ما هو صندوق الديون
صندوق الديون هو مجموعة استثمارية ، مثل صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق المتاجرة في البورصة ، حيث تشتمل الموجودات الأساسية على استثمارات ذات دخل ثابت. قد يستثمر صندوق الديون في السندات قصيرة الأجل أو طويلة الأجل ، أو المنتجات المضمونة ، أو أدوات سوق المال ، أو الدين ذي السعر العائم. في المتوسط ، تكون نسب الرسوم على صناديق الديون أقل من تلك المرتبطة بصناديق الأسهم لأن تكاليف الإدارة الإجمالية أقل.
وغالبًا ما يشار إليها باسم صناديق الائتمان أو صناديق الدخل الثابت ، فإن صناديق الديون تندرج تحت فئة أصول الدخل الثابت. عادةً ما يتم البحث عن هذه المركبات منخفضة المخاطر من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن الحفاظ على رأس المال و / أو تحقيق توزيعات الدخل منخفضة المخاطر.
الماخذ الرئيسية
- يشير صندوق الديون إلى صندوق مشترك ، أو صندوق متداول في البورصة (ETF) ، أو أي عروض استثمارية مجمعة أخرى تحتوي استثماراتها الأساسية أساسًا على استثمارات ذات دخل ثابت. الرسوم على صناديق الديون أقل من تلك المرتبطة بصناديق الأسهم لأن تكاليف إدارتها أقل بطبيعتها. يمكن للمستثمرين المهتمين بخيارات صندوق الديون الاختيار بين المنتجات السلبية والفعالة.
مخاطر صندوق الديون
قد تستثمر أموال الديون في مجموعة واسعة من الأوراق المالية ، مع مستويات مختلفة من المخاطر المرتبطة بها. يعتبر الدين الحكومي الأمريكي عمومًا أقل المخاطر. يتم بشكل عام تصنيف تصنيف مخاطر ديون الشركات الصادر عن الشركات كجزء من هياكل رأس المال الخاصة بها عن طريق التصنيف الائتماني للشركة.
يتم إصدار الديون ذات الدرجة الاستثمارية من قبل شركات ذات توقعات مستقرة وجودة ائتمانية عالية. إن الديون ذات العائد المرتفع ، والتي يتم إصدارها بشكل رئيسي من قبل شركات ذات جودة ائتمانية منخفضة ذات إمكانات نمو ناشئة محتملة ، تقدم عوائد أعلى ، بالإضافة إلى مخاطر محتملة أعلى. وتشمل فئات الديون الأخرى ديون السوق المتقدمة وديون الأسواق الناشئة.
صندوق استثمار الديون
يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من خيارات صناديق الديون منخفضة المخاطر ، سواء في المنتجات السلبية أو النشطة.
مبني للمجهول
تسعى بعض من صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت الأكبر والأكثر نشاطًا في التداول إلى تكرار مؤشرات مؤشر الدخل الثابت الأعلى ، بما في ذلك مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي لتجميع السندات ومؤشر سندات الخزانة الأمريكية الأساسية ICE. تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة غير الفعالة التي تتكرر هذه الفهارس:
إن iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) هو صندوق لتكرار المؤشرات يتم إدارته بشكل سلبي ويتتبع مؤشر Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. الصندوق لديه نسبة حساب صافية قدرها 0.05 ٪. العائد من العام حتى تاريخه من 8 يوليو 2019 هو 5.97 ٪.
إن iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) هو صندوق لتكرار المؤشرات يتم إدارته بشكل سلبي ويتتبع مؤشر ICE US Treasury Core Bond. لديها نسبة نفقات صافية قدرها 0.15 ٪ ، وعائدها السنوي حتى 8 يوليو 2019 هو 4.60 ٪.
نشيط
يشتمل سوق صناديق الديون أيضًا على مجموعة كبيرة من المديرين النشطين ، الذين يسعون إلى التفوق في أداء مؤشرات صناديق الديون ، مثل مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي لتجميع السندات ومؤشر سندات الخزانة الأمريكية في ICE.
تعد مؤسسة The First Trust التكتيكية ذات العائد المرتفع ETF (HYLS) مثالًا على صندوق للديون تدار بشكل نشط ويستثمر من أجل زيادة الدخل ورأس المال. يعود تاريخ صافي قيمة الأصول إلى يوم 31 أكتوبر 2017 بنسبة 5.95٪. على الرغم من أن الصندوق لا يتفوق على أداء المؤشر المحدد منذ عام ، إلا أنه أحد الصناديق الأفضل أداءً في عالم السندات ذات العائد المرتفع في الولايات المتحدة.
بشكل عام ، يجب أن يفهم المستثمرون في صناديق الديون قياسات حساب العائد المستخدمة كمؤشرات أداء. نظرًا لأن صناديق الديون تنطوي على إدرار الدخل ، فقد تدفع الأموال توزيعات أرباح شهرية أو فصلية. إجمالي حسابات العائد لحساب دفعات الدخل ، في حين أن حسابات العائد العام قد لا.
صناديق الديون العالمية
تصدر البلدان الديون بأشكال مختلفة لدعم سياساتها المالية الحكومية. في الولايات المتحدة ، تعتبر الديون الصادرة من الحكومة عمومًا أقل استثمار دخل ثابت في السوق.
صناديق الديون الأمريكية
تصدر حكومة الولايات المتحدة مجموعة واسعة من الأوراق المالية للاستثمار. يمكن استثمار هذه الأوراق المالية مباشرة ، أو قد يختار المستثمرون الاستثمار في صناديق الدين المتنوعة التي تشمل هذه الأوراق المالية. يعد BlackSock's iShares أحد كبار مديري السوق لصناديق صناديق الاستثمار الحكومية الأمريكية المفهرسة.
عادة ما يتم الفصل بين صناديق ديون الشركات الأمريكية والجودة الائتمانية لمصدر الشركة. الشركات الأمريكية لديها بعض من أعلى التصنيفات الائتمانية على مستوى العالم ، مما يضع صناديق الديون الأمريكية في ارتفاع الطلب.
صناديق الديون العالمية
تقدم العديد من الدول استثمارات في الديون لدعم السياسات المالية الحكومية. تختلف مخاطر وعوائد صناديق الديون الحكومية ، حسب البيئة السياسية والاقتصادية للبلد. على غرار الأسهم ، يمكن فصل صناديق سندات الشركات العالمية عن طريق مؤشرات الأسواق المتقدمة والناشئة. يتم تعيين التصنيفات الائتمانية لكل من السندات الحكومية وسندات الشركات ، وذلك باستخدام تحليل التصنيف الائتماني الموحد عالميًا.
