ما هو المتوسط
المتوسط هو المتوسط الحسابي البسيط لمجموعة مكونة من رقمين أو أكثر. يمكن حساب متوسط مجموعة معينة من الأرقام بأكثر من طريقة ، بما في ذلك طريقة الوسط الحسابي ، والتي تستخدم مجموع الأرقام في السلسلة ، وطريقة المتوسط الهندسي. ومع ذلك ، فإن كل الطرق الأساسية لحساب متوسط بسيط لسلسلة الأرقام العادية تنتج نفس النتيجة التقريبية معظم الوقت.
حساب الوسائل
كسر أسفل يعني
المتوسط هو مؤشر إحصائي يمكن استخدامه لقياس أداء: سعر سهم الشركة على مدى أيام أو شهور أو سنوات ؛ شركة من خلال أرباحها على مدى عدد من السنوات ؛ شركة من خلال تقييم أساسياتها مثل نسبة P / E ، FCF ، المطلوبات في الميزانية العمومية ، وما إلى ذلك ؛ ومحفظة من خلال تقدير متوسط العوائد خلال فترة معينة.
المحلل الذي يريد قياس مسار قيمة أسهم الشركة في آخر 10 أيام ، على سبيل المثال ، يلخص سعر إغلاق السهم في كل يوم من الأيام العشرة. ثم يتم تقسيم المجموع الكلي على عدد الأيام للحصول على المتوسط الحسابي. سيتم حساب الوسط الهندسي بضرب جميع القيم معًا. ثم يتم أخذ الجذر التاسع من إجمالي المنتج ، في هذه الحالة ، الجذر العاشر ، للحصول على المتوسط.
الحساب مقابل المتوسط الهندسي
لنضع هذا موضع التنفيذ من خلال فحص سعر سهم شركة Nvidia Corp (NVDA) على مدار الأيام العشرة الماضية. يريد مستثمر قام بشراء NVDA في الخامس من يونيو مقابل 148.01 دولارًا أن يعرف مدى جودة أداء استثماراته بعد 10 أيام. يوضح الجدول أدناه السعر والعائدات من 6 يونيو إلى 19 يونيو 2017.
المتوسط الحسابي هو 0.67٪ ، وهو ببساطة إجمالي العوائد مقسوماً على 10. ومع ذلك ، فإن المتوسط الحسابي للعوائد يكون دقيقًا فقط عندما لا يكون هناك تقلب مستحيل تقريبًا مع سوق الأسهم.
عوامل المتوسط الهندسي في التركيب والتقلب ، مما يجعله أفضل قياس لمتوسط العوائد. نظرًا لأنه من المستحيل أخذ جذر القيمة السالبة ، قم بإضافة 1 إلى جميع العوائد المئوية حتى يسفر إجمالي المنتج عن رقم موجب. خذ الجذر العاشر لهذا الرقم وتذكر أن تطرح من الرقم 1 لتحصل على النسبة المئوية. متوسط العائد الهندسي للمستثمر في الأيام الخمسة الماضية هو 0.61 ٪. كقاعدة رياضية ، سيكون المتوسط الهندسي دائمًا مساويًا أو أقل من الوسط الحسابي.
يتم تقديم دليل على أن المتوسط الهندسي يوفر قيمة أفضل في الجدول. عندما يتم تطبيق الوسط الحسابي البالغ 0.67٪ على كل من أسعار الأسهم ، تكون القيمة النهائية هي 152.63 دولار. ولكن من الواضح أن NVDA تم تداوله مقابل 157.32 دولار في اليوم الأخير - وهذا يعني أن المتوسط الحسابي للعوائد مبالغ فيه. من ناحية أخرى ، عندما يتم رفع كل من أسعار الإغلاق بمتوسط العائد الهندسي بنسبة 0.61 ٪ ، يتم حساب السعر الدقيق البالغ 157.32 دولار. هذا مثال على السبب في أن المتوسط الهندسي هو انعكاس دقيق للعائد الحقيقي للمحفظة.
في حين أن الوسط هو أداة جيدة لتقييم أداء شركة أو محفظة ، إلا أنه ينبغي استخدامه مع الأسس والأدوات الإحصائية الأخرى للحصول على صورة أفضل وأوسع لآفاق الاستثمار التاريخية والمستقبلية.
