تعريف حصري متبادل

ما هو المتبادل؟

الحصري المتبادل هو مصطلح إحصائي يصف حدثين أو أكثر لا يمكن أن يتزامنا. يشيع استخدامه لوصف الموقف الذي يحل فيه حدوث أحد النتائج محل الآخر.

لا يعتمدوا على بعض

وأوضح بعضها البعض

الأحداث المتبادلة يمكن اعتبارها أحداث مستقلة. لا تؤثر الأحداث المستقلة على صلاحية الخيارات الأخرى. على سبيل المثال الأساسي ، والنظر في المتداول من الزهر. لا يمكنك لفة خمسة وثلاثة في وقت واحد على يموت واحد. علاوة على ذلك ، فإن الحصول على ثلاثة في لفة أولية ليس له أي تأثير على ما إذا كانت لفة لاحقة تعطي خمسة أم لا. جميع قوائم الموت هي أحداث مستقلة.

على سبيل المقارنة ، يشير المصطلح الشامل كلياً إلى سلسلة من الأحداث المترابطة التي لا يمكن أن تحدث بشكل مستقل ؛ في الأعمال ، يمكن أن يشير ذلك إلى العديد من الاستثمارات التي يجب إجراؤها بمجرد انتهاء الاستثمار الأول.

تكلفة الفرصة البديلة والخيارات المتبادلة

عند مواجهة الاختيار بين الخيارات الحصرية المتبادلة ، يجب على الشركة أن تفكر في تكلفة الفرصة البديلة ، وهو ما ستتخلى عنه الشركة لمتابعة كل خيار. ترتبط مفاهيم تكلفة الفرصة البديلة والحصرية المتبادلة بطبيعتها لأن كل خيار يستبعد أحدهما الآخر يتطلب التضحية بأي أرباح يمكن تحقيقها عن طريق اختيار الخيار البديل.

الأحداث المتبادلة مستقلة تمامًا عن جميع الأحداث الأخرى وليست لها أي تأثير على نتائج الحدث الآخر.

الإحصاءات والقيمة الزمنية للنقود

القيمة الزمنية للنقود (TVM) وعوامل أخرى تجعل التحليل المتبادل أكثر تعقيدًا قليلاً. لمقارنة أكثر شمولاً ، تستخدم الشركات صافي القيمة الحالية (NPV) وصيغ معدل العائد الداخلي (IRR) لتحديد الحساب الأكثر فائدةً عند اختيار ما بين خيارين أو أكثر من الخيارات الحصرية المتبادلة.

أمثلة من العالم الحقيقي

غالبًا ما يتم تطبيق مفهوم التفرد المتبادل في الميزانية الرأسمالية. قد تضطر الشركات إلى الاختيار من بين العديد من المشاريع التي ستضيف قيمة إلى الشركة عند الانتهاء. بعض هذه المشاريع يستبعد بعضها بعضا.

على سبيل المثال ، افترض أن الشركة لديها ميزانية قدرها 50000 دولار لمشاريع التوسع. إذا كان كل من المشروعين A و B يكلفان 40،000 دولار ، بينما يكلف Project C 10000 دولار فقط ، فإن المشروعين A و B يستبعد كل منهما الآخر. إذا كانت الشركة تتبع A ، فلا يمكنها أيضًا متابعة B والعكس. المشروع C ، مع ذلك ، مستقل. بغض النظر عن أي مشروع آخر يتم متابعته ، لا يزال بإمكان الشركة تحمل تكلفة متابعة C. لا يؤثر قبول إما A أو B على صلاحية C ، ولا يؤثر قبول C على صلاحية أي من المشروعات الأخرى.

علاوة على ذلك ، عند النظر في تكاليف الفرصة البديلة ، فكر في تحليل المشروعين A و B. افترض أن المشروع A له عائد محتمل قدره 100000 دولار ، في حين أن المشروع B سيعود فقط إلى 80،000 دولار. نظرًا لأن A و B يستبعد أحدهما الآخر ، فإن تكلفة الفرصة البديلة لاختيار B تساوي ربح الخيار الأكثر ربحًا (في هذه الحالة ، أ) مطروحًا منها الأرباح الناتجة عن الخيار المحدد (B) ؛ وهذا هو ، 100،000 دولار - 80،000 دولار = 20،000 دولار. نظرًا لأن الخيار "أ" هو الخيار الأكثر ربحًا ، فإن تكلفة الفرصة البديلة للذهاب للخيار "أ" هي 0 دولار.

الماخذ الرئيسية

• تعتبر الأحداث حصرية بشكل متبادل عندما لا يمكن أن تحدث في نفس الوقت. الأحداث الحصرية مستقلة بشكل مستقل وليس لها أي تأثير على نتائج أي أحداث أخرى. غالبًا ما يظهر المفهوم في عالم الأعمال في تقييم الميزنة وعقد الصفقات. إذا تفكر في الخيارات الحصرية المتبادلة ، يجب على الشركة أن تزن تكلفة الفرصة البديلة ، أو ما الذي ستستغنيه عن طريق اختيار كل خيار.