ما هو الحد الأقصى للرافعة المالية؟
الحد الأقصى للرافعة المالية هو أكبر حجم مسموح به لمركز التداول المسموح به من خلال حساب الرافعة المالية. تعني الرافعة المالية اقتراض الأموال ثم شراء الأوراق المالية أو الاستثمار مع تلك الأموال المقترضة. في حالات أخرى ، يمكن أن تكون الرافعة المالية في شكل هامش ، أو وديعة بحسن نية لدى الوسيط لشراء أو بيع مركز أكبر. يمكن للرافعة المالية أن تزيد من حجم المكاسب أو الخسائر في التجارة ، وبالتالي يمكن أن تزيد من التقلبات ومخاطر الحافظة.
فهم الحد الأقصى للرافعة المالية
نظرًا لطبيعة المخاطرة في التداول بالأموال المقترضة ، تم وضع إرشادات ولوائح تتعلق بالحد الأقصى المسموح به للرافعة المالية لتداول الأسهم بموجب اللائحة T ، التي تحدد الحد الأدنى من كميات الضمان أو الهامش الذي يجب أن يكون متاحًا للائتمان حتى يتسنى تقديمه للعملاء. قد تفرض شركات السمسرة متطلبات أكثر صرامة للحد من المخاطر.
الماخذ الرئيسية
- الحد الأقصى للرافعة المالية هو أكبر مركز مسموح به في حساب الرافعة المالية بناءً على متطلبات الهامش. يمكن أن تختلف متطلبات الهامش حسب السوق. يُسمح للمستثمرين من الأسهم باقتراض ما يصل إلى 50٪ من قيمة مركز ما بموجب Reg T ، ولكن قد يكون لدى بعض شركات الوساطة المزيد متطلبات صارمة. يمكن أن يكون الحد الأقصى للرافعة المالية في سوق العملات مرتفعًا للغاية ، حيث تسمح بعض الشركات بالرافعة المالية بأكثر من 100 إلى 1. متطلبات الهامش المستقبلية والحد الأقصى للرافعة المالية سيختلفان تبعًا لمنتج معين يتم تداوله.
تداول الفوركس له معايير أكثر استرخاءً. يمكن أن تكون الرافعة المالية على تداول العملات في أي مكان من 50 إلى 400 مرة. إن تجاوز أو حتى الاقتراب من الحد الأقصى لنقطة الرفع يمكن أن يكون موقفًا لا يمكن الدفاع عنه لتجار الفوركس ، نظرًا لأن حركة السعر الصغيرة يمكن أن تمحو بسرعة كامل مبلغ الأسهم في حساب التداول. في سوق العقود الآجلة ، تعتمد الرافعة المالية القصوى على متطلبات هامش العقود الآجلة ، وهي ودائع بحسن نية وعادة ما تساوي 5 إلى 15 ٪ من قيمة العقد الآجل.
أمثلة على الحد الأقصى للرافعة المالية
تستطيع شركات السمسرة وضع قواعدها الخاصة لمدى الرافعة المالية التي تسمح لها بوضعها عند تداول عملائها ومقدار الضمان الإضافي الذي يجب أن يكون في متناول اليد. ومع ذلك ، أنشأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي لائحة T ويتطلب 50 ٪ من سعر الشراء لمركز الأوراق المالية تكون على الودائع. على سبيل المثال ، لا يمكن للمستثمر اقتراض أكثر من 1000 دولار لشراء أسهم بقيمة 2000 دولار في حساب الوساطة.
تداول العملات له قواعده الخاصة. تتراوح الرافعة المالية النموذجية المتاحة على تداول زوج العملات من خلال مؤسسات تداول العملات الأجنبية بين 50 و 400 مرة. مع نسبة رافعة مالية قدرها 50 ، على سبيل المثال ، يمكن للفرد الذي به إيداع هامش قدره 5000 دولار أن يبدأ الحد الأقصى لمركز تداول الرافعة المالية الذي يصل إلى 250،000 دولار.
عند تداول العقود الآجلة ، يتم تحديد مبالغ الهامش المحددة بواسطة البورصة المستقبلية ويتم تحديدها غالبًا بتقلبات العقود الآجلة. على سبيل المثال ، يمثل عقد واحد للعقود الآجلة للنفط الخام 1000 برميل ، وإذا كان تداول الخام 55 دولارًا للبرميل ، فإن حجم العقد هو 55000 دولار (1000 * 55 دولارًا). إذا كان الهامش هو 4،350 دولارًا ، أو حوالي 8٪ من حجم العقد ، فإن هذا المبلغ هو الحد الأقصى للرافعة المالية عند تداول عقد آجل للنفط.
