إن تراجع الأسهم عن مستويات قياسية خلال الشهر الماضي مع تصاعد التوترات في التجارة العالمية لديه القدرة على إطلاق موجة جديدة من صفقات الاندماج والشراء. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة تصل إلى 6.8٪ خلال شهر مايو ، وأسفرت تقييمات السوق المنخفضة الناتجة عن مجموعة من الشركات عن مجموعة من الأهداف المحتملة للاستحواذ. على الرغم من الارتفاع الأخير في الأسهم استجابةً للموقف الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ، لا يزال عدد من الأهداف المحتملة لعمليات الاندماج والشراء تتداول دون مستوياتها القياسية.
قام Morgan Stanley بالتحقق من بعض الأهداف الأكثر ترجيحًا باستخدام أداة تصنيف إمكانية الحصول على إمكانية الشراء ، والتي تقوم بتصفية الشركات استنادًا إلى عوامل مثل رسملة السوق ونسبة الدين إلى الأصول وعائد الأرباح. ترتبط عوامل أخرى بقطاعات محددة ، حيث من المرجح أن تتلقى شركات الرعاية الصحية المزيد من عروض الاستحواذ والصناعات أقل احتمالًا ، على سبيل المثال. جاء Morgan Stanley بقائمة تضم 15 شركة ، وفقًا لـ Business Insider. سبعة من هؤلاء مدرجة أدناه.
7 أسهم ناضجة لعمليات الاندماج والشراء
(الأسهم: القيمة السوقية)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12.0 مليار دولار Marriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4.3 مليار دولار BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3.5 مليار دولار. AGN): 42.0 مليار دولار "أليكسيون للصناعات الدوائية" (ALXN): 26.8 مليار دولار
ماذا يعني للمستثمرين
تقدم Alexion هدفًا محتملًا للاستحواذ في صناعة المستحضرات الصيدلانية حيث يتم تداول سهم الشركة إلى ما دون المستويات المرتفعة التي تم الوصول إليها في عام 2014 وتم تداولها بشكل جانبي على مدار السنوات الثلاث الماضية حتى مع تحسن الأرباح. في أوائل فبراير ، اقترح كريستوفر ريمون من بايبر جافري أن يكون أليكسون مناسبًا لأمجين ، استنادًا إلى مجالات بحث مماثلة.
يقدم Domino's Pizza أحد أقوى الأهداف المحتملة في صناعة المطاعم ، وهي شركة تتمتع بعلامة تجارية قوية وخبرة في تقديم الطعام. أوضح أندرو تشارلز من شركة أبحاث كوين في وقت سابق من هذا العام سبب كون دومينوز مرشحًا بارزًا لشركة Restaurant Brands International (RBI) لاكتسابها. وأكد على الفراغات التي يمكن أن يملأها Domino لـ RBI ، بما في ذلك أفضل الممارسات الرقمية وأفضل الممارسات في مجال التسليم.
يُنظر إلى صفقة Cheveron-Anadarko في وقت سابق من هذا الربيع على أنها تبشر بعدد من صفقات الاندماج والشراء الأخرى في حوض Permian. تعد WPX Energy ، أحد أصغر المنتجين في المنطقة ، أحد الأهداف المحتملة. يتم تداول سهم الشركة حاليًا بأقل من نصف أعلى مستوى قياسي سجله في عام 2014 ، مما يجعله اختيارًا رخيصًا محتملًا للاعبين الرئيسيين الذين يتطلعون إلى استكمال محافظ الأصول الخاصة بهم.
أتطلع قدما
تصاعد الحروب التجارية يخلق الكثير من عدم اليقين. ومع ذلك ، فبدلاً من العمل كمثبط على قوة سوق الاندماج والشراء ، يمكن أن تساعد النزاعات التجارية المستمرة في تكثيف الصفقات عبر الحدود حيث تتطلع الشركات إلى تأمين سلاسل الإمداد والاستجابة للتعريفات غير المواتية وغيرها من الحواجز أمام التجارة. يعد الإصلاح الضريبي الأخير في الولايات المتحدة والمناخ التنظيمي الأكثر استرخاء من العوامل الإضافية التي تغذي التفاؤل لاستمرار القوة في سوق عمليات الاندماج والشراء.
