ما هو المشتق المتداولة في البورصة؟
المشتقات المالية المتداولة في البورصة هي أداة مالية تتداول في بورصة مقيدة ويتم تحديد قيمتها على قيمة أصل آخر. ببساطة ، هذه مشتقات يتم تداولها بطريقة منظمة. أصبحت المشتقات المتداولة في البورصة شائعة بشكل متزايد بسبب المزايا التي تتمتع بها المشتقات خارج البورصة (OTC) ، مثل التقييس والسيولة وإزالة المخاطر الافتراضية. العقود الآجلة والخيارات هما من أكثر المشتقات المالية المتداولة في البورصة. يمكن استخدام هذه المشتقات للتحوط من التعرض أو المضاربة على مجموعة واسعة من الأصول المالية مثل السلع والأسهم والعملات وحتى أسعار الفائدة.
تبادل المشتقات وأوضح
تعتبر المشتقات المتداولة في البورصة مناسبة تمامًا لمستثمر التجزئة ، على عكس أبناء عمومة خارج البورصة. في سوق OTC ، من السهل أن تضيع في تعقيد الأداة والطبيعة الدقيقة لما يجري تداوله. في هذا الصدد ، تتمتع المشتقات المتداولة في البورصة بميزتين كبيرتين:
- التقييس: تحتوي البورصة على شروط ومواصفات موحدة لكل عقد مشتق ، مما يسهل على المستثمر تحديد عدد العقود التي يمكن شراؤها أو بيعها. كل عقد فردي بحجم لا يثبط عزيمة المستثمر الصغير. التخلص من المخاطرة الافتراضية: تعمل بورصة المشتقات نفسها كطرف مقابل كل معاملة تنطوي على مشتقات متداولة في البورصة ، وتصبح فعلياً البائع لكل مشتر ، والمشتري لكل بائع. هذا يلغي خطر احتمال تخلف الطرف المقابل في المعاملة المشتقة عن الوفاء بالتزاماته
السمة المميزة الأخرى للمشتقات المتداولة في البورصة هي ميزة السوق إلى السوق ، حيث يتم احتساب الأرباح والخسائر في كل عقد مشتق على أساس يومي. إذا تكبد العميل خسائر أدت إلى تآكل الهامش المطروح ، فسيتعين عليه تجديد رأس المال المطلوب في الوقت المناسب أو المخاطرة ببيع مركز مشتق من قبل الشركة.
تبادل المشتقات المتداولة والمستثمرين المؤسسيين
لا تفضل المؤسسات الكبيرة المشتقات المالية المتداولة في البورصة بسبب الميزات التي تجعلها جذابة للمستثمرين الصغار. على سبيل المثال ، قد لا تكون العقود الموحدة مفيدة للمؤسسات التي تتاجر عمومًا بكميات كبيرة من المشتقات بسبب القيمة الاسمية الأصغر للمشتقات المتداولة في البورصة وافتقارها إلى التخصيص. كما أن المشتقات المتداولة في البورصة شفافة تمامًا ، والتي قد تكون عائقًا أمام المؤسسات الكبيرة التي لا تريد عمومًا نواياها التجارية معروفة للجمهور أو لمنافسيها. يميل المستثمرون المؤسسيون إلى العمل مباشرة مع الجهات المصدرة وبنوك الاستثمار لإنشاء استثمارات مصممة خصيصًا لمنحهم المخاطر والمكافآت التي يبحثون عنها.
