ما هو غاما محايد
إن تحقيق مركز محايد لجاما هو طريقة لإدارة المخاطر في تداول الخيارات من خلال إنشاء محفظة أصول يكون معدل تغيير دلتا فيها صفرًا. حافظة محايدة غاما تحوط ضد حساسية أسعار الوقت من الدرجة الثانية. جاما هي واحدة من "خيارات الإغريق" إلى جانب دلتا ، رو ، ثيتا ، وفيغا. تستخدم هذه لتقييم أنواع مختلفة من المخاطر في محافظ الخيارات. يمكن أيضًا إدارة مستوى المخاطرة في محفظة الخيارات من خلال استراتيجيات محايدة في دلتا ، ومحايدة فيتا ، وفيغا ، والتي تستخدم للتحوط ضد مخاطر حساسية الأسعار ، وحساسية الوقت ، والتقلبات الضمنية.
كسر أسفل غاما محايدة
يمكن إنشاء محفظة محايدة جاما من خلال اتخاذ المواقف مع تعويض دلتا. هذا يساعد على تقليل الاختلافات بسبب تغير أسعار السوق وظروفه. ومع ذلك ، لا تزال المحفظة المحايدة لغاما عرضة للمخاطر. على سبيل المثال ، إذا تبين أن الافتراضات المستخدمة لإنشاء الحافظة غير صحيحة ، فقد يتبين أن الموقف الذي يفترض أن يكون محايدًا ينطوي على مخاطرة. علاوة على ذلك ، يجب إعادة موازنة المركز مع تغير الأسعار مع مرور الوقت.
تمثل قيمة جاما لموضع الخيارات بشكل أساسي تقلب هذا الموضع. لذلك ، من المنطقي إنشاء موقف محايد لجاما إذا كنت ترغب في التعرض لأقل قدر ممكن من التقلبات. يمكن استخدام استراتيجيات الخيارات المحايدة لـ Gamma لإنشاء أوضاع أمان جديدة أو لضبط واحدة موجودة. الهدف هو استخدام مجموعة من الخيارات تاركة قيمة جاما الإجمالية قريبة من الصفر قدر الإمكان. عند قيمة قريبة من الصفر ، لا ينبغي أن تتحرك قيمة دلتا عندما يتحرك سعر الورقة المالية الأساسية.
الختم في الأرباح هو استخدام شائع للوظائف المحايدة لجاما. إذا كان من المتوقع حدوث فترة من التقلبات المرتفعة وحقق مركز تداول الخيارات ربحًا جيدًا حتى الآن ، بدلاً من حبس الأرباح عن طريق بيع المركز ، وبالتالي لم يجني أي مكافآت أخرى ، يمكن للتحوط المحايد في جاما المحايد أن يختم بفعالية في الأرباح.
