ما هو اكتشاف السعر؟
إن اكتشاف السعر هو العملية الكلية ، سواء كانت صريحة أو مستخلصة ، لتحديد السعر الفوري أو السعر المناسب لأصل أو ورقة مالية أو سلعة أو عملة. تبحث عملية اكتشاف الأسعار في عدد من العوامل الملموسة وغير الملموسة ، بما في ذلك العرض والطلب ومواقف المخاطرة لدى المستثمرين والبيئة الاقتصادية والجيوسياسية الشاملة. ببساطة ، هو حيث يتفق المشتري والبائع على السعر وتحدث المعاملة.
فهم اكتشاف السعر
في جوهره ، يتضمن اكتشاف الأسعار العثور على مكان تلبية العرض والطلب. في الاقتصاد ، يتقاطع منحنى العرض ومنحنى الطلب عند سعر واحد ، مما يسمح بحدوث معاملة. يخضع شكل هذه المنحنيات للعديد من العوامل ، من حجم المعاملة إلى ظروف الخلفية للندرة أو الوفرة السابقة أو المستقبلية. الموقع والتخزين وتكاليف المعاملات وعلم النفس المشتري / البائع تلعب أيضا دورا. لا توجد صيغة محددة تستخدم كل هذه العوامل كمتغيرات. في الواقع ، الصيغة هي عملية ديناميكية يمكن أن تتغير بشكل متكرر ، إن لم يكن من التجارة إلى التجارة.
في حين أن المصطلح نفسه جديد نسبيًا ، إلا أن اكتشاف الأسعار كان موجودًا منذ آلاف السنين كعملية. جمعت الأسواق القديمة في الشرق الأوسط والأسواق في أوروبا وشبه القارة الهندية والصين مجموعات كبيرة من التجار والمشترين لتحديد أسعار السلع. في العصر الحديث ، استخدم تجار المشتقات في حفر بورصة شيكاغو التجارية (CME) إشارات اليد والإشارات اللفظية لتحديد أسعار سلعة معينة. لقد استبدل التداول الإلكتروني معظم العمليات اليدوية بنتائج مختلطة. بينما زاد حجم التداول وسيولة التداول بشكل كبير ، فقد أدى التداول الإلكتروني أيضًا إلى مزيد من التقلب وشفافية أقل فيما يتعلق بالمراكز الكبيرة.
اكتشاف السعر كعملية
بدلاً من اعتبار اكتشاف الأسعار عملية محددة ، يجب اعتبارها الوظيفة المركزية في أي سوق ، سواء كانت بورصة مالية أو سوق المزارعين المحليين. يجمع السوق نفسه بين المشترين والبائعين المحتملين ، مع وجود أسباب مختلفة تمامًا لأعضاء كل طرف للتداول وأنماط مختلفة جدًا للقيام بذلك. من خلال السماح لجميع المشترين والبائعين بالتجمع ، تسمح هذه الأسواق لجميع الأطراف بالتفاعل وبذلك يتم تحديد سعر الإجماع. دون معرفة ذلك ، يقوم جميع اللاعبين بذلك مرة أخرى لتعيين السعر التالي ، وهكذا.
يتأثر اكتشاف الأسعار بالعديد من العوامل. من بين هذه العوامل ، مرحلة تطوير السوق وهيكله ونوعه الأمني والمعلومات المتاحة في السوق. يمكن أن تتمتع تلك الأطراف التي تتمتع بأحدث المعلومات أو أعلى مستويات الجودة بميزة لأنها يمكن أن تعمل قبل أن يحصل الآخرون على هذه المعلومات. عندما تصل معلومات جديدة ، فإنها تغير الحالة الحالية والمستقبلية للسوق ، وبالتالي يمكنها تغيير السعر الذي يكون الطرفان على استعداد للتداول به. ومع ذلك ، يمكن أن يكون الكثير من الشفافية في المعلومات ضارًا بالسوق لأنه يزيد من مخاطر نقل المتداولين لمراكز كبيرة أو مهمة.
الماخذ الرئيسية
- اكتشاف الأسعار هو الوظيفة المركزية للسوق وهي عملية لمعرفة سعر الأصل أو السلعة. يعتمد ذلك على مجموعة متنوعة من العوامل ، من هيكل السوق إلى السيولة إلى تدفق المعلومات.
اكتشاف السعر مقابل التقييم
اكتشاف السعر ليس هو نفسه التقييم. عندما يكون اكتشاف الأسعار آلية تحركها السوق ، فإن التقييم هو آلية يحركها النموذج. التقييم هو القيمة الحالية للتدفقات النقدية المفترضة ، وأسعار الفائدة ، والتحليل التنافسي ، والتغيرات التكنولوجية في مكانها والمتوقعة ، والعديد من العوامل الأخرى.
الأسماء الأخرى لتقييم الأصل هي القيمة العادلة والقيمة الجوهرية. بمقارنة القيمة السوقية بالتقييم ، يمكن لبعض المحللين تحديد ما إذا كان سعر أحد الأصول مبالغ فيه أو أقل من سعره في السوق. بطبيعة الحال ، فإن سعر السوق هو السعر الصحيح الفعلي ، ولكن أي فروق قد توفر فرصًا للتداول إذا وعندما يتم ضبط سعر السوق لتضمين أي معلومات في نماذج التقييم التي لم يتم النظر فيها من قبل.
