ما هو مدراء متعددة
يشير المديرون المتعددون إلى المشاركة المتعددة للمديرين المختلفين في استراتيجية الاستثمار الخاصة بالصندوق. في حالة وجود عدة مديرين ، يتم تقسيم أصول محفظة الاستثمار على مديرين فرديين. يمكن استخدام هياكل متعددة لإدارة صناديق متعددة المديرين ، ولكن جميع الصناديق لديها عادة مستشار استثمار واحد يوفر الإشراف على الصندوق.
كسر أسفل مدراء متعددة
يمكن للأموال المتعددة للمديرين الاستفادة من مفهوم العلاقات الاستشارية الفرعية أو صناديق أموال الصناديق. عادةً ما يتم الإشراف على هذه الأموال من قبل مستشار الاستثمار الذي قد يكون تابعًا للشركة المقدمة أو مرتبطًا بعلاقة مستشار فرعي.
استراتيجيات مدير متعددة يمكن أن تكون منتجات فعالة. تتيح هذه الأموال لمستشار الاستثمار إمكانية اختيار أفضل الصناديق المدارة المتاحة لكل جزء من التخصيص. يمكن لمديري الاستثمار أيضًا التعاقد مع أجزاء معينة من الصندوق لمديرين معينين. بشكل عام ، ستكون الرسوم أعلى نسبيًا في الصناديق متعددة المديرين مقارنة بالأموال المجمعة القياسية. ومع ذلك ، قد يكون هناك بعض الفعالية من حيث التكلفة التي ينطوي عليها الاستثمار في الصناديق الفردية بدلا من التعامل مع محفظة الأوراق المالية الفردية.
اتفاقيات مدير متعددة
في بعض الحالات ، قد يتعاقد مستشار الاستثمار مع عدة مديرين لموازنة المخصصات الفردية. تتم إدارة هذه المخصصات عادةً بواسطة المديرين الفرعيين كحساب منفصل. يعمل مستشار إدارة الاستثمار مع المستشارين الفرعيين لضمان التماسك والكفاءة.
مدير الصندوق متعدد الصناديق
بدلاً من التعاقد مع المستشارين الفرديين الفرديين لإدارة مخصصات الصندوق ، فإن بعض مستشاري الاستثمار سيختارون نهج صندوق الأموال. في هيكل صندوق الأموال باستخدام مديرين متعددين ، فإن مستشار الاستثمار سوف يستثمر مباشرة في الصناديق المختلفة المتداولة علنا. لا يزال مستشار الاستثمار يعمل على الإشراف على الأصول في الصندوق بشكل شامل ، ومع ذلك فهم لا يتفاعلون مع المستشارين الفرعيين أو يديرون الأموال في حسابات منفصلة.
مدير الاستثمار المتعدد
توفر العديد من خيارات الاستثمار في صناديق المدير المتعددة للمستثمرين إمكانية الوصول إلى صندوق من صناديق التحوط. يقدم جولدمان ساكس ونيوبيرجر بيرمان مثالين.
يوفر صندوق بدائل Goldman Sachs Multi-Manager مجموعة من الاستثمارات البديلة. يخصص الصندوق العديد من الاستثمارات البديلة بما في ذلك الأسهم الطويلة / قصيرة الأجل ، والأسهم الديناميكية ، والأحداث المدفوعة والائتمان ، والقيمة النسبية ، والتداول التكتيكي والإيرادات الثابتة الانتهازية. تقوم الشركة بتخصيص الأصول للعديد من المستشارين الفرعيين بما في ذلك Acadian Asset Management و Algert Global LLC و QMS Capital Management LP.
يشتمل صندوق Neuberger Berman Absolute Return متعدد المديرين على مخصصات صناديق التحوط الأساسية المثلى لتحقيق أفضل مقايضة للمخاطر / العائد. أهم مخصصات الصندوق هي Good Good Partners ، التي تدير 19.9 ٪ من الصندوق مع الأوراق المالية المدعومة بالأصول ، و Sound Point Capital ، التي تدير 19.9 ٪ من الصندوق مع نهج ائتماني طويل / قصير الأجل.
