خطة شراء تسلا تشكل مخاطر كبيرة للمستثمرين

إن الإعلان المفاجئ لشركة Tesla Inc. (TSLA) الرئيس التنفيذي لشركة Elon Musk بأن شركة صناعة السيارات الكهربائية قد يتم احتيازها بسعر أعلى من سعرها الحالي في السوق ، يعد أمرًا مثيرًا للعديد من المستثمرين في الأسهم مع إمكانية تحقيق أرباح ضخمة. تويت المسك يوم الثلاثاء أنه يفكر في خطة شراء بسعر 420 دولار للسهم ، أو 22 ٪ أعلى من سعر افتتاح تيسلا في ذلك اليوم ، ولا يزال حوالي 14 ٪ أكثر من عرضه الافتتاحي يوم الأربعاء. ومع ذلك ، يواجه المستثمرون مخاطر كبيرة وعدم اليقين المحيط بهذه الصفقة المقترحة - سواء بالنسبة لحاملي الأسهم الحاليين أو للمستثمرين الذين يلعبون لعبة المراجحة للمخاطر تحسباً لقيامهم باك سريع ، وفقًا لبارونز.

العلم الأحمر الأول هو إشارات متضاربة أدلى بها المسك نفسه. أعلن لعالم الاستثمار عبر موقع تويتر يوم الثلاثاء "أفكر في الحصول على تسلا بقيمة 420 دولارًا. التمويل مضمون." ولكن في وقت لاحق من نفس اليوم ، قال "لم يتخذ قرار نهائي بعد" ، في رسالة بالبريد الإلكتروني إلى موظفي الشركة. (للمزيد ، انظر أيضًا: ماذا لو أصبحت تسلا خاصة؟ )

بيانات TSLA بواسطة YCharts

صفقة "غير مسبوقة"

بسعر 420 دولار للسهم الواحد ، فإن قيمة الاستحواذ ستقدر قيمة أسهم تسلا بنحو 71 مليار دولار. على أساس كل من إجمالي المبلغ بالدولار ، وحقيقة أن تسلا لم تحقق ربحًا بعد ، فإن الصفقة ستكون "غير مسبوقة" في سجلات الشركات العامة التي تتحول إلى القطاع الخاص ، كما يلاحظ بارون. يتمثل أحد العوامل المخففة قليلاً في أن Musk لديه حصة ملكية بنسبة 20 ٪ ، مما يقلل من متطلبات التمويل إلى 57 مليار دولار ، وهو رقم كبير.

المساهمون الرئيسيون هم عمالقة صناديق الاستثمار المشتركة Fidelity Investments و T. Rowe Price Group ، الذين تمثل حيازاتهم ، على التوالي ، 9 ٪ و 8 ٪ من أسهم Tesla ، لكل Barron. سوف تتأثر التكلفة النهائية للصفقة بشدة بما إذا كان بإمكانهم هم وغيرهم من كبار المساهمين الاحتفاظ بسهم في تسلا الجديدة الخاصة وسيحتفظون بها ، بدلاً من الإصرار على الاستحواذ النقدي. ومع ذلك ، فإنها قد ترفض إذا أصبحت تسلا أكثر قوة ومخاطر في عملية التحول إلى القطاع الخاص.

تصريحات الرئيس التنفيذي المتضاربة

المساهمون الكبار قد يمنعون

تمويل الصفقة غير مؤكد

الإغلاق الهائل لمراكز البيع القصيرة

الأسهم قد يغرق إذا فشلت الصفقة

المزيد من النفوذ ، والمخاطر

وهناك عامل معقد آخر يتمثل في ديون تسلا البالغة أكثر من 9 مليارات دولار من الديون طويلة الأجل. من شأن المعاملات الجارية التي يتم تنظيمها على أنها عملية شراء مستحقة (LBO) أن تثقل كاهل الشركة بدين إضافي كبير ، مما قد يتطلب موافقة أو شراء حاملي السندات الحاليين. ومع ذلك ، هناك حجر عثرة حاسم في أنه من غير المرجح أن تمول البنوك الصفقة ، بالنظر إلى "مخاطرها الضخمة" في اليومية. وبحسب ما ورد استثمر صندوق الثروة السيادية في المملكة العربية السعودية نحو ملياري دولار في تسلا ، لكن من غير المرجح أن تحذو حذوها معظم شركات الأسهم الخاصة ، بالنظر إلى افتقار تسلا إلى "دعم الأرباح العادي" ، حسبما ذكرت المجلة.

