تكمن أهمية وأهمية تثليث العملات الرئيسية في حقيقة أن العديد من أزواج العملات الفورية لا يتم تداولها ضد بعضها البعض في سوق ما بين البنوك كأزواج قياسية. مع إعادة تنظيم أسواق العملات بسبب اعتماد اليورو ، أزواج العملات المتقاطعة مثل EUR / JPY ، GBP / CHF ، GBP / JPY و EUR / GBP ، بالإضافة إلى العديد من أزواج العملات الأخرى ، التي تم تطويرها بمرور الوقت ، لعدة اسباب. احتاجت الشركات الكبرى والمستوردون والمصدرون والحكومات والمستثمرون والسياح جميعهم إلى طريقة للتعامل في نفس الوقت باليورو مع السماح للأموال والأرباح بالعودة إلى عملاتهم الأصلية.
البرنامج التعليمي: الاستثمار في سوق المال
لاحظ أن أيا من العملات الأساسية في هذه الأزواج هي دولة تبنت معاهدة ماستريخت ، وبالتالي رفضت اعتماد اليورو. مع تطبيق الاتحاد الأوروبي للقاعدة 1103/97 في 11 سبتمبر 1997 ، كانت هناك شرعية رسمية لحساب التحويلات باليورو. حددت هذه القاعدة أيضًا قابلية التحويل إلى ستة ، ثم ثلاثة ، في المنازل العشرية واعتماد التثليث كقاعدة قانونية لممارسة الأعمال التجارية في منطقة اليورو. ما أعطته هذه الشرعية للمستثمرين والتجار والمصرفيين كان وسيلة جديدة لتجارة العملات ، مع مجموعة كاملة من فرص الربح الجديدة. في هذا المقال ، سيكون التركيز على التثليث كوسيلة للتداول والربح.
كيف يغير التثليث العملية
قبل وجود التثليث ، كان على إحدى الشركات في المملكة المتحدة ، التي تبيع في سويسرا وتتلقى الفرنك السويسري ، أن تبيع الفرنك السويسري بالدولار الأمريكي ثم تبيع الدولار الأمريكي بالجنيه البريطاني. قبل وجود العملات المتقاطعة ، حدثت عمليات الإعادة إلى الوطن عن طريق تثليث الأزواج بالدولار الأمريكي. وبالتالي ، فإن التثليث بالصلبان أعطانا وسيلة للاستفادة من فروق أسعار العرض في سوق ما بين البنوك.
يمكن للمستثمرين والتجار ذوي الرسملة الجيدة أن يجدوا دائمًا تناقضات ، على أساس يومي ، بين فروق أسعار العرض ، من خلال الأزواج المتقاطعة العديدة الموجودة اليوم ، وذلك بفضل إدراج اليورو ؛ على الرغم من أن فرص التحكيم هذه قد تستمر لمدة تصل إلى 10 ثوانٍ. لحسن الحظ ، يمكن لأجهزة الكمبيوتر المرتبطة مباشرة بسوق ما بين البنوك مواجهة هذا التحدي بسهولة والربح من خلال فروق أسعار العرض في جميع أنحاء العالم ، من البنوك التي تصنع الأسواق بعملات.
مثال رقم واحد
على سبيل المثال ، لنفترض أننا على دراية بالعرض والعرض من AUD / USD و NZD / USD ، ونريد الربح من AUD / NZD.
عرض AUD / NZD = عرض AUD / USD مقسومًا على عرض NZD / USD = سعر معين
عرض AUD / NZD = عرض AUD / USD مقسومًا على عرض NZD / USD = سعر
سيحدد منتج السعر من خلال فروق العرض-الطلب ما إذا كانت هناك فرصة ربح.
مثال رقم اثنين
افترض أن لدينا فرصة تثليث ثلاثية الزوجين مثل GBP / CHF و EUR / GBP و EUR / CHF ، حيث يتم نقل GBP / CHF من EUR / GBP و EUR / CHF. لاحظ العملات الأساسية داخل EUR / GBP و EUR / CHF ؛ إنها تساوي زوج الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري ، ولكن يجب أن نجري تحويلات اليورو من أجل تحقيق هدفنا.
عرض GBP / CHF = عرض EUR / CHF مقسومًا على عرض EUR / GBP = سعر معين
عرض GBP / CHF = عرض EUR / CHF مقسومًا على عرض EUR / GBP = سعر معين محسوب باليورو
ما إذا كنت ربحت الربح في هذا المثال يعتمد على أسعار الصرف. لاحظ تحويل اليورو من الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري. عادةً ما تتضمن العملات المتشابكة تحويلات باليورو أو الدولار الأمريكي.
