ما هي شبكة طويلة؟
يشير صافي الطول إلى حالة يكون لدى المستثمر فيها محفظة تتكون من صفقات طويلة المدى أكثر من المراكز القصيرة في الأصل أو السوق أو المحفظة أو إستراتيجية التداول. سوف يستفيد المستثمرون الصافيون عند زيادة سعر الأصل.
يمكن أن يتناقض ذلك مع البيع على المكشوف الصافي ، حيث يتم الاحتفاظ بصفقات شراء قصيرة أكثر من صفقات البيع.
فهم صافي طويلة
صافي المدى هو مصطلح يستخدم على نطاق واسع في صناعة الاستثمار. يمكن للمستثمرين وتجار السوق اتخاذ موقف طويل أو قصير من الاستثمار. عادة ما يتخذ المستثمرون الصعوديون صفقات شراء طويلة الأجل وترتبط صفقات البيع بالمستثمرين الهابطين. يمكن أن يكون صافي الطول عبارة عن حساب لمركز واحد أو يمكن أن يشير إلى محفظة كاملة بشكل شامل. يمكن أن يشير أيضًا إلى نظرة عامة على السوق.
غالبًا ما ينظر المضاربون إلى وضع التجار في السوق في أحد الأصول كإشارة إلى توقع السوق لسعر الأصل في المستقبل. على سبيل المثال ، وضع التجار على عقود النفط الخام واليورو مقابل الدولار هما من الأصول التي يتم اتباعها بدرجة عالية في أسواق الاستثمار. شهد كلاهما صفقات شراء صافية كبيرة في النصف الثاني من عام 2017 حيث كانت الرهانات الصعودية أكثر ملاءمة من صفقات البيع مما يشير إلى اتجاه صعودي للأصول بشكل عام.
يأخذ المستثمرون مركزًا طويلًا عند شراء الأوراق المالية والاحتفاظ بها على المدى الطويل. يمكن أن يحدث صافي مركز طويل من استثمارات متعددة. غالبًا ما يكون لدى صناديق الاستثمار الخيار لاتخاذ مراكز طويلة وقصيرة لتحقيق الهدف المستهدف للمحفظة. لذلك ، عادةً ما يتم حساب المركز الصافي الطويل عن طريق طرح القيمة السوقية للمراكز القصيرة من القيمة السوقية للمراكز الطويلة. في الحافظة الطويلة الصافية ، تكون القيمة السوقية للصفقات الطويلة أكبر من صفقات البيع. قد يتم تقييد بعض صناديق الاستثمار المشتركة من البيع على المكشوف ، مما يعني أن 100 ٪ من الأوراق المالية يتم شراؤها والاحتفاظ بها لمركز صافي طويل كامل.
الماخذ الرئيسية
- يشير صافي الطول إلى حالة يكون لدى المستثمر فيها محفظة تتكون من صفقات طويلة أكثر من صفقات قصيرة في أحد الأصول أو الإستراتيجية. وبالتالي يمكن أن يحدث هذا المركز طويل الأجل من الاحتفاظ باستثمارات متعددة. وعادة ما يتخذ المستثمرون الصعوديون المراكز الطويلة. ترتبط المراكز مع المستثمرين الهابط.
مواقف قصيرة
بشكل فردي ، لا يُعرف مستثمرو التجزئة عادةً بأخذ صفقات قصيرة عميقة ، مما يجعل الحافظة الطويلة الصافية حالة استثمار شائعة ومتوقعة عادةً للأفراد. في المحافظ الكبيرة مثل حسابات المؤسسات وصافي القيمة العالية ، قد تكون المراكز القصيرة أكثر شيوعًا. قد تركز بعض استراتيجيات الاستثمار في الحوافظ بالكامل على المراكز القصيرة لتحقيق هدف الاستثمار. يعد ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) أحد الأمثلة على محفظة تتخذ مركزًا قصيرًا شاملًا على S&P 500. مقابل استراتيجية طويلة المدى ، تستخدم SPXU استراتيجية بيع قصيرة. في ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF ، تتألف غالبية المحفظة من صفقات قصيرة على مؤشر S&P 500 مما يؤدي إلى مركز بيع قصير.
مثال على صافي الموقف الطويل
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر يمتلك 100 سهم من أسهم XYZ ، التي تشتري نفسها هي مركز طويل. في الوقت نفسه ، يشعر بالقلق من حركة الهبوط وبالتالي شراء واقي مع دلتا من 20 (تمثل 100 سهم من الأسهم XYZ) ، فإن وضعهم في حد ذاته سيكون موقف قصير. نظرًا لأن الأسهم لها دلتا 100 وتضع دلتا 20 ، فإن المركز الصافي هو 100 - 20 = +80 ، لذلك يظل المركز طويل الأجل.
