تعريف الدخل المفضل للأوراق المالية (MIPS)
الأسهم التي تمثل مصلحة في شراكة محدودة موجودة فقط لغرض إصدار الأوراق المالية المفضلة وإقراض عائدات المبيعات للشركة الأم. تحتوي MIPS عادةً على القيمة الاسمية بقيمة 25 دولارًا ، وقائمة بورصة نيويورك ، والتوزيعات الشهرية التراكمية.
فهم الدخل الشهري المفضل للأوراق المالية (MIPS)
MIPS هي أوراق مالية مختلطة ، تجمع بين ميزات الأسهم الممتازة وسندات الشركات. يمكن أن تدفع Hybrids معدل عائد أعلى من الأسهم المفضلة لأن أرباح الأسهم يتم دفعها بدولار قبل الضريبة ، مما ينتج عنه إعفاءات ضريبية كبيرة للشركات. لكن واحدة من أكبر السحوبات للشركات التي تنفذ برامج MIPS هي أن المدخرات المتعلقة بالضرائب التي يتمتعون بها يتم الحصول عليها دون زيادة نسبة ديون الشركة. نتيجة لذلك ، تعهدت الشركات الكبرى بعروض البورصة المفضلة بتواتر متزايد. تسمح البورصات للمصدر باسترداد أسهمهم المفضلة الحالية واستبدالها بـ MIPS معفاة من الضرائب.
من وجهة نظر المستثمر ، تقدم MIPS مجموعة من المزايا. وأهمها أن الأوراق المالية تميل إلى تقديم عائدات أعلى من تلك المرتبطة بصناديق سوق المال وشهادات الإيداع والاستثمارات البديلة الأخرى. يُنظر إلى MIPS عمومًا على أنها وسيلة ملائمة يمكن للمستثمرين من خلالها الاستثمار في أدوات تشبه ديون الشركات طويلة الأجل. قبل إنشاء MIPS ، لم يكن لدى المستثمرين الأفراد الذين لديهم مبالغ صغيرة نسبياً للاستثمار هذه الفرصة لأن ديون الشركات تُباع عادة بخمسة آلاف دولار أو أكثر ، مما يستلزم شراء خمسة آلاف دولار على الأقل للسندات. على النقيض من ذلك ، فإن تكلفة MIPS النموذجية التي تبلغ 25 دولارًا لكل وحدة تجعل سوق الدخل الثابت في متناول المستثمرين الأفراد. بالإضافة إلى ذلك ، هناك سوق سائل ثانوي قوي لهذه الأوراق المالية ، لأن هذه الأوراق المالية المختلطة الهجينة تقدم عائدات أعلى من سندات الشركات والأسهم التقليدية المفضلة.
يجب أن تلتزم MIPS بمجموعة صارمة من المبادئ التوجيهية الإجرائية. فيما يلي بعض القواعد الإجرائية الأساسية:
- يتم تحويل عائدات بيع MIPS إلى الكيان الأصل في شكل قرض من قبل شركة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة. يجب أن يتم توزيع أرباح على MIPS على حاملي الضمان في اليوم الأخير من كل شهر تقويمي. تستخدم لدفع أرباح الأسهم الناتجة من مدفوعات الفائدة التي قام بها الوالد إلى شركة ذات مسؤولية محدودة للحصول على القرض. في تاريخ استحقاق القرض بين الشركة الأم وشركة ذات مسؤولية محدودة ، يتم استرداد MIPS. يتم عادةً إدراج MIPS للتداول في نيويورك البورصة مماثلة للأسهم المفضلة العادية.
