يفضل معظم الناس تجنب قراءة مستندات مكونة من 100 صفحة كلما أمكنهم ذلك ، ولكن الإيداعات الطويلة والتقنية لـ10 س و 10 ك من ملفات لجنة الأوراق المالية والبورصة ضرورية للنجاح.
لحسن الحظ ، تتكون هذه الملفات في معظمها من أوصاف وكشوف روتينية يمكن تجنبها ، وستلقي هذه المقالة نظرة على كيفية سرعة قراءة هذه الملفات لسرعة سحب المعلومات المهمة بسرعة.
كيفية سرعة قراءة ملف SEC
لماذا تقرأ 10-Q و 10-K برادة؟
توفر ملفات SEC للمستثمرين مصدرًا مفيدًا وموثوقًا للمعلومات ، حيث يتعين على الشركات تحديث المساهمين بشكل روتيني. بصرف النظر عن البيانات المالية الفصلية والسنوية الواردة في هذه الإيداعات ، يمكن للمستثمرين أيضا النظر وراء الأرقام واكتشاف السبب في أن النتائج لم ترق إلى مستوى التوقعات.
يمكن أن تساعد قراءة هذه الملفات المرسلة من SEC بفعالية المستثمرين في الابتعاد عن النشاط الاحتيالي من خلال الكشف عن أنواع معينة من الاحتيال في المحاسبة. على سبيل المثال ، قد تحاول الشركات تحويل حسابات المخزون إلى أنواع محاسبية أكثر ملاءمة أو إخفاء انخفاض في صافي الدخل عن طريق إضافة أو طرح عناصر غير نقدية - وكلها تصبح مرئية في هذه الملفات.
العثور على ملفات SEC أون لاين
يمكن العثور على ملفات SEC على موقع SEC الإلكتروني من خلال الانتقال إلى نظام EDGAR الخاص بها. توفر مواقع الويب الأخرى الخاصة بالأطراف الأخرى ، مثل SECFilings.com و EDGAROnline.com ، البيانات جنبًا إلى جنب مع خدمات القيمة المضافة الأخرى لمساعدة المستثمرين على فرز وهضم ملفات SEC.
نظرة داخل 10-Q و 10-K برادة
قد يفاجأ المستثمرون الذين يتطلعون إلى تقديم 10 فهرنهايت أو 10 كيلوبايت للمرة الأولى بحجم المستند ، والذي يمكن أن يتجاوز 100 صفحة. ومع ذلك ، يتم تقسيم كل هذه الملفات إلى أقسام سهلة الفهم من أجل تسهيل متابعتها. هذه الأقسام الثلاثة تشمل:
- نظرة عامة على العمل - وصف للعمل ، وعوامل الخطر المرتبطة بالعمل ، والإجراءات القانونية لصالح الشركة وضدها ، كما يجب التصويت عليها ، من بين أمور أخرى . نظرة عامة مالية - مراجعة لأداء الشركة على مدار الفترة ومناقشة الإدارة وتحليل النتائج والتغيرات في الإجراءات المحاسبية أو الإفصاحات والبيانات التكميلية ، من بين أمور أخرى نظرة عامة على الحوكمة - مراجعة للتعويضات التنفيذية ، والملكية المفيدة للإدارة ، والعلاقات مع المديرين ورسوم المحاسبة ، من بين أمور أخرى .
بينما تحتوي كل هذه الأقسام على معلومات مهمة للمستثمرين ، هناك الكثير من الإفصاحات التنظيمية التي يمكن تجاهلها. في القسم التالي ، سننظر في عملية سريعة من ثلاث خطوات للتأكد بسرعة من المعلومات المطلوبة في دقائق معدودة.
ثلاث خطوات لسرعة القراءة 10-Q و 10-K برادة
-
- الميزانية العمومية - مراجعة لأصول الشركة مقابل التزاماتها ؛ هذا مفيد للتحقق من نسب السيولة والنقد على الدفاتر ومستوى الديون المستحقة للآخرين . بيان الدخل - مراجعة لإيرادات الشركة وأرباحها ؛ يعد هذا مفيدًا لمعرفة كيفية أداء العمل على أعلى وأسفل . بيان التدفق النقدي - مراجعة للتدفقات النقدية داخل وخارج البنك. يفيد ذلك في التدقيق المتبادل مع بيان الدخل للتحقق من أرقام الدخل الصافية.
