من المرجح أن تتحرك شركة شيفرون كورب (CVX) ، التي تواجه الفشل المحتمل في عرضها الذي تبلغ تكلفته 30 مليار دولار لصالح شركة أناداركو بتروليوم (APC) ، سريعًا لمتابعة عمليات الاستحواذ على قائمة طويلة من منافسي النفط الآخرين لبناء إمبراطوريتها. تشتمل مجموعة الأهداف المحتملة على Concho Resources Inc. (CXO) ، بقيمة سوقية تبلغ 21 مليار دولار ، Parsley Energy Inc. (PE) ، بقيمة 6.1 مليار دولار ، وشركة Pioneer Natural Resources (PXD) بمبلغ 25 مليار دولار ، وشركة Cimarex للطاقة (XEC) في 6.5 مليار دولار ، وفقا لمحلل ستيفل مايكل Scialla ، على النحو المبين من قبل بارون.
4 أهداف جديدة لعمليات الاندماج والشراء لشيفرون
(القيمة السوقية)
- Concho Resources (CXO) ؛ 21 مليار دولار القيمة السوقية بقدونس الطاقة (PE) ؛ 6.1 مليار دولار الموارد الطبيعية الرائدة (PXD) ؛ 25 مليار دولار Cimarex الطاقة (XEC) ؛ 6.5 مليار دولار
عمالقة النفط في حوض البرمي
في يوم الاثنين ، أعلنت Anadarko أنها تفضل العرض الذي تبلغ قيمته 38 مليار دولار الذي تلقته من شركة Occidental Petroleum (OXY) ، تاركة شيفرون في الغبار. في حين أن الشركة قد تقدم عرضًا مضادًا ، إلا أن ستيفل يشك في أن هذا سيحدث ، حيث كتب أن "السوق يعكس بالكامل معاملة أوكسيدنتال".
يتم تداول Anadarko الآن بحوالي 15٪ أعلى من أقرانه بناءً على مقياس واحد للأرباح. لذلك ، أصبحت شركات النفط الأخرى الآن أكثر جاذبية نسبيًا لشيفرون ، لكل قطعة من سياليلا.
هذه أخبار جيدة بشكل خاص لأصحاب هذه المخزونات النفطية المنافسة الأخرى ، بالنظر إلى أن عرض شيفرون المحتمل لأهداف جديدة قد يؤدي إلى اندلاع حرب مناقصة مع شركة منافسة العملاقة إكسون موبيل (XOM).
يشير المحللون إلى أن إكسون من المحتمل أن تستهدف بعض الشركات نفسها التي استهدفتها شيفرون ، بما في ذلك Pioneer Natural Resources و Concho Resources ، وفقًا لتقرير Barron آخر. تشمل القوى الرئيسية التي تقود عملية الاندماج والاستحواذ في صناعة النفط القوية البحث عن الأصول الثمينة في حوض العصر البرمي.
في أوائل أبريل ، حدد مورجان ستانلي أناداركو كمرشح قوي لعملية شراء من قبل شركة شيفرون. في المذكرة نفسها ، سلط المحللون الضوء على Pioneer Natural Resources باعتبارها مناسبة جيدة لشركة Exxon ، معتبرة حيازة الأراضي في منطقة Permian في تكساس ونيو مكسيكو. تقوم كل من إكسون وشيفرون بعملية كبيرة في استعادة بيرميان وقد أعربتا عن خططهما لزيادة إنتاجهما من النفط والغاز في المنطقة الرئيسية على مدار الأعوام المقبلة.
في حين أن أسعار النفط آخذة في الارتفاع ، فشلت الصناعة في رؤية أسعار أسهمها تواكب ارتفاع السوق. انخفض إنتاج واستكشاف SPDR للنفط والغاز ETF (XOP) أكثر من 15 ٪ على مدى 6 أشهر ، مقارنة مع مكاسب S&P 500 بنسبة 5.3 ٪ خلال نفس الفترة. في ضوء نشاط الصفقة الأخير ، تفوقت أسهم الشركات التي تعرضت لحوض Permian الأحمر الحار ، بما في ذلك Pioneer ، بزيادة 16.6٪ منذ بداية العام ، و Concho Resources ، بزيادة 7.9 ٪٪ و Cimarex Energy ، التي زادت 9.4٪.
كتب ويليس فيتزباتريك ، المحلل في SunTrust Robinson Humphrey ، رسالة إلى العملاء تشير إلى أن عرض شيفرون لشركة Anadarko يمكن أن يمثل بداية موجة من الصفقات ، حيث تستجيب شركات النفط لرغبة المستثمرين في تحقيق وفورات الحجم. وقال فيتزباتريك إن هذا من شأنه أن يفيد شركات التنقيب وإنتاج الطاقة أكثر من غيرها ، وكذلك إشعال إعادة تقييم لشركات أخرى في الصناعة.
أتطلع قدما
للمضي قدمًا ، يمكن للمستثمرين توقع المزيد من عمليات الاندماج والشراء في مساحة النفط والغاز ، وسيكون من الحكمة اختيار أهداف الاستحواذ المحتملة قبل الإعلان عن صفقات حول زيادة كبيرة في الأسهم. اكتسبت أسهم Anadarko أكثر من 75 ٪ على مدى ثلاثة أشهر.
ردد روبرت ثوميل ، مدير المحافظ في شركة Tortoise Capital Advisors ، مشاعر همفري في رسالة بريد إلكتروني إلى Barron ، حيث كتب أن الصفقات الضخمة بدأت للتو في مجال الطاقة. ينظر إلى الدوافع الرئيسية لعمليات الاندماج والشراء على أنها الرغبة في توسيع مناطق الصخر الزيتي وإضافة مواقع الحفر وتخفيض تكاليف التشغيل.
"عمليات الاستحواذ على منتجي النفط والغاز المستقلين هي وسيلة لتحقيق ذلك" ، كتب.
