التحركات الرئيسية
توتر المتداولون في السوق وبيعوا الأسهم واشتروا السندات بعد إعلان متشائم بشكل مفاجئ من البنك المركزي الأوروبي هذا الصباح. كما ذكرت في نشرة Chart Advisor بالأمس ، كان من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي توقعاته الاقتصادية لمنطقة اليورو من أجل تبرير تمويل إضافي للبنوك الأوروبية ؛ ومع ذلك ، فإن مدى تشاؤم البنك المركزي اليوم كان مفاجئًا.
لسوء الحظ ، قامت التقديرات المعدلة من رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي بتفصيل معدل نمو متوقع قدره 1.1٪ هذا العام ، والذي انخفض بنسبة 0.6 نقطة عن التقدير الأخير. كانت المخاطر الجيوسياسية مثل الحمائية التجارية هي السبب في معظم التعديلات ، وهو أدنى تقدير منذ الأزمات المالية اليونانية قبل 2014.
في الرسم البياني التالي ، استخدمت الشموع لمدة دقيقة واحدة لتوضيح رد فعل التجار على إعلان البنك المركزي الأوروبي بشأن قيمة اليورو. إذا لم تكن على دراية بالطريقة التي تعمل بها العملات ، فمن المهم أن نفهم أنه إذا انخفض اليورو ، فإن الدولار يرتفع.
كما ذكرت عدة مرات خلال الأشهر القليلة الماضية ، فإن ارتفاع الدولار يمثل مشكلة بالنسبة للأسهم الأمريكية لأنه يجعل صادرات الولايات المتحدة أكثر تكلفة ويخصم الأرباح الدولية التي تجنيها مواطنين أمريكيين متعددين ، مما قد يمدد التصحيح الحالي.
ستاندرد اند بورز 500
ما يخطط البنك المركزي الأوروبي للقيام به بشكل أساسي هو تخفيف السياسة النقدية من خلال توفير المزيد من رأس المال للبنوك في شكل قروض من البنك المركزي. ومثل التيسير الكمي ، فإن هذا من شأنه أن يخفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، والتي يجب أن تكون إيجابية بالنسبة لأسعار الأصول ، لكن النغمة السلبية للبنك المركزي الأوروبي ربما صدمت المتداولين قليلاً اليوم.
في مرحلة ما خلال مؤتمره الصحفي ، قال دراجي: "المخاطر المحيطة بتوقعات النمو في منطقة اليورو لا تزال مائلة إلى الأسفل". أثرت التعليقات المشابهة على البنوك في المنطقة بشدة ، حيث انخفض البعض ، مثل دويتشه بنك أيه جي (DB) ، بأكثر من 5٪ مع إغلاق السوق. بعد انتعاش قصير الأجل في منتصف جلسة اليوم ، أغلق مؤشر S&P 500 عند أدنى مستوى جديد على المدى القصير.
من المهم ملاحظة أن إعلان اليوم لم يكن معلومات جديدة تمامًا. قد يبدو الأمر كذلك من قراءة العناوين ، لكن التجار كانوا على دراية بالفعل بخطط البنك المركزي الأوروبي للحصول على قروض بنكية وخفض التوقعات. سوف أزعم أن لهجة الأخبار هي رد فعل على أسعار الأسهم التي انخفضت بالفعل منذ أن وصلت إلى مقاومة على المدى القصير أكثر من أي تغييرات جوهرية. يمثل تدهور اقتصاد منطقة اليورو خطراً على السوق على المدى الطويل ، لكن وتيرة التراجع تمثل تصحيحًا فنيًا عاديًا يتزامن مع بعض الأخبار السيئة أكثر من كونه تصحيح رئيسي.
:
يمكن أن يؤدي ضعف الغطاء الصغير إلى تصحيح واسع النطاق
شرح الصفقة الجديدة الخضراء
أفضل تطبيقات تداول الأسهم لعام 2019
مؤشرات المخاطر - تشاؤم البنك المركزي الأوروبي يضرب الأسواق الناشئة
في بيانه للصحافة ، اقترح ماريو دراجي أيضًا أن "نقاط الضعف في الأسواق الناشئة تبدو وكأنها تترك آثارًا على المعنويات الاقتصادية" ، والتي ربما تكون قد أسهمت في عمليات بيع إضافية في مؤشرات الأسواق الناشئة. كان هذا مؤسفًا لأن أحد المجالات التي رأيناها معنويات المستثمرين بشكل مفاجئ في الآونة الأخيرة كانت في الأسواق الناشئة - خاصة الصين.
لا يحدث اتجاه في يوم ما ، لكن الأسواق الناشئة فشلت بالفعل في إحراز أي تقدم بعد الاختراق المزدوج للقاع في يناير. كما ترون في الرسم البياني التالي ، فإن iShares Emerging Market ETF (EEM) تتحدى نقطة الاختراق بالقرب من 42 دولارًا للسهم مرة أخرى بعد فشلها في الارتفاع إلى قمم جديدة الأسبوع الماضي.
لن أفترض أنه في حال كسر الأسواق الناشئة الدعم ، فسوف يتبعها بقية السوق ؛ ومع ذلك ، فإن الضعف في فئة الأصول هذه هو إشارة للحذر. من ناحية أخرى ، تقدم الأسواق الناشئة في كثير من الأحيان إشارة مبكرة على أن الأسهم قد بلغت أدنى مستوى لها عند ارتفاعها. أوصي بأن يراقب المتداولون فئة الأصول بحثًا عن علامات الدعم على المدى القصير لتجنب تفويت فرصة شراء جديدة.
:
كازينو والبناء ضعف القطاع الفرعي
ارتفاع 9 مخزونات استهلاكية مع بقاء إنفاق التجزئة قويًا
مشاركات فيسبوك تظهر نشاط شراء غير عادي
خلاصة القول: العمل لا يزال مجهولة الخطر
في إصدار نشرة Chart Advisor غدًا ، سأناقش ما تعلمناه من تقرير العمل الذي سيتم إصداره قبل افتتاح يوم الجمعة. لقد أعربت عن بعض المخاوف في مسألة الأمس من أن التجار يتم إعدادهم لخيبة أمل عندما يتم إصدار البيانات. ومع ذلك ، فإن إحدى ميزات البيع اليوم هي أنه يخفف بعض ضغوط الأسعار قبل الإعلان. انخفاض الأسعار اليوم يعني أن السوق أقل عرضة للتراجع غدًا ، وقد يجد المشترون أن الأسعار المنخفضة جذابة بمجرد صدور تقرير العمالة.
