كان من المفترض أن تشير انتخابات رجل أعمال جمهوري حر في عام 2016 إلى أوقات رائعة بالنسبة إلى التصحيح النفطي الأمريكي ، لكن هذا لم يحدث ، على الرغم من أن النفط الخام وصل إلى أعلى مستوى في أربع سنوات في سبتمبر 2018. وبدلاً من ذلك ، تراجعت العديد من مخزونات الطاقة إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات ، معاقبة المساهمين الحائكين مع إجبار المحللين الصعوديين على اللحاق بالركب. ومن المرجح أن تزداد الأمور سوءًا في الأشهر المقبلة ، مع تزايد الاحتمالات لفرة عالمية في نفس الوقت الذي يضرب فيه التوسع الاقتصادي الفرامل.
يتصدر قطاع المعدات والخدمات النفطية الجانب السلبي خلال الأزمة الحالية ، حيث يتداول الآن سهم VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) عند أدنى مستوى خلال 15 عامًا. هذا مقياس مذهل ، أسفل أدنى مستوياته المروعة المنشورة في عامي 2008 و 2016 ، مما يبرز شدة القوى الهابطة التي تحرك قطاع الطاقة. كما أنه يحذر من أننا لا نستطيع استبعاد فترة وجع في المعدة تنافس تراجع السلع الوحشية بين عامي 2014 و 2016.
تتفوق Blue chips حاليًا على الشركات الأصغر حجماً في القطاع الفرعي للمعدات والخدمات النفطية ، مع تداول شركة Halliburton (HAL) عند أدنى مستوى لها منذ 30 شهرًا بينما تحقق شركة Schlumberger Limited (SLB) أدنى مستوى لها في تسع سنوات. للأسف ، غالبًا ما يمكن قياس دورات طفرة الكساد في هذه المجموعة الصغيرة على مدار عقود بدلاً من السنوات ، لإخبار المساهمين المنهكين بأنه لم يفت الأوان للاستسلام وأخذ خسائرهم.
وصل سهم VanEck Vectors Oil Services ETF إلى 20 دولارًا أمريكيًا في فبراير 2001 ووصل إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 13.93 دولارًا بعد سبعة أشهر فقط. لقد اختبر هذا المستوى في عام 2002 وتحول صعوديًا ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 76.25 دولارًا في يوليو 2008. وانخفض الصندوق إلى 20.33 دولارًا خلال الانهيار الاقتصادي وارتد في عام 2011 ، وسجل أعلى مستوى في منتصف 50 دولارًا. س. ثم فشلت محاولة الاختراق لعام 2014 ، مع استكمال قمة مزدوجة اندلعت في الجانب السلبي في أغسطس 2015.
استقرت الشريحة اللاحقة فوق أدنى مستوى في 2008 في عام 2016 ، مما أسفر عن ارتداد توقف عند منتصف الاتجاه الهبوطي في ديسمبر 2016. لقد كان كل هذا هبوطًا منذ ذلك الوقت ، مع زيادة ضغط البيع بعد أن اخترقت الانخفاضات المنخفضة أدنى مستوياتها في 2016 و 2017. لقد أدى الانخفاض إلى انخفاض مستوى عام 2008 ، حيث تخلى عن الشريحة الأخيرة من عوائد سندات سندات سندات العشر سنين. بشكل مشؤوم ، تمثل المستويات المتدنية التي تم نشرها بعد عرض عام 2001 الآن آخر مستوى دعم بلا تحد ، ويتوقع رحلة إلى المراهقين الأدنى.
يجب مراقبة ETF (XLE) ذات النطاق العريض SPDR Select Sector عن كثب في الأشهر المقبلة ، بالنظر إلى الدمار الشامل في قطاع الخدمات النفطية. ظهرت هذه الأداة عالية السيولة في أدنى مستوى في 20s دولار في عام 1998 وانتهت أول اتجاه صعودي في أدنى مستوى 30s في عام 2000. وكان الانخفاض اللاحق سجلت أدنى مستوى على الإطلاق في 19.38 $ في عام 2002 ، قبل تقدم الاتجاه القوي الذي توقف في أقل 90 دولارًا في عام 2008. إن قاع السوق الهابطة في أعلى 30sa دولار بعد بضعة أشهر مهد الطريق لارتفاع ثابت الذي سجل أعلى مستوى في عام 2008 في عام 2014.
ومع ذلك ، انعكس هذا الدافع في الشراء بسرعة ، محاصرين المشترين الاختراق وحشد الزخم في قصة 50 ٪ في أوائل عام 2016. توقف الارتداد اللاحق عند مستوى تصحيح عمليات البيع بنسبة 50 ٪ في ديسمبر 2016 ، في حين فشلت ثلاث محاولات كسر 2018 بشكل سيء. يمثل دعم النطاق عند 61 دولارًا الآن نقطة الانعكاس الرئيسية في هيكل الأسعار هذا ، مع وجود انهيار يفتح الباب أمام عمليات البيع التي تختبر قاع 2016.
الخط السفلي
كسر صندوق خدمات النفط أدنى مستوياته في عام 2009 وقد يصل إلى أدنى مستوياته في عام 2001 في الأشهر المقبلة. تبدو حركة الأسعار الهابطة هذه بمثابة إنذار عام لقطاع الطاقة الواسع ، والذي قد يتجه إلى تكرار مؤلم للاتجاه الهبوطي لعام 2014 إلى 2016.
