DR Horton، Inc. (DHI) هي مؤسسة بناء المنازل ذات البصمة الشاملة في بناء منازل عائلة واحدة عالية الجودة. وبصفتها شركة بناء متكاملة الخدمات ، توفر الشركة أيضًا تمويل الرهن العقاري. كان أداء جميع شركات بناء المنازل الرئيسية بائسة في عام 2018 ، حيث أنهى سهم DR Horton العام بعمق في منطقة السوق الهابطة بتراجع سنوي قدره 35٪.
منذ بلوغ القاع 32.19 دولارًا في 24 ديسمبر ، ارتفع السهم بنسبة 18٪ وكان في منطقة السوق الصاعدة عندما كان تداوله يصل إلى 40.13 دولار في 11 يناير. وأصبحت أسهم DR Horton الآن أقل بنسبة 5.3٪ من هذا الارتفاع ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى ضعف الأخيرة في بيانات الإسكان. ومع ذلك ، ارتفع السهم بنسبة 10٪ تقريبًا حتى الآن وهو رخيص بشكل أساسي ، حيث بلغت نسبة السعر إلى العائد 8.93 وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.65٪ وفقًا لماكروتريندز.
وفقًا لمؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller في أكتوبر ، استقرت أسعار المنازل.
S&P CoreLogic
سجل المؤشر الرئيسي المكون من 20 مدينة ارتفاعًا سنويًا بنسبة 5٪ في شهر أكتوبر ، حيث تباطأ من ارتفاع بلغ 5.2٪ في شهر سبتمبر. انخفض هذا المؤشر بنسبة 35.1٪ من أعلى مستوى في يوليو 2006 إلى أدنى مستوى له في مارس 2012. ومنذ هذا المستوى المنخفض ، ارتفع المؤشر بنسبة 59.5٪ وبنسبة 3.5٪ أعلى من أعلى مستوى في يوليو 2006. هذه فقاعة متضخمة.
الرابطة الوطنية لبناة المنازل (NAHB) مؤشر سوق الإسكان
NAHB HMI
تسبب انخفاض أسعار الرهن العقاري في ديسمبر إلى يناير في ارتفاع مؤشر سوق الإسكان (HMI) إلى 58 من 56 في يناير. منع الإغلاق الحكومي من إطلاق المساكن في شهر ديسمبر ، ولكن كان هناك زيادة بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي لتبدأ الأسرة الواحدة في 876000 وحدة. ومع ذلك ، فإن التباطؤ الذي شهده الربع الرابع يترك لبناة المنازل مخزونات مرتفعة في بعض الأسواق. ينعكس هذا في قراءة 44 لمؤشر حركة المشتري ، وهو أقل بكثير من القراءة المحايدة 50.
كتحذير ، تراجعت مبيعات المنازل الحالية في ديسمبر.
NAR
وفقا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR) ، انخفضت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 6.4 ٪ في ديسمبر إلى معدل سنوي موسمي قدره 4.99 مليون وحدة. في بداية عام 2018 ، حذرت من أن مبيعات المنازل الحالية لن تحافظ على مستوى 5.5 مليون وحدة في عام 2018. في يونيو ، بلغ متوسط سعر المنزل الحالي أعلى من 275000 دولار وهو الآن 255000 دولار. تشير الإحصاءات المخيفة إلى أن عدد سكان الولايات المتحدة قد نما بنسبة 18.5 ٪ في الألفية الجديدة ، وهو ما يعني انخفاضًا في عدد السكان بنسبة 18.6 ٪ أقل من مبيعات مطلع القرن.
يتوقع المحللون أن ينشر DR Horton ربحية السهم البالغة 78 سنتًا عندما تعلن شركة بناء المنازل عن نتائجها قبل جرس الافتتاح في 25 يناير. ويشعر العديد من المحللين بالقلق من القدرة على تحمل التكاليف الناجمة عن ارتفاع معدلات الرهن العقاري. بالنظر إلى أوجه عدم اليقين المتعلقة بالإغلاق الجزئي للحكومة والعواقب الضريبية المترتبة على مشروع قانون خفض الضرائب والوظائف ، فإن المشترين المحتملين يبقون محافظهم مغلقة. هذه العوامل قد تجعل من المستحيل على DR Horton تقديم التوجيه إلى الأمام.
الرسم البياني اليومي للدكتور هورتون
MetaStock Xenith
يظهر الرسم البياني اليومي لـ DR Horton أن السهم كان أقل من "تقاطع الموت" منذ 17 مايو ، عندما انخفض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم للإشارة إلى أن الأسعار المنخفضة ستتبع ذلك. في ظل هذه الإشارة ، يجب على المستثمرين تخفيض الحيازات بقوة إلى متوسط متحرك بسيط لمدة 200 يوم. كان هذا ممكنًا في 12 يونيو 2018 ، بسعر 44.63 دولارًا ومرة أخرى بين 9 أغسطس و 6 سبتمبر ، عندما كان المتوسط 45.31 دولارًا. من الواضح أن هذه الاستراتيجية قد نجحت ، حيث تم تحديد أدنى مستوى في 2018 عند 32.19 دولار في 24 ديسمبر.
أغلق السهم عند 34.66 دولار في نهاية عام 2018 ، والذي كان مدخلات لتحليلات الملكية الخاصة بي. كانت النتيجة هي المستويات الجديدة التي تظهر كخطوط أفقية على الرسم البياني اليومي. مستواي الشهري للقيمة هو 34.99 دولارًا أمريكيًا ، والذي كان محوريًا في 3 كانون الثاني (يناير). مستوياتي النصف سنوية والسنوية والفصلية محفوفة بالمخاطر تبلغ 44.52 دولارًا و 45.79 دولارًا و 51.61 دولارًا أمريكيًا على التوالي.
الرسم البياني الأسبوعي للدكتور هورتون
MetaStock Xenith
الرسم البياني الأسبوعي لـ DR Horton إيجابي ، مع وجود السهم فوق متوسطه المتحرك المعدّل لمدة خمسة أسابيع عند 37.02 دولار وفوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع ، أو "الارتداد إلى الوسط" عند 34.92 دولار. من المتوقع أن تنتهي قراءة مؤشر الاستوكاستك البطيء الأسبوعية 12 × 3 × 3 هذا الأسبوع مرتفعة إلى 59.58 ارتفاعًا من 51.43 يوم 18 يناير.
إستراتيجية التداول: اشترِ سهم DR Horton على مستوى مستوي القيمة الشهرية عند 34.99 دولارًا ومتوسط الحركة البسيط لمدة 200 أسبوعًا البالغ 34.92 دولارًا ، وقلل من الحيازات على قوتها إلى مستوياتي النصف سنوية والسنوية والربع سنوية عند 44.52 دولارًا و 45.79 دولارًا و 51.61 دولارًا على التوالي.
