ما هو الهامش؟
تشير الأوراق المالية الهامشية إلى الأسهم أو السندات أو العقود المستقبلية أو غيرها من الأوراق المالية القادرة على التداول على الهامش. يتم تسهيل الأوراق المالية المتداولة على الهامش ، والتي يتم سدادها عن طريق قرض ، من خلال وساطة أو مؤسسة مالية أخرى تقرض الأموال لهذه الصفقات.
من المرجح أن تكون الأوراق المالية ذات السيولة العالية أكثر عرضة للهوامش. الأوراق المالية الأخرى ، مثل بعض الأسهم التي تقل قيمتها عن 5 دولارات للسهم أو الأسهم للاكتتابات العامة الأولية (IPOs) ، عادة ما تكون غير قابلة للهامش بسبب ارتفاع المخاطر المرتبطة بها. ينشر معظم الوسطاء قائمة كاملة بالأوراق المالية الهامشية التي يقدمونها على موقعهم على الإنترنت.
الماخذ الرئيسية
- يشمل شراء الأوراق المالية على الهامش أخذ قرض من الوسيط. للحد من مخاطر فقدان المال ، لا يقدم السماسرة سوى أوراق مالية معينة متاحة للشراء على الهامش. يحدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي نوع الأوراق المالية القابلة للهامش ويقوم السماسرة بنشر قائمة بها الأوراق المالية داخل هذا التعريف مهمش لعملائهم.
فهم الأوراق المالية الهامشية
القواعد التي تحكم الأوراق المالية القابلة للهامش والتي لم يتم تحديدها في اللائحة T واللائحة U للاحتياطي الفيدرالي. وتشارك منظمات التنظيم الذاتي مثل NYSE و FINRA في العملية التنظيمية. على الرغم من أن الوسطاء الأفراد يمكنهم تبني متطلباتهم الخاصة ، إلا أنه يجب أن يكونوا صارمين على الأقل كما هو منصوص عليه في القانون.
يوجد التمييز بين الأوراق المالية الهامش وغير الهامش لسببين رئيسيين. أولاً ، إنه يحمي المستثمرين من خلال تقليل المخاطر المرتبطة باستخدام الرافعة المالية. ثانيًا ، يحمي الوسطاء والمؤسسات المالية الأخرى من خلال ضمان أن الضمانات التي يتلقونها من المستثمرين تلبي الحد الأدنى من معايير الجودة.
شراء الأوراق المالية الهامشية
يجب على المستثمرين شراء الأوراق المالية الهامشية من خلال حساب الهامش. تتطلب هذه الحسابات الحد الأدنى للاستثمار 2000 دولار. ومع ذلك ، تتطلب بعض السماسرة أكثر. يمكن للمستثمرين بعد ذلك اقتراض ما يصل إلى 50 ٪ من مبلغ الشراء للأوراق المالية الهامشية. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بفتح حساب بهامش قيمته 50000 دولار ، فيمكنه شراء ما يصل إلى 100000 دولار من الضمان الهامش. يمكن للمستثمرين اقتراض أقل من 50 ٪ من سعر شراء الورقة المالية الهامشية إذا اختاروا ذلك. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمر فقط في اقتراض ما يصل إلى 25٪ من سعر الشراء.
تتطلب حسابات الهامش أيضًا مقدارًا من النقد المتاح أو القيمة المكافئة المعروفة باسم هامش الصيانة. هذا هو الحد الأدنى للرصيد الذي يجب الحفاظ عليه للسيطرة على الأوراق المالية الموجودة في الحساب. يتقلب هامش الصيانة على أساس يومي مع زيادة قيمة الأوراق المالية في الحساب وانخفاض قيمتها. على سبيل المثال ، إذا انخفضت الأسهم في حساب الهامش ، يزداد هامش الصيانة. إذا كان حساب الهامش أقل من هامش الصيانة ، يتلقى العميل مكالمة الهامش - طلب وسيط للحصول على أموال أو أوراق مالية إضافية لإرجاع الحساب إلى الحد الأدنى لهامش الصيانة.
يعتبر شراء الأوراق المالية الهامشية أكثر ملاءمة لأوقات الحجز قصيرة الأجل بسبب الفوائد التي يتعين على المستثمرين دفعها على قرض الهامش الخاص بهم. مع تراكم الفائدة مع مرور الوقت ، كلما كان على الأوراق المالية المهمشة أن تعود لتتحقق.
