ما هو سهل الفانيليا مبادلة
تعد مبادلة الفانيليا البسيطة واحدة من أبسط الأدوات المالية التي يتم التعاقد عليها في السوق غير المباشر بين طرفين خاصين ، وكلاهما عادة شركات أو مؤسسات مالية. في حين أن هناك عدة أنواع من مقايضات الفانيليا البسيطة ، بما في ذلك مقايضة سعر الفائدة ومبادلة السلع ومبادلة العملات الأجنبية ، فإن المصطلح يستخدم بشكل شائع لوصف مبادلة سعر الفائدة التي يتم فيها تبادل سعر فائدة عائم بسعر ثابت أو والعكس صحيح.
فهم سهل الفانيليا مبادلة
غالبًا ما يتم إجراء مقايضة سعر الفائدة بالفانيليا البسيطة للتحوط من التعرض لمعدل عائم ، على الرغم من أنه يمكن القيام به أيضًا للاستفادة من بيئة معدل الانخفاض من خلال الانتقال من سعر ثابت إلى معدل عائم. كلتا ساقي المبادلة مقومة بالعملة نفسها ، ويتم تسديد مدفوعات الفائدة. لا يتغير الأساس النظري أثناء حياة التبديل ، ولا توجد خيارات مضمنة.
مثال لمبادلة الفانيليا البسيطة
في مقايضة سعر فائدة الفانيليا العادي ، تختار الشركة أ والشركة ب تاريخ الاستحقاق والمبلغ الأساسي والعملة وسعر الفائدة الثابت ومؤشر سعر الفائدة العائم وتواريخ إعادة التعيين وتاريخ الدفع. في تواريخ الدفع المحددة لمدى المقايضة ، تدفع الشركة أ الشركة ب مبلغ الفائدة المحسوب من خلال تطبيق السعر الثابت على المبلغ الرئيسي ، وتدفع الشركة ب الشركة أ المبلغ المستمد من تطبيق سعر الفائدة العائم على الأصل كمية. فقط الفرق بين صافي مدفوعات الفائدة يتغير.
معدل العائمة
مؤشر أسعار الفائدة العائمة الأكثر شيوعًا هو سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ، والذي يتم تعيينه يوميًا من قبل بورصة السلع الدولية (ICE). الجنيه: تتراوح آجال الاستحقاق بين ليلة وضحاها إلى 12 شهرًا.
فترة الدفع
فترة إعادة تعيين معدل العائمة الأكثر شيوعًا هي كل ثلاثة أشهر ، مع دفعات نصف سنوية. عادةً ما تكون اصطلاحية حساب اليوم على الضربة العائمة فعلية / 360 ، بالنسبة للدولار الأمريكي واليورو ، أو الفعلي / 365 ، مقابل الجنيه البريطاني والين الياباني والفرنك السويسري. يتم احتساب الفائدة على الضريبة على سعر الصرف العائم وتراكمها لمدة ستة أشهر ، بينما يتم احتساب دفع السعر الثابت على أساس بسيط 30/360 أو 30/365 ، اعتمادًا على العملة. تتم مقارنة الفائدة المستحقة على الضريبة على السعر العائم مع الفائدة المستحقة على الضريبة ذات السعر الثابت ، ويتم دفع الفرق الصافي فقط.
