو الهبوطي المضاعف ، أو يضطر إلى الجلوس على يديه أو حتى خفض أسعار الفائدة للتعامل مع ركود وشيك. التوترات السياسية في جميع أنحاء العالم يمكن أن تولد ارتفاع أسعار الذهب كذلك ، مما يعزز سمعة السلعة منذ فترة طويلة كملاذ آمن.
ستوضح الأيام الـ 90 التالية نغمة تداول الذهب لعام 2019 ، مع تركيز لاعبي السوق بشكل مباشر على الأزمة التجارية بين الصين والولايات المتحدة. زيادة الرسوم إلى 25٪ وتوسيع قائمة التعريفة الجمركية قد يصيب الاقتصاد الأمريكي بالانكماش الدوري في حين أن الذهب الخلل الحصول على راحة كبيرة بعد سنوات من مشاهدة تجارتها المفضلة تذهب إلى أي مكان. وعلى العكس من ذلك ، يمكن أن يؤدي الاتفاق والتقارب إلى إضافة نقطة أخرى إلى سوق الصعود المتقادم ، بينما يعود الذهب إلى 1000 دولار للأوقية.
مخطط الذهب طويل الأجل (2008 - 2018)
المصدر: TradingView.com.
بلغت قيمة صندوق SPDR Gold Trust (GLD) 68.81 دولارًا في نوفمبر 2008 ، وهو ما يعادل 681 دولارًا من عقود الذهب الآجلة. عادت إلى مستوى المقاومة عند أعلى مستوى في عام 2008 بالقرب من 100 دولار (و 1000 دولار) في الربع الأول من عام 2009 وانخفضت إلى نمط جانبي أكمل المقبض داخل فنجان وتعامل مع نمط الاختراق. اندلعت إشارات الشراء في سبتمبر 2009 عندما قام المعدن الأصفر بإزالة المقاومة ودخل أحد أقوى التقدمات في التاريخ الحديث.
تضاعف سعر السلعة تقريبًا في سبتمبر 2011 ، وتصدر أخيرًا عند 185.85 دولارًا (و 1911.60 دولارًا) ، وانخفض بشكل حاد في يناير 2012. استقر الانخفاض بالقرب من 150 دولارًا ، مما أدى إلى ارتداد قوي منحوت الضلع التالي داخل قمة مثلث تنازلي. اكتمل هذا النمط الهبوطي في أبريل 2013 واخترق الجانب السلبي ، مؤسسًا حاجزًا كبيرًا قد لا يتصاعد الذهب خلال حياتنا.
وصل الذهب إلى القاع بالقرب من 100 دولار (و 1000 دولار) في نهاية عام 2015 بعد سلسلة طويلة من المستويات المرتفعة والمنخفضات المنخفضة ، وتحول صعوديًا في موجة انتعاش قوية توقفت عن 130 دولارًا (1،300 دولار) في يوليو 2016. عقد الصندوق والعقود الآجلة لقد تم تداولها ضمن حدود تأرجح الأسعار لمدة ثمانية أشهر خلال العامين ونصف العام الماضيين ، مما يسلط الضوء على الجمود الشديد الذي قد يستغرق صدمة النظام لإزاحته. لسوء الحظ ، فإن تعطل التجارة الحرة يمكن أن يولد ذلك المحفز الهابط.
أول قمة تأرجح بعد انهيار 2013 تشير الآن إلى النقطة الأولية في خط الاتجاه الهابط (الخط الأحمر) الذي نظم السنوات الخمس الماضية من حركة السعر إلى نمط عكسي محتمل للرأس والكتفين. فشلت الاختبارات في الربعين الأول والثاني من عام 2018 في زيادة المقاومة ، في حين أن التراجع في أغسطس قد سجل أدنى مستوى محتمل. إلى جانب الدورات الشهرية الصعودية ، من المفترض أن يولد هيكل الأسعار هذا اختبارًا آخر للمقاومة في الربع الأول أو الثاني من عام 2019.
قد يؤدي الاختراق إلى تحقيق هدف مستهدف حول 160 دولار (و 1600 دولار) ، ولكن انهيار 2013 قد يقوض هذا التنبؤ ، على الأقل في موجة الارتفاع الأولى. يمكن أن يوفر تصحيح فيبوناتشي.618 للهبوط الذي دام ثلاث سنوات هدفًا أكثر موثوقية ، حيث يرفع الصندوق والعقد أكثر من 150 دولارًا (و 1500 دولار) لأول مرة منذ أبريل 2013. وهذا بدوره قد يؤدي إلى المزيد من تحركات الأسعار الصعبة ، مع وجود ثقيلة المقاومة تنكر آمال البق الذهب في الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة.
الخط السفلي
يمكن أن يستفيد الذهب من توترات التجارة العالمية وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشاؤماً في عام 2019 ، وأخيراً تخطى مستوى المقاومة لمدة خمس سنوات.
