ارتفعت أسهم Morgan Stanley (MS) بأكثر من 15٪ خلال العام الماضي ، بالكاد تفوقت على ارتفاع مؤشر S&P 500 بنحو 14.6٪. لكن على الرغم من الزيادة ، فإن أسهم السهم تقارب 12٪ من أعلى مستوياتها. يشير تحليل الرسوم البيانية الفنية إلى أن الأسهم قد تستعد لمزيد من الانخفاض ، بأكثر من 9٪.
من المتوقع أيضًا أن تتراجع توقعات نمو الأرباح في المستقبل بشكل ملحوظ في عامي 2019 و 2020 ، بعد عام 2018. حتى من منظور التقييم ، يتم تداول أسهم البنك الاستثماري في بعض من أغلى مستوياته منذ عام 2012 ، استنادًا إلى سعره الملموس. قيمة الكتاب.
بيانات MS بواسطة YCharts
ضعيف تقنيا
تقع الأسهم فوق الدعم الفني مباشرةً عند 51.60 دولار ، إلى جانب اتجاه هبوطي فني قائم. اختبر السهم الدعم في نهاية شهر مايو مع انخفاض الأسهم دونه ، قبل أن يرتد إلى ارتفاع الأسعار. ولكن يبدو أن الاتجاه الهبوطي للسهم قوي ، ولم تتحسن مستويات الحجم حيث ارتفع السهم على المدى القصير ، مما يدل على أن الشراء ليس لديه قناعة. يشير المستوى التالي من الدعم إلى أن الأسهم قد تنخفض بنسبة تزيد عن 9٪ إلى 47.25 دولار. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا يمكن لبنك أوف أمريكا ومورغان ستانلي الارتداد بنسبة 25٪ .)
بالإضافة إلى ذلك ، يستمر مؤشر القوة النسبية في الانخفاض ، منذ بداية عام 2018 ، مما يدل على أن الزخم قد بدأ يخرج من الأسهم. ولم يصل السهم بعد إلى مستويات ذروة البيع بقراءة أقل من 30. وسيشير هذا أيضًا إلى أن الأسهم ستنخفض أكثر.
تباطؤ النمو
شهدت أرباح ونمو الإيرادات تباطؤًا في كل من عامي 2019 و 2020 ، بعد ما كان متوقعًا أن يكون عامًا مهمًا للنمو في عام 2018. ومن المتوقع أن ترتفع الأرباح في عام 2018 بنسبة 31.6 في المائة إلى 4.74 دولار للسهم ، في حين أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 7.6 في المائة إلى 40.82 مليار دولار. ولكن من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح بشكل حاد في عام 2019 إلى 7.7٪ فقط ، وإلى 9.66٪ فقط في عام 2020. ومن المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات بشكل كبير إلى 2.9٪ في 2019 ، و 1.8٪ فقط في عام 2020.
التقييم مرتفع
سعر MS إلى بيانات القيمة الدفترية الملموسة بواسطة YCharts
يتداول السهم حاليًا عند 10.2 أضعاف توقعات 2019 البالغة 5.11 دولار ، ويقع في منتصف نطاقه التاريخي على مدار السنوات الثلاث الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، يتداول السهم عند أعلى سعر تقريبًا إلى القيمة الدفترية الملموسة منذ عام 2012 عند 1.52. يجعل أسهم مورغان ستانلي ليست رخيصة على أي من متري التقييم ، في حين أن الأرباح بطيئة. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا يستعد مورجان ستانلي للارتفاع بنسبة 25٪ .)
يشير الرسم البياني الفني الضعيف ، وتباطؤ النمو ، والتقييم إلى أن Morgan Stanley ربما يتجه هبوطيًا على المدى القصير.
