ما هي بيئة سعر الفائدة منخفضة؟
تحدث بيئة سعر الفائدة المنخفضة عندما يكون معدل الفائدة الخالي من المخاطر ، والذي يحدده عادة البنك المركزي ، أقل من المتوسط التاريخي لفترة طويلة من الزمن. في الولايات المتحدة ، يتم تحديد السعر الخالي من المخاطر بشكل عام من خلال سعر الفائدة على سندات الخزينة.
بيئة سعر الفائدة منخفضة وأوضح
شهد معظم العالم المتقدم بيئة منخفضة في معدل الفائدة منذ عام 2009 حيث قامت السلطات النقدية من جميع أنحاء العالم بخفض أسعار الفائدة إلى 0٪ بشكل فعال من أجل تحفيز النمو الاقتصادي ومنع الانكماش.
تهدف البيئات ذات معدلات الفائدة المنخفضة إلى تحفيز النمو الاقتصادي من خلال جعل اقتراض الأموال لتمويل الاستثمار في الأصول المادية والمالية أرخص. أحد الأشكال الخاصة لأسعار الفائدة المنخفضة هو أسعار الفائدة السلبية. هذا النوع من السياسة النقدية غير تقليدي من حيث أن المودعين يجب أن يدفعوا للبنك المركزي (وفي بعض الحالات ، البنوك الخاصة) للاحتفاظ بأموالهم ، بدلاً من تلقي الفائدة على ودائعهم.
مثل أي شيء آخر ، هناك دائمًا وجهان لكل عملة - يمكن أن تكون أسعار الفائدة المنخفضة بمثابة نعمة ولعنة للمتضررين.
الماخذ الرئيسية
- تحدث بيئات أسعار الفائدة المنخفضة عندما يكون معدل الفائدة بلا مخاطر أقل من المتوسط التاريخي. دخل معظم العالم في بيئة سعر فائدة منخفض في أعقاب الأزمة المالية 2008-2009. تميل بيئات معدل الفائدة المنخفضة إلى فائدة المقترضين على حساب المقرضين والمدخرين.
العالم الحقيقي مثال على انخفاض سعر الفائدة البيئة
بيئة سعر فائدة منخفض. Investopedia
على سبيل المثال ، دعونا نلقي نظرة على بيئة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من عام 1999 إلى عام 2019. ويمثل الخط الأزرق السعر الخالي من المخاطر (سندات الخزانة لمدة عام) والخط الأحمر هو معدل الأموال الفيدرالية. وغالبا ما تستخدم كل من المعدلات لوصف معدل خالية من المخاطر. كما هو موضح في الرسم البياني ، تمثل الفترة التي تلت الأزمة المالية في عام 2008 حتى عام 2017 بيئة سعر فائدة منخفضة ، مع معدلات ليس فقط دون المعايير التاريخية ، ولكن أيضا قريبة جدا من 0 ٪.
0 ٪ - 0.25 ٪
السعر المستهدف للصندوق الفيدرالي في الفترة من ديسمبر 2005 إلى ديسمبر 2016 ، مما يمثل بيئة طويلة لفائدة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008
من يستفيد من بيئة سعر فائدة منخفض؟
مجلس الاحتياطي الاتحادي يخفض أسعار الفائدة من أجل تحفيز النمو خلال فترة من التراجع الاقتصادي. وهذا يعني أن تكاليف الاقتراض تصبح أرخص.
تعد بيئة معدل الفائدة المنخفض أمرًا رائعًا لأصحاب المنازل لأنه سيؤدي إلى تقليل مدفوعات الرهن العقاري الشهرية. وبالمثل ، يمكن إغراء مالكي المنازل المحتملين بالسوق بسبب التكاليف الأقل تكلفة. انخفاض أسعار الفائدة يعني إنفاق المزيد من الأموال في جيوب المستهلكين.
وهذا يعني أيضًا أنهم قد يكونون على استعداد لإجراء عمليات شراء أكبر وسيقترضون المزيد ، مما يحفز الطلب على السلع المنزلية. هذه فائدة إضافية للمؤسسات المالية لأن البنوك قادرة على إقراض المزيد. تساعد البيئة أيضًا الشركات على إجراء عمليات شراء كبيرة وزيادة رؤوس أموالها.
تكاليف بيئة سعر الفائدة منخفضة
مثلما توجد مزايا لبيئة سعر فائدة منخفضة ، هناك أيضًا عيوب ، خاصةً إذا كانت الأسعار منخفضة للغاية لفترة طويلة من الزمن. يعني انخفاض معدلات الاقتراض أن الاستثمارات تتأثر أيضًا ، لذلك فإن أي شخص يضع أموالًا في حساب ادخار أو مركبة مماثلة لن يرى الكثير من العائد خلال هذا النوع من البيئة.
ستنخفض الودائع المصرفية أيضًا ، ولكن ستنخفض ربحية البنوك أيضًا لأن تكاليف الاقتراض الأقل تكلفة ستؤدي إلى انخفاض في إيرادات الفوائد. ستزيد هذه الفترات من حجم الديون التي يرغب الناس في تحملها ، مما قد يمثل مشكلة لكل من البنوك والمستهلكين عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع.