صناديق الذهب المتداولة
تتيح الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للمتداولين الوصول إلى تحركات أسعار الذهب دون الحاجة إلى شراء الذهب الفعلي. بدلاً من ذلك ، تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية بذلك للمستثمر.
صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب عادة ما تكون مهيكلة. تحت هذا الهيكل ، تمتلك ETF كمية معينة من الذهب لكل سهم من ETF الصادر. شراء سهم يعني امتلاك جزء من الذهب الذي تحتفظ به الثقة.
هذه الأنواع من الصناديق تحمل الذهب المادي ، وبالتالي فإن أسعارها تتحرك مع سعر الذهب على المدى القصير وعلى المدى الطويل. لا توجد سوى أخطاء بسيطة في التتبع عندما ينحرف سعر ETF عن سعر الذهب. عند حدوث أخطاء التعقب ، يقوم المراجحون بتصحيحها بسرعة.
هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ، لكننا سننظر فقط في اثنين من أكثر الخيارات شعبية هنا.
GLD Gold ETF
صندوق SPDR Gold Trust (GLD) هو أكثر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب شعبية ، حيث بلغت قيمة أصوله المدارة 44 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2019. وبلغ متوسط حجم التداول في صندوق GLD ETF أكثر من 1.4 مليار دولار يوميًا. وفقًا لـ SPDR ، كانت قيمة كل سهم 0.094214 أونصة ذهبية في صافي قيمة الأصول (NAV). عندما يتحرك سعر الذهب الفعلي صعودًا أو هبوطًا ، يرتفع سعر GLD. قد يدفع المستثمرون السعر أعلى أو أقل من صافي قيمة الأصول ، مما يعني أن قيمة الأسهم قد تزيد قليلاً أو تقل عن 0.094214 أونصة من الذهب.
بدأت GLD ETF في التداول بحوالي 1/10 من سعر الذهب. ومع ذلك ، فإن كمية الذهب التي يحتفظ بها كل سهم تتآكل قليلاً مع مرور الوقت حيث تفرض مؤسسة التدريب الأوروبية على المستثمرين رسومًا سنوية تبلغ 0.4٪. هذه الرسوم تخفض ببطء صافي قيمة الأصول في مؤسسة التدريب الأوروبية ، مما يقلل بشكل طفيف من كمية الذهب التي تستحقها كل عام. هذه الرسوم متواضعة نسبيا في سياق المكاسب الطويلة الأجل للذهب. تذكر أن الذهب عاد حوالي 7.65 ٪ سنويا بين عامي 1971 و 2018 ، وفقا لبيانات مجلس الذهب العالمي. عادة ما تكون رسوم التخزين والتأمين الفعلية على الذهب للمستثمرين الصغار أعلى من 0.4٪ سنويًا. لذلك ، صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب هي وسيلة فعالة للاستثمار في الذهب.
تذكر أن الذهب عاد حوالي 7.65 ٪ سنويا بين عامي 1971 و 2018 ، وفقا لبيانات مجلس الذهب العالمي.
IAU Gold ETF
صندوق ETF الذهبي الشهير الآخر هو صندوق iShares Gold Trust (IAU) ، مع حوالي 17 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في نوفمبر 2019. وبلغ متوسط حجم ETF أكثر من 300 مليون دولار يوميًا. تبلغ نسبة المصاريف IAU 0.25٪ ، وبدأت في التداول بسعر حوالي 1/100 من الذهب. تمتلك IAU أيضًا الذهب في الثقة ولديها هيكل مشابه لـ GLD.
ETNs الرافعة المالية وعكس الذهب
كما تتوفر صناديق الذهب ذات الروافع المالية والعكسية. هذه الصناديق أكثر تعقيدًا من صناديق الذهب المتداولة في البورصة الفانيليا لأنها لا تمسك الذهب المادي بالثقة. بدلاً من الصناديق المتداولة في البورصة ، غالبًا ما يتم تداول الصناديق ذات الروافع المالية والعكسية كأوراق تداول متداولة. ETNs هي التزامات ديون مكتتب تأمين ETN. يتتبع سعر ETN مؤشر السلع. ومع ذلك ، فإن ETN تعتمد على الجدارة الائتمانية لمؤمن الاكتتاب ولا تمنح المستثمرين ملكية الذهب.
ETNs الذهب مع الرافعة المالية والعكسية مصممة فقط للتداولات قصيرة الأجل. إنها تتبع بدقة الحركات اليومية في سعر الذهب ، وليس التغيرات الطويلة الأجل. استخدام الرافعة المالية بمرور الوقت يمكن أن يضاعف الخسائر الناجمة عن التقلبات. صناديق الذهب المعكوسة لها عوائد سلبية متوقعة على المدى الطويل لأن سعر الذهب يرتفع بشكل عام في نظام النقود الورقية.
ETNs الذهب مع الرافعة المالية والعكسية مصممة فقط للتداولات قصيرة الأجل.
UGLD Leveraged Gold ETN
توفر Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) التعرض لثلاثة أضعاف الحركة اليومية لعقود الذهب الآجلة. بلغت نسبة المصاريف 1.35٪ ، وبلغ متوسط حجمها اليومي حوالي 20 مليون دولار في نوفمبر 2019.
DZZ معكوس الرافعة المالية الذهب ETN
يتحرك سهم DB Gold Double Short ETN (DZZ) بشكل عكسي في أسعار الذهب. إذا ارتفع الذهب بنسبة 1٪ اليوم ، فيجب أن يهبط DZZ بنسبة 2٪ لأنه يتحرك ضعف الاتجاه المعاكس. بلغ متوسط الحجم اليومي حوالي 80،000 دولار فقط اعتبارًا من نوفمبر 2019. وكان معدل المصاريف 0.75٪ في ذلك الوقت.
الخط السفلي
صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي تعمل كحسابات مالية مباشرة. الثقة يحمل الذهب المادية وإصدار الأسهم. المساهم لديه ملكية جزئية لهذا الذهب. تعكس الأسهم حركة سعر الذهب الفعلي ، ولكن عادةً حوالي 1/10 أو 1/100 من سعر المعدن. تؤدي نسبة المصاريف إلى تآكل مقدار الذهب ببطء لكل سهم. ومع ذلك ، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من شراء الذهب المادي وتخزينه. ETNs معكوس والرافعة المالية هي أكثر تعقيدا من ETFs. إنهم يتتبعون تغيرات أسعار الذهب اليومية عن طريق الذهاب في الاتجاه المعاكس أو تحركات الأسعار المكبرة. لسوء الحظ ، فإن ETNs المدعومة والمقلوبة لا تتبع بدقة تغيرات أسعار الذهب طويلة الأجل.
