ما هو سوق الرهن العقاري الثانوي؟
سوق الرهن العقاري الثانوي هو السوق الذي يتم فيه شراء وبيع قروض الرهن العقاري بين منشئي الرهن ومجمعي الرهن (المستمعين) والمستثمرين. سوق الرهن العقاري الثانوي كبير للغاية وسيولة.
وأوضح سوق الرهن العقاري الثانوي
سوق الرهن العقاري الثانوي هو المكان الذي يتم فيه بيع قروض الإسكان وحقوق الخدمة بين المقرضين والمستثمرين. يساعد سوق الرهن العقاري الثانوي في توفير الائتمان على قدم المساواة لجميع المقترضين عبر المواقع الجغرافية. يتم بيع نسبة كبيرة من القروض العقارية الناشئة حديثًا من قبل منشئيها في السوق الثانوية ، حيث يتم تعبئتها في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وبيعها للمستثمرين مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق التحوط.
عندما يحصل شخص على قرض منزل ، يتم ضمان القرض وتمويله وخدمته من قبل البنك. نظرًا لأن البنك استخدم أمواله الخاصة لتقديم القرض ، فسوف ينفد المال في النهاية ، وبالتالي سيبيعون القرض للسوق الثانوية لتجديد أموالهم المتاحة لتقديم المزيد من قروض المنازل. غالبًا ما يتم بيع القرض إلى شركات التجميع الكبيرة ، مثل Fannie Mae. ثم يوزع المجمع آلاف القروض المماثلة في ورقة مالية مدعومة برهن عقاري (MBS).
قبل إنشاء السوق الثانوية ، كان لدى البنوك الكبرى فقط الأموال الضخمة اللازمة لتوفير الأموال اللازمة لمدى عمر القرض ، وعادة ما يكون ذلك لمدة تتراوح بين 15 و 30 عامًا. وبسبب هذا ، كان مشتري المساكن المحتملين أكثر صعوبة في العثور على المقرضين الرهن العقاري. لأنه كان هناك تنافس أقل بين مقرضي الرهن العقاري ، فقد تمكنوا من فرض أسعار فائدة أعلى. قانون الميثاق لعام 1968 حل هذه المشكلة عن طريق إنشاء فاني ماي وفريدي ماك بعد عامين. كانت هذه الشركات التي ترعاها الحكومة قادرة على شراء القروض العقارية وإعادة بيعها للمستثمرين الآخرين. بدلاً من إعادة بيع القروض بشكل فردي ، تم تجميعها في أوراق مالية مدعومة برهن ، مما يعني أن قيمتها مضمونة أو مدعومة بقيمة حزمة الرهون العقارية.
المنافسة والمخاطر
تعد المنافسة والمخاطر دائمًا جزءًا من اللعبة عندما يجلب المستثمرون من القطاع الخاص قروض الرهن العقاري إلى سوق الرهن العقاري الثانوي لأن المستثمرين من القطاع الخاص يبدأون في دفع معدلات الرسوم والرهن العقاري. هذا يعني أنه إذا كان لديك درجة ائتمانية منخفضة وتسعى للحصول على قرض ، فيمكن اعتبارك محفوفًا بالمخاطر ، حتى يتمكنوا من فرض أسعار ورسوم أعلى.
بعد أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر ، أصبح المستثمرون الأفراد غير راغبين في المخاطرة برأس مالهم على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بأسعار فائدة منخفضة. ثم اضطرت الحكومة الفيدرالية إلى التدخل لملء الفراغ في سوق الرهن العقاري الثانوي. أدى ذلك إلى توقف الأسعار من الارتفاع إلى مكان لا يكاد أي شخص يستطيع امتلاك منزل.
