ما هو شرط التعهد السلبي؟
شرط التعهد السلبي هو نوع من العهد السلبي الذي يمنع المقترض من التعهد بأي أصول إذا كان ذلك من شأنه أن يعرض أمن المقرض للخطر. قد يكون هذا النوع من الفقرات جزءًا من عقود السندات وهياكل القروض التقليدية.
كيف يعمل بند التعهد السلبي
تساعد بنود التعهد السلبي حاملي السندات على حماية استثماراتهم. عندما تتضمن شركة السندات بند تعهد سلبي ، فإنه يمنع مصدر السندات من تحمل الديون المستقبلية التي قد تعرض قدرتها على الوفاء بالتزاماتها تجاه حاملي السندات الحاليين.
الماخذ الرئيسية
- يشار أيضًا إلى أسباب التعهد السلبي على أنها "عهود ذات تغطية متساوية". وتنص بنود التعهد السلبي أيضًا على أنه إذا منح مُصدر السندات الامتيازات مقابل أي أصول في المستقبل ، فيجب أيضًا منح رهن مساو لمستثمر المصدر. شرط ، لا يجوز للمقترض الدخول في المعاملات المالية التي يحتفظ فيها المقرض الأصلي بالأولوية إذا تم الاستيلاء على المقترض وأصوله.
يحد شرط التعهد السلبي أيضًا من احتمال التعهد بأصل معين أكثر من مرة ، مما يحول دون تعارض مؤسسة الإقراض التي لها الحق في الأصل في حالة تخلف المقترض عن السداد.
الرهون العقارية تشمل في بعض الأحيان شروط التعهد السلبي.
مزايا وعيوب شرط التعهد السلبي
نظرًا لأن شرط التعهد السلبي يزيد من سلامة إصدار السندات ، فإنه غالبًا ما يسمح للمصدرين باقتراض الأموال بمعدل فائدة أقل قليلاً. يفيد سعر الفائدة المنخفض المصدر ، مما يخلق وضعًا مفيدًا لكل من المصدر وحامل السندات.
فقرة التعهد السلبي تخفف المخاطر التي يتعرض لها حاملو السندات عن طريق تقييد الأنشطة التي يمكن للمصدر المشاركة فيها. في أغلب الأحيان ، هذا يعني منع المُصدر من استخدام نفس الأصول لتأمين التزام دين آخر.
في الجانب السلبي ، يمكن أن يؤدي انتهاك شرط التعهد السلبي إلى تقصير في القرض ، وإن كان تقصيرًا تقنيًا. يمنح المقرضون عمومًا مقدارًا معينًا من الوقت ، مثل 30 يومًا ، لعلاج استراحة للعهد قبل المضي قدماً في الإجراءات الافتراضية.
إعتبارات خاصة
عندما تقدم مؤسسة مالية قرضًا غير مضمون لفرد أو كيان ، فقد يتضمن ذلك بند تعهد سلبي في العقد من أجل حماية نفسه.
في هذه الحالة ، يمنع الشرط المقترض من استخدام أصوله لتأمين مصادر التمويل الأخرى. إذا كان المقترض يؤمن قروضًا أخرى ، يصبح القرض الأصلي من قبل المؤسسة الأولى أقل أمانًا ، لأن المقترض لديه الآن قدر أكبر من التزامات الديون ، وقد لا يكون للمؤسسة الأصلية حالة الأولوية للسداد.
في حالة رهن المنزل ، تشتمل العديد من اتفاقيات القروض على المصطلحات التي تقيد المقترض من استخدام العقار المرهون كضمان ضد أي قرض جديد ، إلا في حالة إعادة التمويل.
