ما هو خيار بركة؟
تجمع الخيارات يتكون من أسهم الأسهم المخصصة لموظفي شركة خاصة. تجمع الخيارات هو وسيلة لجذب الموظفين الموهوبين إلى شركة ناشئة - إذا كان الموظفون يساعدون الشركة بشكل جيد بما يكفي للاكتتاب العام ، فسيتم تعويضهم بالمخزون. عادةً ما يحصل الموظفون الذين يبدأون وقت بدء التشغيل في وقت مبكر على نسبة مئوية أكبر من مجموعة الخيارات من الموظفين الذين يصلون لاحقًا.
كسر أسفل بركة الخيار
قد يتناقص الحجم الأولي لتجمع الخيارات مع جولات التمويل اللاحقة بسبب طلبات ملكية المستثمرين. إن إنشاء مجموعة خيارات سيؤدي عادة إلى تمييع حصة المؤسسين في الشركة لأن المستثمرين (الملائكة ورأسماليي المشاريع) يصرون عليها غالبًا.
كيف يتم هيكلة برك الخيار
عادةً ما يتم سحب الأسهم التي تشتمل على مجموعة خيارات من أسهم المستثمر في الشركة بدلاً من الأسهم المخصصة للمستثمرين. قد يكون هذا ما بين 15٪ إلى 25٪ من إجمالي الأسهم القائمة وقد يتم تحديده عندما تتلقى بدء التشغيل أول جولة تمويل لها كجزء من الشروط العامة الموضوعة.
من الممكن أيضًا أن تنشئ الشركة ، على مدار مراحل تطورها وجولات التمويل اللاحقة ، مجمعات خيارات إضافية بعد وضع المجموعة الأولية. قد يُملي أو يُنصح مؤيدو المشروع حجم البركة على أن تكون جزءًا من التقييم المسبق أو ما بعد المال للشركة. يمكن أن تؤثر المفاوضات حول نطاق تجمع الخيارات على السعر الإجمالي لبدء التشغيل. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمرون في تحديد خيار عرض ما بعد النقود الخاص بتجمع الخيارات في تقييم ما قبل النقود ، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الشركة.
الأسهم التي يتم صرفها من مجموعة الخيارات قد تحددها أدوار الموظفين وكذلك عند تعيينهم. على سبيل المثال ، قد تتلقى الإدارة العليا التي يتم تأسيسها بالقرب من تأسيس بدء التشغيل نسبة مئوية من المجموعة بأكملها ، بينما قد يتم منح الموظفين اللاحقين في أدوار أكثر صغارًا نسبة ضئيلة فقط من النسبة المئوية.
يمنح تجمّع الخيارات الأسهم التي ، مثلها مثل الأنواع الأخرى من خيارات الأسهم ، غالبًا ما تتطلب فترة من الوقت قبل اكتسابها. هذا يعني أن الموظف لن يكون قادرًا على الاستفادة من هذه الأسهم ربما لعدة سنوات. من خلال تأخير قدرتها على جني القيمة النقدية من حصتها من مجموعة الخيارات ، فإن الاعتقاد هو أن الموظف سوف يساهم بشكل أكبر في الصحة العامة للشركة ونموها من أجل رؤية أكبر المكاسب المحتملة عندما تكتنف الأسهم.
