بريد

ما هو بعد التجارة المعالجة؟

تتم معالجة ما بعد التجارة بعد اكتمال التجارة. في هذه المرحلة ، يقوم البائع والمشتري بمقارنة التفاصيل التجارية ، والموافقة على المعاملة ، وتغيير سجلات الملكية ، والترتيب لنقل الأوراق المالية والنقدية. تعد معالجة ما بعد التجارة مهمة بشكل خاص في الأسواق غير المعيارية ، مثل الأسواق خارج البورصة (OTC).

كيف تعمل معالجة ما بعد التجارة

من المهم معالجة ما بعد التجارة في التحقق من تفاصيل المعاملة. الأسواق والأسعار تتحرك بسرعة. يتم تنفيذ المعاملات بسرعة ، في كثير من الأحيان على الفور. تتم العديد من عمليات تداول الأوراق المالية عبر الهاتف. القدرة على الأخطاء متأصلة ، على الرغم من مهارة التجار. يتم تنفيذ الصفقات بشكل متزايد على التردد العالي بواسطة أجهزة الكمبيوتر فقط. تبقى فرصة حدوث أخطاء صغيرة مركبة.

تسمح معالجة ما بعد التجارة لمشتري الأوراق المالية وبائعها باستئصال هذه الأخطاء وتصحيحها. بالإضافة إلى مطابقة تفاصيل أوامر البيع والشراء ، تتضمن المعالجة بعد التداول تغيير سجلات الملكية وإذن الدفع.

المقاصة التجارية والتسوية

بعد تنفيذ الصفقة ، تدخل المعاملة في ما يعرف بفترة التسوية. أثناء التسوية ، يجب على المشتري سداد قيمة الأوراق المالية التي قاما بشرائها أثناء قيام البائع بتسليم الضمان الذي تم الحصول عليه. حسب نوع الأمان ، ستختلف تواريخ التسوية. كمثال على كيفية عمل تواريخ التسوية ، دعنا نقول أن المستثمر يشتري أسهم Amazon (AMZN) يوم الاثنين ، 28 يناير 2019. سيقوم الوسيط بخصم حساب المستثمر عن التكلفة الإجمالية للطلب بعد ملئه مباشرةً ، ولكن لن يتم تسوية الحالة كمساهم في شركة Amazon في سجلات الشركة الخاصة بالمستثمر حتى يوم الأربعاء الموافق 30 يناير. في ذلك الوقت ، سيصبح المستثمر مساهماً في السجل.

بمجرد أن تتم تسوية الصفقة ، وتم قيد الأموال في أي عملية بيع للسهم أو أي نوع آخر من الأوراق المالية في حسابك ، فقد يختار المستثمر سحب الأموال أو إعادة الاستثمار في أوراق مالية جديدة أو الاحتفاظ بالمبلغ النقدي داخل الحساب. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى صرف بعض الأرباح (أو ما تبقى من الخسارة) ، تحقق لمعرفة ما إذا كان وسيطك يقدم تحويلات إلى حسابك المصرفي باستخدام غرفة المقاصة الآلية (ACH) أو باستخدام التحويل البنكي.

T + 2

فترة التسوية للمعالجة بعد التداول للأسهم والعديد من الأصول المتداولة في البورصة. في مارس 2017 ، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بتقصير فترة التسوية من T + 3 إلى T + يومين لتعكس التحسينات في التكنولوجيا ، وزيادة أحجام التداول والتغيرات في المنتجات الاستثمارية والمشهد التجاري.

المقاصة هي عملية التوفيق بين عمليات الشراء والبيع للعديد من الخيارات أو العقود المستقبلية أو الأوراق المالية ، وكذلك التحويل المباشر للأموال من مؤسسة مالية إلى أخرى. تتحقق العملية من توفر الأموال المناسبة ، وتسجل التحويل ، وفي حالة الأوراق المالية تضمن تسليم الضمان للمشتري. يمكن أن تؤدي التداولات غير المقاصة إلى مخاطر التسوية ، وإذا لم تتضح المعاملات ، فستظهر أخطاء محاسبية حيث يمكن أن تضيع أموال حقيقية.

التجارة الخارجية هي تجارة لا يمكن وضعها لأنها وردت من خلال تبادل المعلومات المتضاربة. لا يمكن لغرفة المقاصة المرتبطة بها تسوية الصفقة لأن البيانات المقدمة من الأطراف على كلا الجانبين من الصفقة غير متسقة أو متناقضة.

الماخذ الرئيسية

• تحدث المعالجة بعد انتهاء التجارة. في هذه المرحلة ، يقوم البائع والمشتري بمقارنة تفاصيل التجارة والموافقة على المعاملة وتغيير سجلات الملكية والترتيب لنقل الأوراق المالية والنقد. فترة تسوية وتنطوي على عملية مقاصة. سيحتاج تداولاتOT التي لا تعتمد على مقاصة مركزية إلى تسوية صفقاتها التجارية الخاصة ، مما يعرض مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التسوية.

أمثلة على المعالجة بعد التجارة

على منصة NYSE Bonds ، بعد إتمام التجارة ، يتم إرسال جميع عمليات التوثيق والمقاصة الخاصة بالودائع (DTCC) / المؤسسة الوطنية لتخليص الأوراق المالية (NSCC) التابعة للجهة الإقليمية (RIO) إلى NSCC من أجل مطابقة التفاصيل التجارية لكل من المشترين و الباعة المعنيين. يتم نقل التفاصيل من خلال RIO.

أصبحت خدمات ما بعد التجارة مؤخرًا في المقدمة كوسيلة للشركات المالية لتنويع مصادر إيراداتها. نظرًا لوجود مجموعة من اللوائح الجديدة ، وتوحيد المشتقات ، والحاجة المتزايدة إلى إجراءات معالجة أكثر تعقيدًا ، نظرًا لنمو الأصول البديلة ، تعد خدمات ما بعد التجارة مجالًا تتاح فيه بعض الشركات فرصة للتغلب على المنافسين.