جدول المحتويات
- ما هي نوعية الائتمان
- فهم جودة الائتمان
- أمثلة على جودة الائتمان
ما هي نوعية الائتمان
تعد جودة الائتمان أحد المعايير الرئيسية للحكم على جودة الاستثمار في صندوق السندات أو صندوق السندات المشترك. كما يشير المصطلح ، فإن جودة الائتمان تبلغ المستثمرين بالجدارة الائتمانية لمحفظة السندات أو السندات أو مخاطر التخلف عن السداد. قد تكون نوعية ائتمان الشركة أو الورقة المالية معروفة أيضًا باسم "تصنيف السندات".
الماخذ الرئيسية
- تعتبر جودة الائتمان مقياسًا لمدى احتمال قيام الجهة المصدرة للسندات بسداد قرضها. يمكن تعيين تصنيف جودة الائتمان لمصدر سندات فردي أو إلى محفظة سندات. من المحتمل أن تتخلف السندات ذات التصنيف الأدنى ، وبالتالي ، ، يجب أن تقدم أعلى العائد.
فهم جودة الائتمان
تعد جودة الائتمان جانبًا مهمًا في أسواق الائتمان. يتم تحديد جودة الائتمان الفردية لصناديق السندات أو السندات المشتركة من قبل وكالات التصنيف المستقلة الخاصة مثل ستاندرد آند بورز ، موديز ، أو فيتش ، وغيرها. كل وكالة تصنيف لها تصنيفات خاصة بجودة الائتمان والتي تتراوح عادة من (AAA) إلى (AA) إلى متوسط ("A" إلى "BBB") إلى منخفض ("BB" ، "B" ، "CCC" ، " CC 'إلى' C ').
تصدر وكالات التصنيف الائتماني تصنيفات جودة الائتمان لجميع أنواع المصدرين في سوق الائتمان. تشمل العوامل التي تؤثر على التصنيف الائتماني للشركات هيكل رأس مال الشركة وسجل الدفع الائتماني والإيرادات والأرباح.
عادةً ما تكون تصنيفات الجودة الائتمانية لدول الأسواق المتقدمة ، مثل الولايات المتحدة ، في أعلى مستويات طيف جودة الائتمان وتَعِد المستثمرين باستثمارات منخفضة مخاطر التخلف عن السداد. في سوق الائتمان ، يُنظر عادة إلى تصنيفات تصنيف الاستثمار على أنها ذات جودة عالية. إن السندات غير الاستثمارية ، والتي تسمى أيضًا السندات ذات العائد المرتفع أو "غير المرغوب فيه" ، تتمتع بجودة ائتمانية منخفضة ومخاطر أعلى. غالبًا ما يكون للسندات ذات الدرجة الاستثمارية عائدات أقل بينما تتطلب السندات ذات الدرجة غير الاستثمارية عائدات أعلى لتعويض الخطر الأكبر.
يجب على المستثمرين المهتمين بسلامة استثماراتهم في السندات الالتزام بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية ("AAA" و "AA" و "A" و "BBB") ، في حين أن المستثمرين الراغبين في قبول مستوى أعلى من المخاطر وقادرون على ذلك قد يعتبرون أقل سندات ذات جودة ائتمانية ذات عوائد أعلى ، إذا كانوا يعتقدون لأي سبب من الأسباب أن هؤلاء المقترضين ذوي الائتمان المنخفض من المرجح أن يسددوا.
تشمل العوامل التي تؤثر على التصنيف الائتماني للشركات هيكل رأس مال الشركة وسجل الدفع الائتماني والإيرادات والأرباح.
أمثلة على جودة الائتمان
في السوق القابلة للاستثمار ، يمتلك المستثمرون مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المشتركة للاختيار من بينها ، مع اختلاف أنواع الائتمان. توفر صناديق الاستثمار للمستثمرين الفرصة للاستثمار في محفظة متنوعة من السندات مع التعرض لجودة الائتمان المستهدفة. فيما يلي أمثلة على بعض من أفضل صناديق السندات في الحكومة وفئات ذات جودة ائتمانية عالية العائد.
صندوق إيتون فانس قصير الأجل للدخل الحكومي
يركز هذا الصندوق على ديون الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل. يقدم الصندوق فئات A و C وأشاركها. وتستثمر في سندات الحكومة الأمريكية عالية الجودة والقصيرة الأجل. متوسط مدة الصندوق أقل من ثلاث سنوات ، مما يعطيه مخاطر أسعار فائدة محدودة. اعتبارًا من 30 يوليو 2019 ، حقق الصندوق عائدًا لمدة عام قدره 2.1٪. وكانت نسبة المصروفات الإجمالية 0.89 ٪.
الصندوق الائتماني الانتهازي
صندوق المرتفعات الائتمانية المرتفعة هو صندوق سندات عالي العائد. وكان العائد لمدة عام بعد الرسوم لأسهم الفئة A -9.2 ٪ ، اعتبارا من 31 يوليو 2019. وكان الصندوق نسبة نفقات 1.74 ٪ للأسهم A. يستثمر الصندوق في إجمالي العائد. اعتبارا من 31 ديسمبر 2018 ، تم استثمار 32.2 ٪ من الصندوق في الأوراق المالية CCC.
