تعريف الأمان المستهدف لمؤشر السوق (MITTS)
إن الأمن المستهدف لمؤشر السوق هو نوع من الأوراق النقدية المحمية الرئيسية والتي تهدف إلى توفير التعرض للأسهم مع حماية الاستثمار الأولي. تم تصميمه في البداية بواسطة Merrill Lynch وقد تم تصميمه للحد من حجم المخاطرة التي يتعرض لها المستثمر ، مع توفير عائد يتناسب مع مؤشر سوق الأسهم المحدد. عادةً لا تمنح الأوراق المالية المستهدفة في مؤشر السوق لمالكها الحق في استرداد الأوراق المالية قبل الاستحقاق ، كما أنها لا تمنح حق المطالبة بالمشكلة في وقت مبكر.
فهم الأمن المستهدف لمؤشر السوق (MITTS)
الغرض من الأمن المستهدف لمؤشر السوق هو توفير تعرض للأسهم لمحفظة مستثمر مع الاستمرار في تقديم ضمان بأنه ، حتى لو كان أداء سوق الأسهم ضعيفًا خلال أفق استثمار محدد ، فسيظل هو / هي مع الحد الأدنى المحدد كمية رأس المال. على الرغم من أن الأوراق المالية المستهدفة في مؤشر السوق تستثمر في أسواق الأسهم ، إلا أنها تعتبر أدوات دين.
مثال على MITTS
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر يمكنه شراء وحدات الأمان المستهدفة لمؤشر السوق اليوم بسعر 10 دولارات للوحدة. تنضج الأوراق المالية المستهدفة ذات الصلة بمؤشر السوق في عام واحد بالضبط ، حيث تتطلب في هذه الحالة إعادة القيمة الرئيسية بقيمة 10 دولارات للمستثمر ، بالإضافة إلى عائد تناسبي يعتمد على أداء المؤشر المحدد ، مثل مؤشر S&P 500 ، خلال ذلك الوقت فترة زمنية. لذلك ، إذا تعطل مؤشر S&P 500 خلال العام ، فلا يزال المستثمر يتلقى 10 دولارات للوحدة. ومع ذلك ، إذا كان أداء S&P 500 جيدًا خلال العام ، فسيحصل المستثمر على 10 دولارات للوحدة مرة أخرى ، بالإضافة إلى مبلغ إضافي لكل وحدة يتم احتسابها بناءً على عائد S&P 500. يتم عادةً المطالبة بمصدر نسبة مئوية من أي أرباح يتم الحصول عليها من خلال الضمان المستهدف لمؤشر السوق من قبل الجهة المصدرة للأوراق المالية ، إلى جانب الرسوم القياسية.
عيوب MITTS
على الرغم من قيود الخسارة والعمر المعقول حتى تاريخ الاستحقاق ، إلا أن الأوراق المالية المستهدفة لمؤشر السوق لها عيوب عديدة يجب على المستثمرين إدراكها. أولاً ، تخضع للضريبة بغض النظر عما إذا كان المؤشر الأساسي يواجه مكاسب أو خسائر. ثانياً ، يُمنع أصحاب الأسهم من بيع الأوراق المالية المستهدفة على مؤشر السوق قبل تاريخ الاستحقاق. بالإضافة إلى ذلك ، يتداول المستثمرون الذين يشترون هذه الأوراق المالية بشكل صعودي محتمل لحماية الجانب السلبي. أثناء حماية رأس المال ، لن يدرك المستثمر سوى جزء من أي مكاسب محتملة.
