تعريف أداة الدين

ما هي أداة الدين؟

أداة الدين هي أداة يمكن للكيان الاستفادة منها في زيادة رأس المال. إنه التزام ملزم وموثق يوفر الأموال لكيان مقابل وعد من الكيان بسداد مقرض أو مستثمر وفقًا لشروط العقد. تشتمل عقود أدوات الدين على أحكام مفصلة حول الصفقة مثل الضمانات المعنية وسعر الفائدة والجدول الزمني لمدفوعات الفوائد والإطار الزمني للاستحقاق إن أمكن.

ما هي أدوات الدين؟

فهم أدوات الدين

يمكن اعتبار أي نوع من الأدوات المصنفة أساسًا على أنها أداة دين. أدوات الدين هي أدوات يمكن لأي فرد أو كيان حكومي أو كيان تجاري استخدامها لغرض الحصول على رأس المال. توفر أدوات الدين رأس المال لكيان يعد بسداد رأس المال مع مرور الوقت. يمكن أن تكون بطاقات الائتمان وخطوط الائتمان والقروض والسندات أنواع أدوات الدين.

عادة ، يركز مصطلح أداة الدين في المقام الأول على رأس مال الديون الذي تجمعه الكيانات المؤسسية. يمكن أن تشمل الكيانات المؤسسية الحكومات والشركات الخاصة والعامة. لأغراض محاسبة الأعمال المالية ، قد يكون لمبادئ المحاسبة المالية المقبولة عمومًا (GAAP) الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة المالية ومعايير التقارير المالية الدولية الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية (IFRS) متطلبات معينة للإبلاغ عن أنواع مختلفة من أدوات الدين في البيانات المالية للمنشأة.

تختلف أسواق إصدار الكيانات المؤسسية اختلافًا كبيرًا حسب نوع أداة الدين. بطاقات الائتمان وخطوط الائتمان هي نوع من أدوات الدين التي يمكن أن تستخدمها المؤسسة للحصول على رأس المال. عادة ما يكون لخطوط الديون الدوارة هذه هيكلة بسيطة ومقرض واحد فقط. كما أنها لا ترتبط عادة بسوق أولية أو ثانوية للتوريق. تتضمن أدوات الدين الأكثر تعقيدًا هيكلة العقود المتقدمة وإشراك المقرضين أو المستثمرين المتعددين ، وعادةً ما يتم الاستثمار من خلال سوق منظم.

هيكل الصك وأنواعه

عادة ما يكون الدين هو الخيار الأفضل لزيادة رأس المال المؤسسي لأنه يأتي مع جدول زمني محدد للسداد وبالتالي مخاطر أقل مما يسمح بمدفوعات فائدة أقل. سندات الدين هي نوع أكثر تعقيدًا من أدوات الدين التي تنطوي على هيكلة أكثر شمولاً. إذا اختار كيان مؤسسي هيكلة الديون من أجل الحصول على رأس المال من عدة مقرضين أو مستثمرين من خلال سوق منظم ، فإنه عادة ما يتم وصفه كأداة لضمان الدين. أدوات تأمين الديون معقدة ، وأدوات دين متقدمة مصممة لإصدارها لعدة مستثمرين. من بين أكثر أدوات ضمان الدين شيوعًا: سندات الخزانة الأمريكية والسندات البلدية وسندات الشركات. تقوم الكيانات بإصدار أدوات ضمان الدين هذه لأن هيكلة الإصدار تتيح الحصول على رأس المال من العديد من المستثمرين. يمكن هيكلة سندات الدين إما بأجل استحقاق قصير الأجل أو طويل الأجل. يتم سداد سندات الدين قصيرة الأجل للمستثمرين وإغلاقها في غضون عام واحد. تتطلب سندات الدين طويلة الأجل مدفوعات للمستثمرين لأكثر من عام. تقوم الكيانات عادةً بتنظيم العروض المتعلقة بأمان الديون لتسديدها من شهر واحد إلى 30 عامًا.

فيما يلي تفصيل لبعض أدوات ضمان الدين الأكثر شيوعًا التي تستخدمها الجهات لزيادة رأس المال.

تأتي سندات الخزانة الأمريكية بأشكال عديدة عبر منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية. تصدر وزارة الخزانة الأمريكية أدوات ضمان الدين لمدة شهر ، شهرين ، ثلاثة أشهر ، ستة أشهر ، سنة واحدة ، سنتين ، ثلاث سنوات ، خمس سنوات ، سبع سنوات ، 10 سنوات ، 20- سنة و 30 سنة. كل من هذه العروض عبارة عن أداة لأمان الديون تقدمها حكومة الولايات المتحدة للجمهور بأكمله بغرض جمع رأس المال لتمويل الحكومة.

السندات البلدية هي نوع من أدوات تأمين الديون التي تصدرها وكالات حكومة الولايات المتحدة بغرض تمويل مشاريع البنية التحتية. المستثمرون في أمن السندات البلدية هم في المقام الأول مستثمرون مؤسسيون مثل صناديق الاستثمار.

سندات الشركات هي نوع من ضمان الديون التي يمكن لأي كيان هيكل لجمع رأس المال من الجمهور المستثمر بأكمله. عادةً ما يكون مستثمرو الصناديق الاستثمارية المؤسسية من أبرز مستثمري سندات الشركات ، لكن الأفراد الذين لديهم إمكانية الوصول إلى السمسرة قد تتاح لهم أيضًا فرصة الاستثمار في إصدار سندات الشركات. تمتلك سندات الشركات أيضًا سوقًا ثانويًا نشطًا يستخدمه المستثمرون الأفراد والمؤسسات.

الشركات هيكلة سندات الشركات مع آجال استحقاق مختلفة. إن هيكلة استحقاق سندات الشركات هي عامل مؤثر في سعر الفائدة المقدم من السند.

هناك أيضًا مجموعة متنوعة من المنتجات البديلة لأمن الديون في السوق ، والتي تستخدم أساسًا كأدوات لتأمين الديون من قبل المؤسسات المالية. تتضمن هذه العروض مجموعة من الأصول الصادرة كضمان للديون. قد تختار المؤسسات المالية أو الوكالات المالية تجميع المنتجات من ميزانيتها في عرض واحد لأداة ضمان الدين. كأداة أمنية ، يرفع العرض رأس مال للمؤسسة مع الفصل بين الأصول المجمعة.

الماخذ الرئيسية

• يمكن اعتبار أي نوع من الأدوات المصنفة أساسًا على أنها أداة دين. أداة الدين هي أداة يمكن للكيان الاستفادة منها في زيادة رأس المال. تتمتع الشركات بالمرونة في أدوات الدين التي تستخدمها وأيضًا كيف يختارون هيكلها.