ما هي أسهم الخدمة
أسهم الخدمة هي وحدات صناديق الاستثمار المشترك ، أو الأسهم ، التي تفرض على المساهمين رسومًا إضافية لتغطية تكلفة الاستجابة لاستفسارات المستثمرين والخدمات الأخرى.
توزيع أسهم الخدمة
تفرض أسهم الخدمة رسومًا على المساهمين لتعويض الأفراد الذين يجيبون عن أسئلة المستثمرين وإعطائهم معلومات حول الاستثمارات في الصندوق المشترك. تشير هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) إلى هذه الرسوم كرسوم خدمة للمساهمين. تقصر هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) رسوم مساهمي الخدمة على ما لا يزيد عن 0.25 في المائة من متوسط صافي أصول الصندوق سنويًا.
رسوم مشاركة الخدمة هي نوع من 12b-1 رسم ، سميت باسم قسم في قانون شركة الاستثمار لعام 1940. رسوم 12b-1 الأخرى هي رسوم التسويق والتوزيع. في وقت قانون شركة الاستثمار ، اعتقد الكثيرون أن رسوم 12b-1 ، بما في ذلك رسوم حصة الخدمة ، كانت إيجابية صافية للمستثمرين ، حيث أن صندوق الاستثمار المشترك الذي يتم تسويقه جيدًا سوف يجذب المزيد من المستثمرين ، ويحصل على المزيد من الأصول وينخفض نفقات السهم في النهاية ، حيث ستنخفض تكاليف الوحدة بسبب وفورات الحجم.
رسوم صناديق الاستثمار الأخرى
رسوم مشاركة الخدمة بعيدة عن الرسوم الوحيدة التي قد يفرضها الصندوق المشترك على المستثمرين ، بشكل مباشر أو غير مباشر. بالإضافة إلى رسوم خدمة المساهمين ، قد تتقاضى الصناديق المشتركة أحمال المبيعات لمرة واحدة ، سواء أكان ذلك من الأمام أو الخلف ، ورسوم الاسترداد ، ورسوم الصرف ، ورسوم الحساب ورسوم الشراء وكذلك رسوم الإدارة السنوية وغيرها من النفقات.
رسوم الخدمة وصناديق الاستثمار بدون تحميل
حمل المبيعات هو رسم قد يفرضه الصندوق المشترك كعمولة للوسطاء. تعلن بعض صناديق الاستثمار عن نفسها كصناديق استثمار خالية من التحميل ، مما يعني أنها لا تفرض عبء مبيعات أو مؤجلة أو غير ذلك. هذا لا يعني أن الصندوق لا يفرض أي رسوم. سيظل يستخدم أصول الصندوق لتغطية نفقات التشغيل السنوية وقد يفرض رسومًا أخرى يفرضها مباشرةً على المساهمين. حتى الصناديق الخالية من الرسوم قد تفرض رسومًا على المساهمين لاسترداد أسهمهم في وقت مبكر جدًا. وفقًا لـ FINRA ، لا يمكن لصندوق مشترك أن يطلق على نفسه عدم التحميل إذا كانت الرسوم 12b-1 ورسوم الخدمة بالإضافة إلى رسوم التوزيع والتسويق ، تضيف ما يصل إلى 0.25 في المائة من صافي الأصول المتوسطة سنويًا.
رسوم الخدمة والعوائد
مثل جميع رسوم صناديق الاستثمار المشترك ، فإن رسوم خدمة المساهمين تؤخذ في عوائد ، ويجب على المستثمرين دراسة نشرة الصندوق لتحديد ما إذا كانت عوائد الصندوق المشترك تستحق الرسوم. تتمثل استراتيجية الاستثمار الشائعة في البحث عن استثمارات منخفضة الرسوم في مبنيين مترابطين ، فهذه الرسوم مؤكدة في حين أن العوائد ليست كذلك وأن الصناديق المشتركة المدارة بفاعلية غالباً ما تقلل من أداء السوق ، وبالتالي ، فإن أداء صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي هو أداء ضعيف.
