ما هو المرجح ألفا؟
يقيس ألفا الموزون أداء الورقة المالية خلال فترة معينة ، عادة ما تكون سنة ، مع إعطاء أهمية أكبر للنشاط الحديث.
الماخذ الرئيسية
- يقيس ألفا الموزون أداء الورقة المالية خلال فترة معينة ، عادة ما تكون سنة ، مع إعطاء أهمية أكبر للنشاط الحديث. يُظهر ألفا مرجح إيجابي أن الأمن ينتج عائدًا أكبر من العلامة المرجعية ، ويشير التدبير السلبي إلى العكس ، وواحد إلى الصفر يشير إلى أن الأمن قد حقق عائدات على قدم المساواة مع المؤشر. يمكن لوزن الألفا تحديد الشركات التي أظهرت اتجاهًا قويًا على مدار العام الماضي ، وبشكل أكثر تحديدًا ، الشركات التي يتزايد زخمها.
فهم مرجح ألفا
كما هو موضح في الاسم ، فإن alpha الموزون هو مقياس مرجح لمقدار الأوراق المالية ، على سبيل المثال الأسهم ، الذي ارتفع أو انخفض خلال فترة محددة ، عادة ما تكون سنة. بشكل عام ، يتم التركيز بشكل أكبر على النشاط الحديث عن طريق تعيين أوزان أعلى لقياسات الأداء اللاحقة من تلك المخصصة للقياسات السابقة. يساعد هذا في إعطاء رقم عودة له تركيز أكبر على الفترة الأكثر حداثة ، والتي يجب أن تثبت أنها أكثر صلة عند تحليل هذا الأمان. يحظى هذا المقياس بشعبية كبيرة لدى المحللين التقنيين وأولئك الذين يميلون إلى الاعتماد على التحليلات لزيادة قرارهم التجاري.
يستخدم ألفا الموزون حسابات رياضية موزونة للوصول إلى رقم أداء ألفا. ألفا هو مقياس للأداء المعدل حسب المخاطر بالنسبة للمعيار. في مجال إدارة الأصول ، غالبًا ما يتم اعتبار ألفا وكيلًا لمهارة مدير الصندوق. يمكن أن يكون هذا المنطق صحيحًا أيضًا عند تحليل أحد الأسهم ، والذي يعد جزئيًا انعكاسًا لفعالية فريق إدارة الشركة.
على سبيل المثال ، يكون للسهم الذي كان له عائد على قدم المساواة مع المؤشر ، المعدل لمستوى المخاطرة المفترض ، ألفا يساوي الصفر. يوضح ألفا موجب أن السهم ينتج عائدًا أكبر من المؤشر ، بينما يشير ألفا سلبي إلى العكس.
حساب ألفا الموزون
تعطي الحسابات الموزونة وزناً محدداً بناءً على عدة عوامل. تستخدم المؤشرات الترجيح لإعطاء وزن أكبر للأوراق المالية حسب السعر أو القيمة السوقية. في عملية حسابية مرجحة ألفا ، يتم إعطاء الوزن الأعلى عادةً لعوائد الفترة الزمنية الأكثر حداثة عبر سلسلة زمنية.
تركز حسابات ألفا الموزونة عادة على سنة واحدة من عودة الأمن. بشكل عام ، إذا كان للأوراق المالية ألفا إيجابي مرجح ، يمكن للمستثمر أن يفترض أن سعره قد ارتفع خلال العام الماضي. بشكل سلبي ، إذا كان سعر الورقة المالية له قيمة مرجحة سالبة ، فيمكن للمستثمرين افتراض أن عائد السعر لمدة عام واحد أقل.
ألفا موزون = n∑ (W × α) حيث: W = الوزن المعين لكل نقطة بيانات = ألفان = عدد الأيام في السلاسل الزمنية المحددة
في حساب ألفا الموزون ، يمكن أن تختلف الأوزان بناءً على التفضيلات أو برامج التحليل الفني. قد تقوم بعض حسابات ألفا الموزونة بتعيين الأوزان حسب الأرباع ، بينما يستخدم البعض الآخر منهجية قياسية للوزن المتناقص.
استنتاجات ألفا الموزون
يتم استخدام ألفا المرجح من قبل مجموعة متنوعة من المستثمرين. معظم المحللين التقنيين يستخدمون ألفا الموزون كمؤشر لدعم إشارات البيع والشراء. يستخدم المحللون الفنيون هذا الإجراء لتحديد الشركات التي أظهرت اتجاهًا قويًا على مدار العام الماضي ، وبشكل أكثر تحديدًا ، لتركيز اهتمامها على الشركات التي يتزايد زخمها. عندما تكون قيمة ألفا الموزونة إيجابية ، يمكن أن تدعم إشارة شراء صعودية. عندما تكون قيمة ألفا الموزونة سلبية ، يمكن أن تدعم إشارة بيع هبوطية.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك سهمًا شهد العديد من القمم والقيعان على مدار العام الماضي من خلال كلا من أنماط الاتجاه الصعودي والهبوطي. قد يرى المحلل الفني الذي يستخدم قناة Bollinger Band أن السعر يقترب من خط اتجاه الدعم. إذا كان للسهم ألفا إيجابي مرجح ، فقد يكون هذا تأكيدًا على أن سعر السهم قد ارتفع إلى حد كبير خلال العام الماضي ، مما يدعم دفعة صعودية أخرى أعلى.
في سيناريو آخر ، قد يرى المتداول سعر السهم يصل ويبدأ في تجاوز نطاق المقاومة في قناة Bollinger Band. غالبًا ما تكون هذه إشارة إلى انعكاس وستشير إلى إشارة بيع. ومع ذلك ، إذا كان هذا الأمان له وزن مرجح إيجابي ، فمن المرجح أن يتجاوز مستوى المقاومة ويتحرك صعوديًا. لذلك ، يمكن أن تدعم alpha الموزونة صفقة شراء في هذا السيناريو.