مثال رقم ثلاثة
لنفترض أننا نقوم بتثليث تحويل الدولار الأمريكي من CHF / JPY ؛ CHF / JPY هو ببساطة USD / CHF و USD / JPY. يساوي العرض تقسيم عرض السعر لعملة شروط السعر المتقاطع (أعلى) ، حسب عرض الأساس (الأسفل). للعثور على العرض ، قسّم عرض شروط العملة على عرض السعر الأساسي.
إذا كان سعر USD / CHF هو 1.5000 - 10 و USD / JPY هو 100.00 - 10 لمعدل تقلب CHF / JPY ، سيكون العرض 100.00 مقسومًا على 1.5010 أو 66.6223 JPY / CHF ؛ سيكون العرض 100.10 مقسومًا على 1.5000 أو 66.7337 JPY / CHF.
لماذا التثليث؟
في معظم الحالات ، ينطوي التثليث على الاستفادة من تباينات سعر الصرف. يمكن تحقيق ذلك بعدة طرق ، على سبيل المثال ، لنفترض أنك قد قمت بعمليات شراء على زوج معين وبيع واحد ، أو قمت ببيع زوجين وشراء زوج واحد. أي عدد من فرص التثليث موجودة كل يوم من البنوك في طوكيو ولندن ونيويورك وسنغافورة وأستراليا وجميع الخطوات الفاصلة بينهما. قد توجد هذه الفرص نفسها في جميع أنحاء العالم ، حيث يتم تداول نفس الزوج بالضبط. عادة ما توجد الفرص الثلاثية الأكثر شيوعًا مع الفرنك السويسري واليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني والدولار الأمريكي ، من أجل التحويل من اليورو إلى العملات المحلية.
تعمل الصيغة الأساسية دائمًا على هذا النحو: A / B x B / C = C / B. يجب أن يساوي السعر المتقاطع نسبة الزوجين المقابلين ، وبالتالي ، EUR / GBP = EUR / USD مقسومًا على GBP / US ، تمامًا مثل GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
ما هو ملحوظ ، أكثر وأكثر ، هو أن العديد من السماسرة ، بما في ذلك سماسرة عملات التجزئة ، يقومون بإدراج أزواج العملات المتقاطعة في قسم أسعار التداول في محطاتهم التجارية. يمكن للمرء الآن تداول زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي (USD / USD) بنفس سهولة تداوله بالدولار الأمريكي / الجنيه الإسترليني (EUR / GBP) واليورو / دولار (EUR / USD) بنفس سهولة تداوله بالدولار الأمريكي / اليورو. الفرق بين سوق ما بين البنوك وجانب تجارة التجزئة هو السوق الفورية. قد يرغب الكثيرون في التعامل مع أعمالهم من خلال السوق الفورية حيث يعلمون أن تجارتهم ستنفذ لأن الأسعار في سوق ما بين البنوك سريعة الزوال.
يمكن للمتداولين بسهولة التعامل مع أي من فرص التحكيم الثلاثية من خلال اثنين أو ثلاثة من أزواج العملات التي تعبرها العديد من الدول ، فضلاً عن الاستفادة من أي فرص فرق أخرى لعروض الشراء. بالنسبة إلى تاجر التجزئة الصغير الذي لديه أموال محدودة ، فإن هذا قد يكون ناجحًا ، على الرغم من ذلك ، فقد لا ينجح ذلك بالنسبة للمتداول ذي الرسملة الجيدة ، لأن السوق الفوري لا يعكس دائمًا أسعار الصرف الدقيقة. قد يضطر المتداولون الأكبر حجمًا إلى الانتظار في بعض الأسعار الفورية ، قبل التعامل مع أعمالهم ، انتظارًا قد لا يكونون على استعداد للمخاطرة ، من حيث الأرباح.
الخط السفلي
توجد العديد من الفرص للمتداولين المراجعين والمثلثيين ، الذين لا يشملون دائمًا المراجحة في أسعار الصرف. قد يرغب التجار في الاستفادة من فرص الاندماج والاستحواذ من خلال أسواق العملات ، ومقايضات التبادل ، والتداول الآجل ، وتداول منحنى العائد ، وتداول الخيارات. توجد نفس الفرص لكل من هذه الأسواق.