قضية البيع على المكشوف

تم بيع ما يقرب من 35 مليون سهم ، أو ما يقرب من 30 ٪ من الأسهم العائمة لـ Tesla ، وفقًا للبيانات الصادرة عن Morningstar Inc. ، كما نشرتها Yahoo Finance. لتنفيذ عملية بيع على المكشوف ، يجب على المضارب اقتراض الأسهم من مالك مستفيد ، وهي معاملة تيسرها شركات وساطة الأوراق المالية. قد يؤدي عرض الشراء إلى إغلاق شامل للمراكز قصيرة الأجل ، حيث يطلب المقرضون إعادة أسهمهم.

قام أيهور دوسانيوسكي ، العضو المنتدب للتحليلات التنبؤية في شركة S3 Partners LLC للتحليل المالي ، بتفسير ما يلي: "يحتاج العديد من المالكين المستفيدين ، وخاصة المعاشات التقاعدية ، إلى امتلاك جميع الأسهم قبل أي تصويت على مجلس الإدارة أو عرض مناقصة وفقًا للوائحهم الداخلية. هؤلاء المساهمون الطويلون يشكلون جزءًا كبيرًا من الأسهم القابلة للإقراض ، ويمكن أن يعني ذلك أن الكثير من عمليات الاسترداد تصل إلى الشارع ".

الجانب السلبي للخطر

تم تداول سهم Tesla بحوالي 374 دولارًا للسهم اعتبارًا من الساعة 1:30 مساءً بتوقيت نيويورك في 8 أغسطس. في حالة عدم نجاح الاستحواذ ، سيواجه المضاربون الذين يشترون سهم Tesla اليوم خطرًا سلبيًا قصير الأجل من الانخفاض بنحو 23٪ ، أي ما يعادل 14.2 دولارًا. مليار دولار من حيث القيمة السوقية ، بالنظر إلى أن السعر كان منخفضًا عند 286.13 دولارًا في التداول اليومي في 30 يوليو. وفي الوقت نفسه ، فإن الاتجاه الصعودي المحتمل أقل بكثير ، عند حوالي 12٪ ، استنادًا إلى زيادة من 374 دولارًا إلى 420 دولارًا. من المستثمر المراجح ذو الخبرة الذي استشارته بارون أن السعر الإجمالي على الصفقة عند 420 دولارًا من المرجح أن يكون 10٪ ، مما يضع السهم في مكانه الحالي تقريبًا.

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف

مقالات ذات صلة

عمليات الاندماج والاستحواذ

كيف تؤثر الخصخصة على مساهمي الشركة؟

الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

10 أشهر عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية

مخازن

كيف انخفض سعر سهم تسلا 100 دولار في 80 يوما

ملف الشركة

تسلا تشكل لجنة خاصة على الذهاب إلى القطاع الخاص

الأسهم الأعلى

ايلون موسك افضل الاستثمارات

مخازن

SEC مذكرات الاستدعاء تسلا

روابط الشركاء

الشروط ذات الصلة

حقوق الملكية هناك أنواع مختلفة من حقوق الملكية ، ولكن عادةً ما تشير حقوق الملكية إلى حقوق المساهمين ، والتي تمثل مقدار المال الذي سيتم إرجاعه إلى مساهمي الشركة إذا تمت تصفية جميع الأصول وتم سداد جميع ديون الشركة. المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. أكثر ما كان الكساد الكبير؟ كان الكساد العظيم بمثابة ركود اقتصادي مدمر وطويل الأمد كان له العديد من العوامل المساهمة. بدأ الكساد في 29 أكتوبر 1929 ، في أعقاب انهيار سوق الأسهم الأمريكي ولن يتراجع حتى نهاية الحرب العالمية الثانية. المزيد Brexit Definition يشير Brexit إلى مغادرة بريطانيا للاتحاد الأوروبي ، والذي كان من المقرر أن يحدث في نهاية شهر أكتوبر ، ولكن تم تأجيله مرة أخرى. المزيد تعرف على العروض العامة الأولية (IPOs) يشير الاكتتاب العام الأولي (IPO) إلى عملية تقديم أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد. المزيد صندوق التحوط صندوق التحوط عبارة عن محفظة من الاستثمارات المدارة بقوة تستخدم المراكز ذات الروافع المالية الطويلة والقصيرة والمشتقة. أكثر