يمثل قسم البيانات المالية والبيانات التكميلية اللحوم والبطاطس في 10-Q و 10-K ، من خلال توفير نظرة مالية شاملة عن الفترة. يتضمن القسم:
يجب أن يبدأ المستثمرون في تحليل هذا القسم عن طريق حساب النسبة المئوية للزيادة أو النقصان مقارنةً بالفترة السابقة ومقارنة الأرقام بمضاعفات الأرباح وتوقعاتها.
بعد ذلك ، يجب على المستثمرين حساب النسبة الحالية عن طريق قسمة الأصول الحالية على الخصوم الجارية ، والنظر في مستويات الديون طويلة الأجل والنقد لضمان عدم وجود مشاكل في الميزانية العمومية.
وأخيراً ، يجب على المستثمرين إلقاء نظرة على بيان التدفق النقدي للتأكد من أن النقد القادم من الباب هو من عمليات الشركة وليس من المحاسبة الإبداعية.
- وصف الشركة — مراجعة لعمليات الشركة التاريخية والحالية ، بالإضافة إلى عرض موجز عن صناعة الشركة . النتائج التشغيلية والمالية - مراجعة للنتائج التشغيلية والمالية للشركة للربع ، بما في ذلك أسباب التغييرات في النتائج أو الهوامش أو المقاييس الأخرى . التوجيه المستقبلي - هو تقدير للأداء المتوقع للشركة خلال الربع أو العام المقبل ، استنادًا إلى رأي الإدارة وحكمها . ملاحظات إضافية - أي ملاحظات أو تعليقات إضافية تود الإدارة توصيلها إلى المساهمين أو المستثمرين المحتملين ، مثل أخبار العقود / الجوائز.
قد يكون قسم المناقشة والتحليل الإداري هو القسم الأكثر أهمية في التقديم 10-Q أو 10-K ومفيد للمستثمرين لقراءته بالكامل. يشتمل القسم على ما يلي: يجب على المستثمرين قراءة هذا القسم بالكامل لفهم سبب التغييرات في الإيرادات والهوامش والمقاييس الأخرى في البيانات المالية. في الأساس ، يقدم هذا القسم القصة الحقيقية وراء الأخبار والعناوين التي تعرض الأرقام فقط.
يمكن أن يحتوي القسم أيضًا على إرشادات للفترات المستقبلية بالإضافة إلى ملاحظات الإضافة ، مثل التحديثات على العقود الرئيسية ، والتي تعد ضرورية لإنشاء توقعات دقيقة للأرباح والإيرادات للفصول أو السنوات المقبلة.
تحقق من وجود مخالفات المحاسبة
تحتوي الحواشي على البيانات المالية على معلومات مهمة يمكن أن تساعد المستثمرين على تجنب المواقف الاحتيالية المحتملة. المجالات الأكثر شيوعًا للاحتيال تشمل:
- التعرف على الإيرادات - تدرك بعض الشركات الإيرادات قبل أن تتلقى المدفوعات أو تسلم البضائع ، مما قد يجعل الإيرادات تبدو أقوى. الأصول غير الملموسة - تضع بعض الشركات قيمة عالية بشكل غير معقول على الأصول غير الملموسة ، مما قد يجعل الميزانية العمومية تبدو أقوى. الاستهلاك - تغير بعض الشركات الطريقة التي يتم بها استهلاك الأصول بطريقة أكثر ملاءمة ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الدخل غير النقدي لمرة واحدة.
هناك طرق لا حصر لها للشركات لتضخيم الدخل والموجودات أو إخفاء الخسائر - من الاعتراف بالإيرادات قبل أن يتم تقدير حسابات المشكوك في تحصيلها - لكن يتم الكشف عن كل شيء في الحواشي السفلية. لذلك ، من المهم بالنسبة للمستثمرين التحقق من هذه الحواشي ، خاصة عندما تبدو الأمور مشبوهة في البيانات المالية.
استنتاج
على الرغم من أن ملفات 10-Q و 10-K قد تبدو مخيفة في البداية ، إلا أنه يمكن فحصها بسرعة للحصول على معلومات مهمة في ثلاث خطوات فقط. باستخدام هذه التقنيات ، يمكن للمستثمرين الذين يقرؤون هذه الوثائق تجنب عناوين الأخبار المضللة وفهم القصة الحقيقية وراء الكواليس ، وكذلك تجنب الاحتيال المحتمل في دقائق معدودة بدلاً من ساعات.
