قد يفكر مستثمرو الأسهم المعنيين باضطراب السوق في إلقاء نظرة على سبعة أسهم قد تتفوق على أنها بالونات الإنفاق الدفاعي الأمريكي. وتشمل هذه الشركات شركة لوكهيد مارتن (LMT) ، وشركة نورثروب جرومان (NOC) ، وشركة كراتوس للدفاع والأمن والحلول الأمنية (KTOS) ، وشركة أكسون إنتربرايز (AAXN) ، وجنرال دايناميكس كوربوريشن (GD) ، وشركة رايثيون (RTN) و L3 Technologies Inc. (LLL).
فازت أسهم الفضاء والدفاع كمجموعة بالفعل على السوق الأوسع هذا العام ، ويتضح ذلك من مكاسب SPDR Aerospace & Defense ETF (XAR) بأكثر من 30٪ في عام 2019 ، كما هو موضح في قصة مفصلة في صحيفة وول ستريت جورنال. وبالمقارنة ، فإن المرافق ، كما تم قياسها من خلال صندوق المرافق الخدمية الدفاعية حدد قطاع SPDR (XLU) ، قد كسبت 14.9 ٪ ، وعاد مؤشر S&P 500 الموجه نحو النمو بنسبة 16.6 ٪ خلال نفس الفترة.
الدفاع مقابل المرافق
لقد عملت المرافق على مر التاريخ كمخزونات دفاعية للتحوط ضد الانكماش الاقتصادي. يُنظر إلى مقاولي الفضاء والدفاع أيضًا على أنهم يلعبون دفاعيًا: فهم يعتمدون على الإنفاق الحكومي الفيدرالي وغالبًا ما لا يرتبطون بسوق الأوراق المالية الأوسع التي تعاني اليوم من المخاوف التجارية والمخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي ، كما حددها بارون. في آخر شهر ، تغلبت أسهم شركات الطيران والدفاع على المرافق بنسبة ثلاثة أضعاف لكل مجلة.
ارتفاع ميزانية الدفاع
يرجع جزء من الاتجاه الصعودي لهذه المجموعة إلى التوقعات الإيجابية لزيادة الإنفاق الفيدرالي. في أواخر الشهر الماضي ، وافقت لجنة القوات المسلحة التابعة لمجلس الشيوخ على قانون تفويض الدفاع الوطني لعام 2020 ، لكل من وول ستريت جورنال ، بما في ذلك 750 مليار دولار للدفاع الوطني.
لقد ارتفع الإنفاق الدفاعي لسنوات ، مما دفع أكبر مقاولي الدفاع في الولايات المتحدة إلى تحقيق متوسط عائدات سنوية قدرها 17 ٪ خلال السنوات الخمس الماضية ، مقارنة بعائد 13 ٪ في مؤشر داو جونز الصناعي. حتى بعد ارتفاعهم لعدة سنوات ، فإنهم يتداولون عند 16.3 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2019 ، وذلك تمشيا مع متوسط فترة طويلة ، لكل بارون.
يجب أن يستمر الإنفاق في الارتفاع حيث تدافع الولايات المتحدة الأمريكية عن مصالحها في الشرق الأوسط وتوجه المزيد من الأموال إلى عمليات الطوارئ الخارجية.
لوكهيد مارتن
تقود هذه العوامل أكبر شركة تأمين في العالم ، شركة Lockhead Martin ، التي ارتفع مخزونها بنسبة 38٪ هذا العام. لا تزال F-35 Joint Strike Fighter التابعة للشركة واحدة من أهم برامج وزارة الدفاع. وفي الوقت نفسه ، تواصل الشركة نشر عوائد رأس المال المحسّنة ، والتدفقات النقدية القوية ، ولديها عائد توزيعات أرباح جذابة ، وهي واحدة من أعلى العائدات بين شركات الدفاع.
أتطلع قدما
من المؤكد أنه على الرغم من جاذبية أسهم الطيران والفضاء في هذه المرحلة من السوق ، فقد تأرجحت هذه المجموعة بشكل كبير في الماضي بناءً على السياسات والأولويات المتغيرة للبيت الأبيض والكونغرس. أي تحول كبير في الإنفاق العسكري يمكن أن يجعل العديد من هذه الأسهم غير جذابة.
